2015-01-07
5711
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами (чем оно больше, финансовое состояние более благоприятное).
Ликвидным признается баланс в том случае, когда соблюдаются следующие 4 пропорции[11]:
1. Быстрореализуемые активы (денежные средства – ДС и краткосрочные финансовые вложения – КФВ) должны покрывать наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность – КЗ) и превышать их (неравенство представлено на формуле 2.1):
| (2.1) |
2. Активы средней реализуемости (дебиторская задолженность – ДЗ) должны покрывать краткосрочные обязательства (КО) или превышать их (формула 2.2):
| (2.2) |
3. Медленно реализуемые активы (ПЗ – производственные запасы) должны покрывать долгосрочные обязательства (ДО) или превышать их (формула 2.3):
|
|
|
| (2.3) |
4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы - ВА) должны покрываться собственными средствами (СК) и не превышать их (формула 2.4):
| (2.4) |
Соблюдение этих пропорций способствует финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности баланса компании «Северсталь» представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса ОАО «Северсталь»
| Актив | Сумма, тыс. руб. | ||||
| Быстрореализуемые активы | 67 622 243 | 58 392 186 | 49 835 474 | 45 480 490 | |
| Наиболее срочные обязательства | 19 762 973 | 36 464 189 | 26 607 503 | 30 610 531 | |
| Платежный излишек(+) или недостаток (-) | 47 859 270 | 21 927 997 | 23 227 971 | 14 869 959 | |
| ОЦЕНКА | Норма | Норма | Норма | Норма | |
| Активы средней реализуемости | 21 588 309 | 33 480 830 | 27 010 978 | 19 608 820 |
Окончание табл. 2.5
| Краткосрочные пассивы | 39 524 650 | 79 139 323 | 75 998 387 | 118 959 123 | |
| Платежный излишек(+) или недостаток (-) | -17 936 341 | -45 658 493 | -48 987 409 | -99 350 303 | |
| ОЦЕНКА | Плохо | Плохо | Плохо | Плохо | |
| Медленно реализуемые активы | 21 971 272 | 31 698 066 | 34 996 949 | 27 093 792 | |
| Долгосрочные пассивы (обязательства) | 127 070 391 | 112 128 142 | 124 851 768 | 116 245 271 | |
| Платежный излишек(+) или недостаток (-) | -105 099 119 | -80 430 076 | -89 854 819 | -89 151 479 | |
| ОЦЕНКА | Плохо | Плохо | Плохо | Плохо | |
| Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 364 353 311 | 331 836 678 | 335 655 216 | 326 759 489 | |
| Собственный капитал (капитал и резервы) | 311 429 832 | 26 479 083 | 251 412 323 | 188 130 750 | |
| Платежный излишек(+) или недостаток (-) | 52 923 479 | 64 357 595 | 84 242 893 | 138 628 739 | |
| ОЦЕНКА | Плохо | Плохо | Плохо | Плохо |
Как видно из таблицы, быстрореализуемые активы полностью покрывают наиболее срочные обязательства во всех исследуемых периодах, при этом платежный излишек составляет от 14 869 959 тыс. руб. (в 2013 году) до 47 859 270 тыс. руб. (в 2010 г.).
|
|
|
Активы средней реализуемости не покрывают в достаточной мере краткосрочные обязательства, при этом платежный недостаток увеличивается с 17 936 341 тыс. руб. в 2010 г. до 99 350 303 тыс. руб. в 2013 году, т.е. более чем в 5,5 раз.
Медленно реализуемые активы также не могут превысить размер, а следовательно и покрыть в необходимом объеме долгосрочные обязательства. Платежный недостаток варьируется в пределах 80 430 076 тыс. – 105 099 119 тыс. руб.
Аналогичная ситуация прослеживается со следующей пропорцией: внеоборотные активы не покрываются в достаточной мере собственным капиталом и даже превышают его. Платежный недостаток составляет от 52 923 479 тыс. руб. до 138 628 739 тыс. руб.
Проанализировав показатели ликвидности, можно прийти к выводу, что в течение всех периодов баланс неликвиден.
