Субъекты и объекты мировых финансовых рынков

Встречаются несколько подходов к классификации субъектов мирового финансового рынка. Общепринятая схема подразделяет субъектов на: население, юридические лица, государство (правительство или другие организации как его представителей), профессионалы и/или финансовые посредники. Можно привести еще аналогичную классификацию:

· инвесторы (индивидуальные и институциональные) и эмитенты (покупатели и продавцы);

· финансовые посредники;

· профессионалы.

К последним относятся:

· институты, обслуживающие и поддерживающие рынок – инвестиционно-диллерские компании;

· промежуточно-посреднические участники, обеспечивающие и связанные с непосредственным перемещением капитала;

· международные организации (МВФ, МБРР и др.), специфика создания и функционирования которых связана с особым статусом;

· компании по управлению активами (трастовые компании), осуществляющие управление ценными бумагами и другими активами, управление по доверенности, агентские компании;

· страховые компании;

· центральные банки, пенсионные фонды и др.

Помимо традиционной классификации при характеристике участников рынка можно рассмотреть следующую таблицу.

Таблица 9.1.1- Классификация участников мирового финансового рынка

Структуру Европейского финансового рынка (Еврорынка) можно представить следующим образом:

Таблица 9.1.2 – Структура Европейского финансового рынка

Помимо всемирных финансовых учреждений, роль субъектов международных финансовых рынков выполняют также межнациональные и крупные национальные финансовые организации. Они либо наделены такими полномочиями, либо получили такой статус на мировых рынках в силу своей деятельности. Роль финансовых посредников на мировых финансовых рынках выполняют ведущие коммерческие банки, фондовые биржи, страховые компании и др. Они способствуют как развитию мирового рынка, так и национальных экономик, повышая тем самим их эффективность.

Специфика международного рынка в определенной степени основана на несправедливости, в силу концентрации финансовых центров в отдельно взятых странах (США, Германии и др.). Они поддерживают активное развитие национальных экономик данных стран, создают им благоприятные условия за счет перераспределения финансовых ресурсов в их пользу. Не чем иначе нельзя объяснить возможности эффективного функционирования экономики США, когда потребление в стране превышает собственный ВВП вдвое. В настоящее время 55% общемирового объема операций осуществляются в долларах США, тем самым извлекается огромная прибыль экономикой одной страны, делая очень уязвимыми и зависимыми экономики других стран.

Вместе с тем, в масштабах мирового финансового рынка на фоне интеграционных процессов также идут трансформация отношений на фоне развивающихся экономических гигантов: Китая, Индии, России, Бразилии и др.

Международные субъекты можно подразделить на постоянно действующие и программно-целевые.

Денежные потоки и объекты (инструменты) в сфере международных финансов подразделяют на две группы:

1) потоки, связанные с осуществлением деятельности (функционированием) наднациональных (мировых) организаций и объединений. Это отношения финансирования наднациональных мероприятий и программ целевого благотворительного и гуманитарного характера;

2) потоки, обслуживающие перераспределительные отношения и финансовые рынки, обеспечивающие и развивающие международные экономические связи между странами и субъектами, с целью получения экономической выгоды или социального эффекта.

Взаимоотношения мировых финансовых организаций и учреждений осуществляются по следующим направлениям:

· с государствами по поводу обеспечения членства страны в международных организациях и программах;

· по поводу возможного предоставления финансовых ресурсов во временное пользование на платной основе, связанное с социально-экономическим развитием стран;

· взаимоотношения по поводу отношений финансовых институтов и субъектов экономик.