Постоянная часть ОбА – это та часть ОбА, к-ая нбх-ма для обеспечения непрерывной деятельности орг-ии (1 подход: минимальная часть запасов, деб зад-ти и ДС-в, 2 подход: все запасы)
Варьирующая часть ОбА – это изменяющаяся в зависимости от цикличности деятельности орг-ии часть ОбА (1 подход: оставшаяся часть деб зад-ти, запасов и ДС, 2 подход: деб зад и ДС).
Устойчивые источники финансирования ОбА – СОС и ДО
Неустойчивые – ККЗ и КЗ
Стратегии финансирования ОбА:
1. Консервативная – устойчивые источники финансируют полностью системную часть и какую-то часть варьирующих ОбА-ов, неустойчивые – оставшуюся часть варьирующих ОбА. Дорогая, но низкий риск.
Запасы<Чистый об к-ал (СОС+ДО)
ДебЗад>КредЗад
ДС+КФВ > 5% от ОбА-ов
2. Агрессивная – устойчивых источников недостаточно даже для финансирования постоянной части ОбА, неуст ист-ки финансируют и пост и варьир часть ОбА.
Дешевая, но высокий риск.
Запасы>Чистый об к-ал (СОС+ДО)
ДебЗад<КредЗад
ДС+КФВ<5% от ОбА-ов
3. Компромиссная – устойч фин-ют пост часть, неустойчивые – варьирующую часть
|
|
Запасы примерно равны Чистый об к-ал (СОС+ДО)
ДебЗад примерно равно КредЗад
ДС+КФВ примерно равно 5% от ОбА-ов
В теории считается, что компромиссная стратегия явл оптимальной. На практике эффективные кредитоспособные орг-ии с сильной рыночной позицией придерживаются агрессивной стратегии, а неэффек-ые некредитоспособные орг-ии со слабой рын позицией придерживаются консерв стратегии (это рационально).