Валютное регулирование и валютный контроль. Одной из важных составляющих регулирования платежного баланса является валютное регулирование

Тема12

Одной из важных составляющих регулирования платежного баланса является валютное регулирование

Валютное регулирование осуществляется в рамках реализации валютной политики на национальном, региональном и межгосударственном уровнях и представляет собой законодательную форму осуществления валютной политики государства, направленную на укрепление валютно-финансового положения страны.

Валютная политика делится на структурную и текущую.

структурная валютная политика — совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в валютной системе;

текущаявалютная политику — совокупность краткосрочных мер, используемых в повседневном оперативном регулировании валютного курса, валютных операций и деятельности валютного рынка.

В зависимости от выбора тех или иных инструментов выделяют дисконтную и девизную валютную политику, политику диверсификации валютных резервов, политику двойного валютного рынка.

Дисконтная валютная политика (учетная) включает в себя изменение учетной ставки ЦБ, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса. Для осуществления данного вида валютной политики банки воздействуют на движение краткосрочных капиталов, динамику внутренних кредитов, динамику денежной массы, движение цен, размер совокупного платежного спроса.

При пассивном платежном балансе в условиях относительно свободного передвижения капиталов повышение учетной ставки стимулирует приток капиталов из тех стран, где процентная ставка ниже. С другой стороны, это повышение учетной ставки способствует улучшению состояния платежного баланса и повышению валютного курса. Повышая процентную ставку, ЦБ рассчитывает на прилив национального и иностранного капитала в целях повышения курса валюты своей страны.

Девизная политика — метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девизов). В целях повышения курса национальной валюты ЦБ продает, а для снижения — скупает иностранную валюту.

Девизная политика осуществляется путем применения валютных интервенций, то есть вмешательства ЦБ в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной. Валютные интервенции осуществляются за счет официальных золотовалютных резервов или краткосрочных кредитов ЦБ в национальной валюте по межбанковским соглашениям.

Диверсификация валютных резервов — политика государств, банков, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечения международных расчетов, проведения валютных интервенций и защиты от валютных потерь. Данный вид валютной политики осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых.

Основные сферы валютных ограничений: текущие операции платежного баланса; финансовые операции.

Двойной валютный рынок — форма валютной политики, занимающая промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов. Сущность этой формы валютной политики заключается в том, что валютный по коммерческим сделкам используется заниженный фиксированный курс для стимулирования экспорта товаров и выравнивания платежного баланса, а по финансовым сделкам (движение капитала, кредитов) — рыночный.

Двойной валютный рынок обеспечивает некоторую экономию валютных резервов, так как уменьшается потребность в валютных интер­венциях.

Валютная политика реализуется посредством валютного регулирования. Валютное регулирование включает в себя следующие основные элементы:

· Установление порядка проведения валютных операций, т.е. установление порядка проведения текущих операций и операций с капиталом резидентами и нерезидентами, установление правил получения коммерческими банками лицензий на проведение валютных операций, определение валютных ограничений. Валютные ограничения — законодательное или административноезапрещение, лимитирование или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Блокирование выручки экспортеров в иностранной валюте, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках

· определение условий и порядка формирования валютного резерва страны и валютных фондов хозяйствующих субъектов

· валютный контроль

Валютный контроль выполняет такие функции как определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений; проверку выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств в иностранной валюте на внутреннем рынке; проверку обоснованности платежей в иностранной валюте; проверку полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ. Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля и агентами валютного контроля. Органами валютного контроля являются ЦБ и Правительство, а агентами валютного контроля -коммерческие банки.

Тема 13. Тенденции и перспективы развития мировой валютной системы