Инвестиции и их роль в экономическом процессе

Для успешного функционирования фирмы, предприятия и всей национальной экономики необходимо воспроизводство и обновление основного капитала, что требует значительных финансовых ресурсов, т.е. инвестиций.

Инвестирование может быть определено как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения чистой прибыли в будущем, превышающей общую начальную величину инвестиций (вложенного капитала).

Принято различать следующие типы инвестиций:

• реальные (инвестиции в физические активы);

• финансовые (портфельные);

• инвестиции в нематериальные активы.

Реальные инвестиции в узком смысле – это вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов. Указанное понятие применяется в экономическом анализе и, в частности, используется в системе национальных счетов ООН.

Реальными инвестициями, имеющими форму инвестиционного товара, может быть движимое и недвижимое имущество (здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.).

Инвестиции в воспроизводство основного капитала (фондов) осуществляются в форме капитальных вложений: затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные, затраты по отводу земельных участков и др.).

Реальными инвестициями являются и затраты на приобретение уже созданного движимого и недвижимого имущества, т.е. относящегося к физическим активам.

Финансовые (портфельные) инвестиции – это вложение денежных средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и корпоративными компаниями, а также государством.

Финансовые инвестиции могут носить двойственный характер:

1) инвестор может преследовать только одну цель – получение прибыли от владения ценными бумагами;

2) инвестор-владелец портфеля ценных бумаг может оказывать влияние на характер инвестиций в реальный сектор экономики.

Инвестиции в нематериальные активы включают в себя имущественные права, обусловленные авторским правом, лицензии, патенты, право на использование торговых знаков, ноу-хау, программные продукты и другие интеллектуальные ценности. Под ноу-хау понимается совокупность технических, технологических и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и опыта, необходимого для организации производства, коммерческой и управленческой деятельности, но не обеспеченных патентной защитой.

Кроме того, к инвестициям в нематериальные активы относятся права пользования землей, недрами, другими природными ресурсами, а также иные имущественные права.

В соответствии с законами Российской Федерации наряду с инвесторами-резидентами имеют право осуществлять инвестирование на территории России и иностранные инвесторы путем:

· долевого участия в предприятиях, созданных на территории России совместно с отечественными юридическими и физическими лицами;

· создание предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;

· приобретения движимого и недвижимого имущества, фондовых ценностей и др.;

· предоставления займов, кредитов, имущества и иных имущественных прав.

Рассмотрение любого инвестиционного проекта требует всестороннего анализа и оценки. Особенно сложным и трудоемким является оценка инвестиционных проектов в реальные инвестиции. Они проходят экспертизу, результаты которой позволяют получить всестороннюю оценку технической целесообразности, стоимости реализации, экономической эффективности проекта.

Для анализа целесообразности вложений в основной капитал используется ряд методов, в частности методы определения нормы прибыли и срока окупаемости инвестиционного проекта.

Норма прибыли определяется как отношение чистой прибыли к общему объему инвестиционных затрат. Данный показатель характеризует ту часть инвестиционных затрат, которые возмещаются в виде прибыли в течение определенного интервала времени.

Срок окупаемости характеризует время (количество лет), необходимое для возмещения средств, затраченных на реализацию инвестиционного проекта. Более подробно эти и другие методы, определяющие эффективность инвестиционных проектов, рассматриваются в курсе «Инвестиции».