Понятие инвестиционная деятельность. Основные особенности инвестиционной деятельности

Общая структура инвестиций.

Общая структура – соотношение между реальными и портфельными инвестициями.

Кроме общей структуры различают структуру портфельных инвестиций и технологическую структуру.

Структура реальных инвестиций – соотношение между вложениями в основной капитал и в оборотный капитал. Структура портфельных инвестиций – соотношение инвестиций в акции, в облигации, в другие ценные бумаги и в активы др. п/п. Технологическая структура капитальных вложений – состав затрат на сооружение какого – либо объекта и их доля в общей сметной стоимости. Технологическая структура формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущ.п/п.

Экономическая эффективность капитальных вложений также зависит от отраслевой и материальной структуры инвестиций. Под отраслевой структурой понимается распределение инвестиций и их соотношений по отраслям экономики и народного хозяйства в целом. Совершенствование отраслевой структуры заключается в обеспечении пропорциональности состава и в более быстром развитии, которая обеспечивает ускорение НТП.

Под территориальной структурой понимается распределение и соотношение инвестиций по субъектам РФ. Структура по формам собственности здесь рассматривает распределение по формам собственности в их общей сумме, т.е. какая доля принадлежит государству, муниципальным органам, частным юр. и физ. лицам, или смешанной форме собственности. Структура по источникам финансирования – распределение и соотношение по формам собственности в разрезе источников финансирования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли средств до оптимального уровня.

Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность, которая является одним из основных объектов финансового управления. Инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленного на расширение экономического потенциала предприятия.

Инвестиционная деятельность характеризуется следующими особенностями:

1) Инвестиционная деятельность является главной формой реализации экономической стратегии предприятия и обеспечения роста его операционной деятельности. Инвестиционная политика также является неотъемлемой частью общей стратегии экономического развития.

2) Объемы инвестиционной деятельности являются главными измерителями темпов экономического развития предприятия. Для характеристики этих объемов используются два показателя: сумма валовых инвестиций и сумма чистых инвестиций предприятия.

- Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестиционных средств в определенном периоде, направленных на расширение или обновление основных производственных фондов, а также прирост материальных активов, запасов сырья и других ТМЦ.

- Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на амортизационные отчисления в определенный период. ЧИ = ВИ - АО

Динамика показателей чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия и потенциал формирования его прибыли.

a) Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, такая ситуация свидетельствует о снижении производственной базы предприятия.

b) Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это означает отсутствие экономического роста и возрастания прибыли. Производственный потенциал предприятия остается неизменным.

c) Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, это означает, что обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных активов предприятия и экономической базы формирования его прибыли. При этом ВИ>АО, предприятие растущее.

3) Инвестиционная деятельность носит подчинительный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия. Главная задача предприятия – это развитие операционной деятельности, обеспечение возрастающей операционной прибыли. Инвестиционная деятельность обеспечивает рост прибыли предприятия по двум направлениям:

- путем возрастания операционных доходов

- путем снижения затрат за счет своевременной замены устаревшего оборудования, материалов и НМА.

4) Объемы инвестиционной деятельности характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам. Цикличность масштабов этой деятельности определяется рядом условий:

- необходимостью предварительного накопления финансовых средств для начала реализации отдельных крупных инвестиционных проектов;

- использование благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности;

- постепенность формирования внутренних условий для существенных инвестиционных рынков.

5) Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем его операционная деятельность. Операционная деятельность осуществляется преимущественно в конкретных сегментах товарного рынка.

6) Инвестиционной деятельности предприятия присущи свои специфические виды рисков, которые объединяются понятием инвестиционных рисков. Уровень инвестиционного риска обычно значительно превышает уровень операционного риска. Инвестиционная прибыль предприятия в процессе его инвестиционной деятельности формируется обычно со значительным периодом запаздывания. Это означает, что между затратами инвестиционных ресурсов и получением инвестиционной прибыли проходит большой период времени, что определяет долговременный характер затрат.

7) В процессе инвестиционной деятельности денежные потоки различаются в отдельные периоды по своей направленности. Сумма отрицательного денежного потока может превышать сумму положительного денежного потока. Кроме того, сумма инвестиционного дохода может иметь большие колебания по отдельным периодам.