Понятие и необходимость определения ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрактов, товары на ответственном хранении и др.

Для того чтобы любому предприятию возможно было бы получить кредит, необходимо ответить на вопрос о платежеспособности предприятия, то есть о его готовности возвращать заемные средства в срок. Средства для погашения долгов - это в первую очередь деньги на счетах предприятия. Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средствами для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Итак, можно сказать, что теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предложить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т. е. платежеспособно. Однако если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов. То в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т. к. из средств производства у него остаются только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности. Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно выше размера задолженности.

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах. По долгосрочным средствам срок возврата, известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременного бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Средства для погашения долгов - это, в первую очередь, деньги на счетах предприятия. Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, предприятие может сохранить платежеспособность, - если оно в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться.

Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективная и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству:

- наличие просроченной задолженности и задержки платежей;

-несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

Платежеспособность предприятий обусловливается воздействием внешних и внутренних факторов. Внешние факторы, определенным образом влияющие на платежеспособность конкретных предприятий, включают: общее состояние экономики, ее структуру, государственную бюджетную и налоговую политику, процентную и амортизационную политику, состояние рынка и т.д. К внутренним факторам относятся: состояние активов предприятия, их оборачиваемость, структура источников формирования этих активов.

Существенное влияние на платежеспособность предприятия оказывает состояние запасов товарно-материальных ценностей. Оптимальная их величина при высокой доле собственных средств в их формировании свидетельствует о достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия. Напротив, избыточная величина запасов или снижение доли собственных средств в их формировании ведут к снижению уровня платежеспособности.

Кризис платежеспособности в значительной мере обусловлен проводимой политикой, ориентированной на несоответствие цен реальной натурально-вещественной структуре экономики. Недостаточность платежных средств и приводит к росту низко ликвидных долговых обязательств предприятий в различной форме. Все это увеличивает разрыв между финансовыми рынками, где обращается значительная часть реальных денег, и сферой производства, которое функционирует главным образом при помощи упомянутых долговых обязательств.

Невысокая доля затрат на оплату труда в себестоимости продукции характеризует низкую эффективность использования трудовых ресурсов, недостаточный выход конечной продукции. Посредством снижения покупательской способности населения эти факторы оказывают влияния на платежеспособность предприятия. Особенно высоко влияние недостаточного уровня оплаты труда в отраслях торговли, общественного питания, бытового обслуживания, где имеет место низкая рентабельность, где больше всего убыточных предприятий и весьма значительна кредиторская задолженность.

Возникновение и рост неплатежей в значительной мере происходит по вине малорентабельных и убыточных предприятий, где высок уровень материальных затрат. Эти предприятия поднимают цены на свою продукцию выше среднего уровня, вызывая у своих покупателей дополнительные расходы и повышение материальных затрат, которые не всегда могут возмещаться ценой на готовую продукцию вследствие пониженного платежеспособного спроса населения, а также из-за наличия на рынке более дешевых изделий аналогичного назначения. Подобное несоответствие спроса и предложения возникает по цепочке от убыточного предприятия до конечного потребления и является одной из причин образования неплатежей.

Таким образом, затратный характер экономики, существование малорентабельных и убыточных предприятий приводят к разбалансированности экономики, как на общегосударственном, так и на региональном уровнях, что подрывает платежную дисциплину. Правда, эти факторы имели место и ранее, однако, переход к рыночным отношениям обострил положение и вызвал значительный рост просроченной задолженности. Преодоление этих негативных явлений возможно на основе снижения материалоемкости продукции и реального банкротства малорентабельных и убыточных предприятий, смены организационно-правовых форм и т.д.

Существенное влияние на платежеспособность оказывает состояние контроля за деятельностью предприятий любых форм собственности. Его в настоящее время должны осуществлять банки, акционеры, фондовый рынок. Однако эти формы контроля развиты очень слабо.

С точки зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами.