Сущность финансового планирования и прогнозирования

Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия. Модели прогнозирования банкротства.

Методы и модели, используемые в долгосрочном финансовом планировании.

Сущность финансового планирования и прогнозирования.

ЛИТЕРАТУРА

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Что называется полным и дробным факторными экспериментами?

2. Как выбираются факторы планирования, их основные (базовые) уровни и интервалы варьирования?

3. Указать порядок проведения эксперимента методом ПФЭ.

4. Как составляется матрица планирования ПФЭ?

5. Как проверить воспроизводимость вариантов варьирования ПФЭ?

6. При каких условиях не соблюдается требование воспроизводимости эксперимента и как следует поступить в этом случае?

7. Как проверить значимость оценок коэффициентов регрессии?

8. При каких условиях оценки коэффициентов регрессии незначимы и как эти условия устранить?

9. Как проверить адекватность математической модели?

10.При каких условиях не соблюдается требование адекватности математической модели и как следует поступить в этом случае?

11.Что такое генерирующее соотношение и как оно выбирается?

12.Что такое определяющее соотношение и как с его помощью составляется система совместных оценок?

13.От чего зависит разрешающая способность дробных реплик?

14. Указать преимущества факторного планирования эксперимента перед другими способами проведения активного эксперимента и пассивным экспериментом.

1. Адлер Ю. П., Маркова Е. В., Грановский Ю. В. Планирование эксперимента при поиске оптимальных условий,— М: Наука,.1976.

2. Иванов А. 3., Круг Г. К., Филаретов Г. Ф. Статистические методы в инженерных исследованиях. Регрессионный анализ.—М: МЭИ, 1977.

3. Иванов А, 3., Круг Г. К., Филаретов Г. Ф.. Статистические методы в инженерных исследованиях. Планирование первого порядка для регрессионных экспериментов.—М: МЭИ, 1978.

4. Налимов В. В., Чернова Н. А. Статистические методы планирования экстремальных экспериментов.— М.: Наука, 1965.

Некоторые вопросы математического описания и оптимизации многофакторных процессов /Под ред. Г. К. Круга. - Труды МЭИ, 1963, вып. 51.

3.3. Темпы роста организации: факторы, их определяющие, методика расчета.

Финансовое планирование формулирует пути и способы достижения финансовых целей предприятия. В целом, финансовый план представляет собой программу того, что должно быть сделано в будущем.

Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений, к которым относятся: максимизация продаж, максимизация прибыли, максимизация собственности владельцев компании. Главной целью является максимизация будущей выгоды владельцев компании.

Финансовое планирование решает следующие задачи:

q Проверяет согласованность поставленных целей и их осуществимость;

q Обеспечивает взаимодействие различных подразделений предприятия;

q Анализирует различные сценарии развития предприятия и соответственно – объемы инвестиций и способы их финансирования;

q Определяет программу мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий;

q Осуществляет контроль за финансовым состоянием предприятия.

Выделяют четыре этапа процесса финансового планирования:

1. Анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает предприятия.

2. Прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями.

3. Обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана).

4. Оценка результатов, достигнутых предприятием, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане.

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа; коэффициентный; нормативный; балансовый; дисконтированных денежных потоков; многовариантности (сценариев); экономико-математическое моделирование.

Финансовые планы классифицируются по срокам действия:

· Стратегическое планирование.

· Перспективное финансовое планирование.

· Бизнес-планирование.

· Текущее финансовое планирование (бюджетирование).

· Оперативное финансовое планирование.

Стратегическое планирование связано с принятием основополагающих финансовых решений, например, реорганизации бизнеса (приобретение еще одного предприятия, закрытие предприятия и т.д.) и инвестиционных решений. Степень детализации в таких планах довольно невысока. Количество, содержание этапов составления и форма стратегического плана могут существенно отличаться и зависят от многих факторов, например формы собственности, отраслевой принадлежности и размеров. В нашей стране в условиях нестабильности экономики стратегические планы, как правило, разрабатываются на период три года.

В процессе перспективного финансового планирования установки, сделанные в стратегическом планировании, получают экономическое обоснование и уточнение.

Перспективный финансовый план (составляется на три года и более) определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, он связан с постановкой целей и задач предприятия, а также с поддержанием взаимоотношений с внешним окружением. Перспективный финансовый план содержит прогнозную отчетность (проформы, Pro forma): прогнозный баланс, план прибылей и убытков, план движения денежных средств. Прогнозная отчетность является удобным способом обобщения различных хозяйственных событий, возникновение которых ожидается в будущем. Она служит необходимым минимумом информации для принятия управленческих решений и базой для разработки более детализированных планов (бюджетов) предприятия.

Бизнес-планирование объединяет в единую систему перспективное и текущее планирование. Бизнес-план – это документ, представляющий собой результат исследования основных сторон деятельности предприятия и позволяющий его руководству определить целесообразность дальнейшего развития бизнеса.

Бизнес-план можно трактовать как:

· инструмент стратегического планирования (формирования концепции развития бизнеса),

· отдельный элемент инвестиционного проекта предприятия,

· инструмент оперативного управления бизнесом.

Бизнес-план имеет четко очерченный горизонт планирования- временной интервал, в пределах которого должны быть решены определенные задачи бизнес-плана. Как правило, бизнес-план (как инструмент формирования концепции развития бизнеса) составляется на период от 3 до 5 лет, с детальной проработкой первого года и укрупненным прогнозом на последующие периоды.

Текущее финансовое планирование (бюджетирование) осуществляется на основе показателей долгосрочного плана. В бюджетировании применяются более точные по сравнению с перспективным финансовым планированием методы расчетов. В бюджетах определяются конкретные цифровые показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, последовательности и сроки совершения операций на бюджетный период (как правило, год). Основными бюджетами являются прогноз баланса, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств.

Оперативное финансовое планирование заключается:

· в разработке и доведения до исполнителей бюджетов, платежного календаря и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности,

· в умении эффективного управления оборотным капиталом (денежными средствами, ликвидными ценными бумагами, дебиторской задолженностью) и кредиторской задолженностью.

Инфраструктурапроцесса финансового планирования предприятия (см. рисунок 3.1) включает четыре обязательных условий (компонента).

Основой финансового планирования на предприятии является составление финансовых прогнозов. Прогнозирование всегда предшествует планированию и бюджетированию и имеет своей целью снижение риска при принятии решений. В отличие от планирования финансовое прогнозирование не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Методы прогнозирования делятся на две большие группы: