Анализ деловой активности

Показатели деловой активности характеризуют оборачиваемость средств предприятия.

В соответствии с для анализа деловой активности используются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости капитала.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

6. Средний срок оборота дебиторской задолженности.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжен­ности.

8. Средний срок оборота кредиторской задолженности.

9. Фондоотдача внеоборотных активов.

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости капитала () – это отношение выручки от реализации продукции () к средней за период стоимости капитала предприятия (итог баланса). Рассчитывается по формуле

.

Коэффициент оборачиваемости капитала показывает, сколько оборотов совершает капитал предприятия за анализируемый период, т.е. скорость оборота капитала. Положительно оценивается рост данного показателя, если он не вызван только ростом цен.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов () – это отношение выручки от реализации продукции к средней за период стоимости оборотного капитала предприятия . Рассчитывается по формуле

;

= = ,

где стоимость оборотных активов на начало периода (если анализируемый период – год, то это стр. 290 годового баланса на начало года); стоимость оборотных активов на конец периода (если анализируемый период – год, то это стр. 290 годового баланса на конец года).

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, сколько оборотов совершает оборотный капитал (мобильные средства) за период, т.е. скорость оборота оборотного капитала. Положительно оценивается рост данного показателя, если сочетается с ростом оборачиваемости запасов.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств () – это отношение выручки от реализации продукции к средней за период стоимости материальных оборотных средств (). Рассчитывается по формуле

;

= ,

где – стоимость материальных оборотных средств на начало периода (стр. 210 баланса – запасы на начало периода); – стоимость материальных оборотных средств на конец периода (стр. 210 баланса – запасы на конец периода).

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств показывает, сколько оборотов совершают материальные оборотные средства (запасы) за анализируемый период, т.е. скорость оборота материальных оборотных средств. Положительно оценивается рост показателя. Снижение может свидетельствовать об относительном увеличении запасов сырья и материалов, незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции () – это отношение выручки от реализации продукции к средней за период стоимости готовой продукции (). Рассчитывается по формуле

;

= ,

где – стоимость готовой продукции на начало периода (стр. 214 на начало периода); – стоимость готовой продукции на конец периода (стр. 214 на конец периода).

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает, сколько оборотов совершает готовая продукция за анализируемый период, т.е. скорость оборота готовой продукции. Положительно оценивается рост показателя. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, а снижение – возможное затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности () – это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине дебиторской задолженности (). Рассчитывается по формуле

; =

,

где – дебиторская задолженность на начало периода (стр. 230 и стр. 240 на начало периода); – дебиторская задолженность на конец периода (стр. 230 и стр. 240 на конец периода).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько оборотов совершает дебиторская задолженность за анализируемый период, т.е. скорость оборота дебиторской задолженности. Рост данного коэффициента свидетельствует о сокращении продаж в кредит, а снижение – увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Средний срок оборота дебиторской задолженности () – средний срок погашения дебиторской задолженности в днях

.

Положительно оценивается снижение данного показателя. Если анализируемый период год, то в числителе – 365, а если квартал, то – 90.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности () – это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности (). Рассчитывается по формуле

= ,

где – кредиторская задолженность на начало периода (стр. 620 на начало периода); – кредиторская задолженность на конец периода (стр. 620 на конец периода).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов совершает кредиторская задолженность за анализируемый период, т.е. скорость оборота кредиторской задолженности. Рост данного коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение – рост покупок в кредит.

Средний срок оборота кредиторской задолженности () – средний срок погашения кредиторской задолженности в днях

.

Показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (кредиторской задолженности).

Фондоотдача внеоборотных активов () – это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине внеоборотных активов (). Рассчитывается по формуле

;

= ,

где – внеоборотные активы по балансу на начало периода (стр. 190 на начало периода); – внеоборотные активы по балансу на конец периода (стр. 190 на конец периода).

Фондоотдача внеоборотных активов показывает, сколько выручки от реализации приходится на один рубль внеоборотных активов, и характеризует эффективность использования внеоборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала () – это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине собственного капитала предприятия (). Рассчитывается по формуле

;

= ,

где – собственный капитал по балансу на начало периода (стр. 490 на начало периода); – собственный капитал по балансу на конец периода (стр. 490 на конец периода).

Показатель отражает скорость оборота собственного капитала. Рост выручки, как правило, должен приводить к повышению данного показателя, так как обеспечивается в значительной степени кредитами. Следовательно, доля собственного капитала в общей сумме источников должна снижаться.

Пример расчета показателей деловой активности приведен в табл. 3.25.

Таблица 3.25

Показатели деловой активности

Показатели	Предыдущий год*	Отчетный год	Отклонение
Исходные
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб.	121711,72	130112,7
Среднегодовая стоимость оборотных активов, т. р.	84172,8	91634,1
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.	39343,2
Среднегодовая стоимость готовой продукции, т. р.	1909,5		–575
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	35043,2	39663,4
Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	41393,28	45364,1
Среднегодовая величина внеоборотных активов, тыс. руб.	36662,12	38478,6
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.		60389,4
Расчетные
1. Коэффициент оборачиваемости капитала	1,01	1,10	0,10
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборотных средств)	1,45	1,56	0,11
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	3,11	3,34	0,23
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	64,12	107,31	43,19

Окончание табл. 3.25

Показатели	Предыдущий год*	Отчетный год	Отклонение
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,49	3,61	0,12
6. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	104,46	101,06	–3,41
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,96	3,16	0,20
8. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	123,39	115,58	–7,81
9. Фондоотдача внеоборотных активов, р./р.	3,34	3,72	0,38
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,45	2,37	–0,07

* – Данные за предыдущий год условные

Анализ представленных данных позволяет сделать вывод о повышении деловой активности предприятия в отчетном году. Наблюдается рост всех показателей оборачиваемости, за исключением коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Снижение данного коэффициента связано с увеличением собственного капитала более высоким темпами (121%) по сравнению с ростом выручки(117%). Таким образом, увеличение выручки обеспечивается не только за счет привлечения заемных средств, но и за счет собственного капитала.

Экономическое значение ускорения оборачиваемости оборотных активов (оборотных средств) заключается в высвобождении (экономии) оборотных средств. Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте (К_з),

.

Коэффициент загрузки оборотных средств показывает, сколько оборотных средств приходится на один рубль выручки. Положительно оценивается снижение коэффициента загрузки, что свидетельствует о снижении оборотных средств на один рубль выручки, т.е. происходит высвобождение оборотных средств.

Экономия (или высвобождение) оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости рассчитывается по формуле:

,

где Эос – экономия оборотных средств, тыс. руб.;

,

где D К_з – изменение коэффициента загрузки оборотных средств (оборотных активов).

По данным табл. 3.25

; .

Рассчитаем экономию оборотных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим

тыс. руб.

Знак «–» означает экономию (высвобождение) оборотных средств. В случае, когда в расчетах получается знак «+», это означает увеличение коэффициента загрузки, а следовательно, дополнительное вовлечение оборотных средств в результате замедления их оборачиваемости.

Для оценки эффективности использования оборотных средств в дополнение к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств (оборотных активов) и коэффициенту загрузки следует рассчитать длительность одного оборота оборотных средств в днях ()

.

Длительность одного оборота показывает, сколько дней длится один оборот оборотных средств. Положительно оценивается сокращение длительности оборота.

Так, длительность одного оборота оборотных средств в отчетном году составила дня.

В предыдущем году соответственно дня. Произошло сокращение длительности одного оборота оборотных средств на (234 – 252) = –18 дней.

Кроме общей длительности одного оборота оборотных средств, можно определить длительность пребывания на отдельной стадии кругооборота.

Длительность пребывания оборотных средств на стадии «Денежные средства» ()

.

Длительность пребывания оборотных средств на стадии «Средства в расчетах» ()

.

Длительность пребывания оборотных средств на стадии «Запасы» ()

,

где – удельный вес соответственно денежных средств, дебиторской задолженности, готовой продукции, запасов в общей стоимости оборотных средств, %.

Таблица 3.26

Показатели эффективности использования оборотных средств

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборотных средств)	1,45	1,56	0,11
2. Коэффициент загрузки оборотных средств	0,69	0,64	-0,05
3. Длительность одного оборота, дни			-18

Рис. 3.31. Динамика показателей эффективности использования оборотных
средств

Таким образом, эффективность использования оборотных средств характеризуется показателями (табл. 3.26, рис. 3.31):

– коэффициент оборачиваемости оборотных средств (оборотных активов);

– длительность одного оборота;

– коэффициент загрузки оборотных средств.

Эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств можно выразить в виде дополнительно полученной выручки в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств ()

;

= ;

тыс. руб.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств на 0,11 оборота дополнительно получена выручка – 9259 тыс. руб. Зная рентабельность продаж, можно определить, сколько дополнительно было получено прибыли от продаж()

тыс. руб.

3.10. Контрольные вопросы и задания для самостоятельной работы

3.10.1. Назовите основные характеристики финансового состояния предприятия.

3.10.2. Как можно определить финансовое состояние предприятия?

3.10.3. Перечислите основные компоненты анализа финансового состояния предприятия.

3.10.4. Что является информационной основой анализа финансового состояния?

3.10.5. Какая информация отражается в активе баланса?

3.10.6. Состав актива и пассива баланса.

3.10.7. Основные направления анализа актива и пассива баланса.

3.10.8. Какие тенденции в изменении актива и пассива баланса можно считать положительными?

3.10.9. На основе исходных данных баланса (табл. П.3.3) проанализируйте изменение актива и пассива баланса в течение года, сделайте выводы о характере изменений. Расчеты проиллюстрируйте графиками и диаграммами.

3.10.10. Какой баланс признается ликвидным?

3.10.11. Назовите самые ликвидные активы и самые срочные пассивы?

3.10.12. На основе исходных данных баланса (табл. П.3.3) сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы по срочности оплаты. Определите ликвидность баланса, сделайте выводы. Проиллюстрируйте диаграммами.

3.10.13. Какое предприятие можно назвать платежеспособным?

3.10.14. Как определить показатели платежеспособности и что они характеризуют?

3.10.15. Основные причины неплатежеспособности предприятия.

3.10.16. Факторы, влияющие на повышение платежеспособности.

3.10.17. На основе данных баланса (табл. П.3.3) определите изменение платежеспособности предприятия в течение года. Можно ли назвать предприятие платежеспособным и почему? Назовите факторы, повлиявшие на изменение платежеспособности. Расчеты проиллюстрируйте графически.

3.10.18. В каком случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, а в каком – коэффициент восстановления платежеспособности?

3.10.19. Что характеризует финансовая независимость (или зависимость)?

3.10.20. Назовите возможные источники формирования внеоборотных и оборотных активов.

3.10.21. Оборотные активы, оборотные средства, текущие активы – это одинаковые понятия или разные?

3.10.22. Как определить наличие собственных оборотных средств?

3.10.23. Какими показателями характеризуется финансовая независимость предприятия и как они рассчитываются?

3.10.24. Всегда ли соотношение собственных и заемных источников должно быть 50% на 50%?

3.10.25. Как оценивается наличие долгосрочных обязательств у предприятия?

3.10.26. На основе данных баланса (табл. П.3.3) определите изменение финансовой независимости предприятия. Сделайте вывод и проиллюстрируйте графиками или диаграммами.

3.10.27. Перечислите типы финансовых ситуаций. Определите тип финансовой ситуации на примере данных баланса (табл. П.3.3.). Какие факторы влияют на финансовую устойчивость предприятия?

3.10.28.Финансовый результат деятельности предприятия?

3.10.29. Назовите показатели прибыли. Как они рассчитываются?

3.10.30. Что относится к операционным расходам, операционным доходам, внереализационным доходам и внереализационным расходам?

3.10.31. Основные направления анализа прибыли.

3.10.32. На основе исходных данных формы № 2 (табл. П.3.4) проанализируйте формирование финансового результата деятельности предприятия. Сделайте выводы о характере сложившейся динамики прибыли. Расчеты проиллюстрируйте диаграммами.

3.10.33. Сопоставьте динамику показателей: выручка от реализации продукции, прибыль от продаж, стоимость капитала, себестоимость реализованной продукции. Сделайте вывод о характере тенденции в изменении этих показателей.

3.10.34. Выполните факторный анализ прибыли до налогообложения (табл. П.3.4) при условии, что рост цен на продукцию составил 12%. Результаты оформите в табличной форме.

3.10.35. Что характеризует рентабельность и какие показатели рентабельности знаете?

3.10.36. На основе исходных данных (табл. 3.27) определить влияние на изменение рентабельности капитала факторов: рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости капитала. Определите долю факторов.

3.10.37. На основе исходных данных табл. 3.27 определить степень влияния на изменение рентабельности ресурсов факторов затратоемкости производства, а также эффективности использования ресурсов предприятия (внеоборотных активов и оборотных активов).

Таблица3.27

Исходные данные для факторного анализа

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
1. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.
3. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
4. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
5. Себестоимость реализованной продукции (), всего тыс. руб.,
В том числе
1. Материальные затраты ()
2. Заработная плата с отчислениями ()
3. Амортизация ()
4. Прочие затраты ()

3.10.38. На основе данных отчетного года (табл. 3.27) определить, сколько высвободится оборотных средств, если коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличится в 1,2 раза?

3.10.40. На основе данных отчетного года (табл. 3.27) определить, сколько дополнительно можно будет получить выручки от реализации продукции, если длительность одного оборота оборотных средств сократится на 30%?

3.10.39. На основе использования данных табл. 3.28 оцените деловую активность предприятия в отчетном году и ее изменение по сравнению с прошлым годом.

3.10.41. На основе исходных данных (табл. 3.29) оцените эффективность использования оборотных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим. Определите длительность пребывания оборотных средств на отдельных стадиях кругооборота.

Таблица 3.28

Исходные данные для оценки деловой активности

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, всего, тыс. руб.
В том числе
2.1. Запасы
Из них готовая продукция
2.2. Дебиторская задолженность, тыс. руб.
3. Кредиторская задолженность, тыс. руб.
4. Среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб.
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.
6. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

Таблица 3.29

Состав оборотных средств

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
1. Оборотные средства, всего, тыс. руб.
В том числе
запасы
дебиторская задолженность
денежные средства
прочие
2. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

3.10.42. Проанализируйте рентабельность деятельности строительно-монтажной организации (табл. 3.30). Сделайте выводы.

Таблица 3.30

Исходные данные

Показатель	План	Факт
Выручка от сданных объектов и комплексов работ, млн.руб.
Выручка от реализации продукции и услуг подсобных производств, млн.руб.
Себестоимость сданных объектов и комплексов работ, продукции и услуг подсобных производств, млн.руб.
В том числе продукции и услуг подсобного производства, млн.руб.	35,7	35,1
НДС, %

Окончание табл. 3.30

Показатель	План	Факт
Прибыль от прочей реализации, млн.руб.	1,8	1,96
Прочие доходы, млн.руб.	0,6	0,9
Прочие расходы, млн.руб.	-	0,17
Налоги, выплачиваемые из прибыли, процент по действующей ставке

3.10.43. Выполните анализ уровня рентабельности деятельности строительной организации на основе данных табл. 3.31. Проанализируйте влияние на уровень рентабельности изменения объема прибыли и объема выполненных строительно-монтажных работ. Сделайте выводы.

Таблица 3.31

Исходные данные

Показатель	Прошлый год	Отчетный год
Объем выполненных строительно-монтажных работ, млн.руб.	147,2	151,8
Прибыль от реализации, млн.руб.	7,3	9,2
Рентабельность, %

3.10.44. Проанализировать уровень рентабельности (табл. 3.32). Определить влияние прибыли, основных фондов и нормируемых оборотных средств на уровень рентабельности. Сделайте выводы.

Таблица 3.32

Исходные данные

Показатель	План	Факт
Прибыль от реализации продукции (работ), млн.руб.
Средний остаток основных фондов, млн.руб.
Средний остаток оборотных средств, млн.руб.

3.10.45. Проанализируйте финансовые результаты деятельности строительно – монтажной организации по данным табл. 3.33. Сделайте выводы.

3.10.46. Проанализируйте рентабельность деятельности строительно – монтажной организации (табл. 3.34). Выявите влияние эффективности основной и неосновной деятельности на общую рентабельность. Сделайте выводы.

Таблица 3.33

Исходные данные к п. 3.10. 45

Финансовый результат (прибыль(+), убыток(-)), млн. руб.	Прошлый год	Отчетный год
План	Отчет
Финансовый результат от выполненных СМР в отчетном году Финансовый результат до отчетного года Финансовый результат от реализации материальных ценностей, продукции и услуг подсобных и вспомогательных производств Прочая прибыль Прочие убытки Итого прибыль до налогообложения	+59,4 -1,8 +7,3 +10,4 -8,2 +67,1	+65,0 - +8,6 - - +73,8	+142,6 -1,5 +6,4 +11,1 -7,8 +150,8

Таблица 3.34

Исходные данные к п. 3.10.46

Показатели	План, млн. руб.	Отчет, млн. руб.
Всего прибыль (+), убыток (-) В том числе: от строительно – монтажных работ от реализации материалов, продукции и услуг прочая прибыль, в том числе от внереализационных операций Прочие убытки Стоимость строительно – монтажных работ	+105,2 +76,8 +28,4 - -	+156,8 +122,6 +14,2 +2,9 -1,9

3.10.47. Проанализируйте рентабельность капитала (табл. 3.35).

Определите влияние на изменение уровня рентабельности капитала следующих факторов:

- Уровня прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки;

- Коэффициента оборачиваемости оборотных средств;

- Фондоотдачи основных фондов;

- Фондоотдачи нематериальных активов.

3.10.48. Рассчитайте уровень рентабельности собственного капитала. Сделайте выводы. Исходные данные: приложение П3.5.–П 3.10.

3.10.49. На основе данных приложений П 3.5-П 3.10 проанализируйте динамику показателей прибыли, выручки и стоимости капитала. Сделайте выводы.

3.10.50. На основе данных приложений П 3.5-П 3.10 проанализируйте показатели рентабельности деятельности предприятия. Проведите факторный анализ рентабельности. Сделайте выводы.

Таблица 3.35

Исходные данные

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
Прибыль до налогообложения, млн. руб. Выручка, млн. руб. Прибыль до налогообложения к выручке, % Средний остаток оборотных средств, млн. руб. Среднегодовая стоимость основных фондов, млн. руб. Среднегодовая стоимость нематериальных активов, млн. руб. Общая сумма капитала, млн. руб. Уровень рентабельности капитала, млн. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты Фондоотдача основных фондов, руб./руб. Фондоотдача нематериальных активов, руб./руб.	128,1 812,9 434,2	185,6 921,7 494,8

3.10.51. Проанализируйте структуру бухгалтерского баланса при помощи сравнительного аналитического баланса. Результаты проиллюстрируйте графически. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5., П.3.7.; П 3.9.

3.10.52. Проанализируйте структуру и динамику источников капитала строительно-монтажной организации. Сделайте выводы. Постройте диаграммы изменения структуры капитала. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3. 7; П 3. 9.

3.10.53. Проанализируйте динамику изменения структуры собственного капитала. Постройте диаграммы структуры собственного капитала. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3. 7; П 3. 9.

3.10.54. Сравните суммы дебиторской и кредиторской задолженности. Сделайте выводы о сбалансированности денежных потоков. Исходные данные: прил. П 3.7; П 3.9 и табл. 3.36.

Таблица 3.36

Исходные данные

Показатель	2006 г.	2007 г.
Продолжительность погашения дебиторской задолженности, дни.
Продолжительность использования
кредиторской задолженности, дни.

3.10.54. Проанализируйте структуру активов предприятия с разбивкой на монетарные и немонетарные активы. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3. 7; П 3. 9.

3.10.55. Проанализируйте соотношение темпов роста внеоборотных и оборотных активов и выручки от реализации продукции. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5 –П 3.10.

3.10.56. Выполните анализ деловой активности, сопоставив темпы роста совокупных активов организации, объемы продаж и прибыли. Анализ выполните табличным и графическим методом. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5 –П 3.10.

3.10.57. Проанализируйте эффективность использование оборотных средств. Сделайте выводы. Исходные данные: П 3.5 –П 3.10.

3.10.58. Проанализируйте состояние запасов и их оборачиваемости. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5 –П 3.10.

3.10.59. Проанализируйте состав и динамику текущих активов. Сделайте выводы. Исходные данные: П 3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.60. Проанализируйте эффективность использования оборотных средств предприятия. Рассчитайте длительность одного оборота, коэффициент оборачиваемости средств в обороте и коэффициенты загрузки средств в обороте. Рассчитайте суммы высвобожденных средств за счет ускорения или замедления оборачиваемости. Проанализируйте влияние факторов на длительность одного оборота. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5 –П 3.10.

3.10.61. Проанализируйте обеспеченность организации собственными оборотными и приравненными к ним средствами. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.62. Определите тип финансовой устойчивости организации. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.63. Проанализируйте изменение платежеспособности предприятия за период с 2005 г. по 2007 г. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.64. проанализируйте финансовую устойчивость предприятия. Сделайте выводы по полученным показателям и их динамике. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.65. Проанализируйте ликвидность баланса предприятия. Сделайте выводы. Исходные данные: П3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.66. На основе проведения комплексного технико-экономического анализа деятельности ООО «Тэнерго» следует по данным прил. 4 охарактеризовать существующую и перспективную стратегию хозяйствования. Обосновать ответ. Какое направление деятельности ООО «Тэнерго» следует профинансировать в первую очередь? Что может создать устойчивые конкурентные преимущества ООО «Тэнерго»? Что может этому помешать?

3.10.67. Контрольный тест.

1. Какие функции финансового анализа Вы знаете:

а) уточнение стратегической линии организации;

б) информирование руководства организации о возможностях и угрозах внешней среды;

в) изучение оснований для координации функций управления;

г) подготовка управленческих решений в области финансовой деятельности;

д) повышение финансовых возможностей решения задач совершенствования стратегического потенциала организации.

2. Есть ли различия между основными и неосновными субъектами финансового анализа:

а) различия отсутствуют;

б) различия в объеме информации, на основе которой принимаются финансовые решения;

в) различия в степени заинтересованности в повышении эффективности всей хозяйственной деятельности;

г) различия в организационно-правовой форме субъектов анализа;

д) различия только в показателях оценки финансового анализа.

3. Какими методами можно провести экспресс-диагностику финансовой состоятельности организации:

а) статическим и графическим методами;

б) методами балансовых пропорций и выявления «больных» статей баланса;

в) методом экстраполяции и статическим методом;

г) методами классификации по признакам финансовой устойчивости и оценки возможного банкротства;

д) методами нормативных значений и критической оценки.

4. Что является основанием для признания недостатков в деятельности организации, отрицательно сказывающихся на уровне финансовой состоятельности организации:

а) выявление «больных» статей баланса;

б) обнаружение отклонений фактических финансовых значений показателей организации от нормативных;

в) сравнительный анализ темпов роста объемов хозяйственных средств организации (имущества) и производства;

г) выявление негативных тенденций в динамике финансовых показателей;

д) любой снижение контролируемых руководством показателей.

5. Принятые нормативные уровни всех коэффициентов платежеспособности организации могут соответствовать фактическим при:

а) высокой платежеспособности;

б) небольших балансовых остатках заемных источников финансирования;

в) определенной структуре активов баланса;

г) увеличении собственных средств;

д) увеличении кредитов банка.

6. Из всех показателей выберите наиболее актуальный для принятия решений по выработке стратегий развития организации:

а) точка безубыточности;

б) рентабельность деятельности организации;

в) инвестиционная привлекательность организации;

г) деловая активность организации;

д) эффективность и финансовая устойчивость организации.

7. В какой зоне хозяйствования находится организация, если R_n=22%, а O_a= 3:

а) допустимая;

б) идеальная;

в) критическая;

г) кризисная;

д) катастрофическая.

8. Какое соотношение характеризует сущность кризисного состояния организации, ожидаемого в ближайшем квартале:

а) ОА < СОС + ДКЗ + КЗ;

б) ОА > СОС + ДКЗ + КЗ;

в) ДС ≥ КЗ’ + ККЗ + ДКЗ;

г) З + ДЗ + ДС < КЗ;

д) З + ДЗ + ДС ≥ КЗ’ + ККЗ + ДКЗ.

9. Является ли платежеспособной организация, если на отчетную дату А1 ≥ П1:

а) нет;

б) да.

10. Является ли абсолютно ликвидным баланс, если на отчетную дату А1 ≥ П1, А2 ≥ П2,

А3 ≥ П3:

а) нет;

б) да.

11. Почему чистый оборотный капитал организации не должен уменьшаться и быть отрицательным:

а) увеличивается вероятность дефицита денежных средств;

б) уменьшается надежность партнерских отношений с покупателями;

в) образуется дефицит ликвидных средств;

г) уменьшается возможность осуществить капитальные вложения;

д) увеличивается коэффициент обеспеченности собственными средствами.

12. Если показатель текущей ликвидности положителен, а перспективной – отрицательный, какой вывод делают аналитики организации:

а) принимать экстренные меры для недопущения неплатежеспособности в текущем периоде;

б) не предпринимать никаких изменений: заложенные в балансе положительные тенденции выведут организацию к финансовому благополучию;

в) вести непрерывный мониторинг за состоянием внешней среды организации;

г) перейти к плану осуществления стратегии снижения расходов;

д) разработать план финансового оздоровления организации.

13. Если показатель перспективной ликвидности положительный, а текущей – отрицательный, какой вывод делают аналитики организации:

а) принимать экстренные меры для недопущения неплатежеспособности в текущем периоде;

б) не предпринимать никаких изменений: заложенные в балансе положительные тенденции выведут организацию к финансовому благополучию;

в) вести непрерывный мониторинг за состоянием внешней среды организации;

г) перейти к плану осуществления стратегии снижения расходов;

д) разработать план финансового оздоровления организации.

14. Если показатели текущей и перспективной ликвидности положительны, какой вывод делают аналитики организации:

а) принимать экстренные меры для недопущения неплатежеспособности в текущем периоде;

б) не предпринимать никаких изменений: заложенные в балансе положительные тенденции выведут организацию к финансовому благополучию;

в) вести непрерывный мониторинг за состоянием внешней среды организации;

г) перейти к плану осуществления стратегии снижения расходов;

д) разработать план финансового оздоровления организации.

15. В каких случаях следует рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности организации:

а) если фактические значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода отрицательны;

б) если фактическое значение коэффициента текущей ликвидности меньше нормативного уровня;

в) если фактическое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода

г)если фактическое значение по крайней мере одного из коэффициентов на конец отчетного периода меньше нормативного уровня;

д) если фактические значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода меньше нормативного уровня.

16) В каких случаях следует рассчитывать коэффициент утраты платежеспособности организации:

а) если фактические значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода отрицательны;

б) если фактическое значение коэффициента текущей ликвидности меньше нормативного уровня;

в) если фактическое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода

г)если фактическое значение по крайней мере одного из коэффициентов на конец отчетного периода меньше нормативного уровня;

д) если фактические значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода меньше нормативного уровня.

17. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К_тл=1,8; К_оос=0,2; К_в=0,8:

а) у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность;

б) у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;

в) у организации есть реальная возможность сохранить свое финансовое состояние;

г)) у организации есть реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшее время;

д) у организации нет реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время

18. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К_тл = 2,2; К_оос = 0,2 и К_у = 0,75:

а) у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность;

б) у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;

в) у организации есть реальная возможность сохранить свое финансовое состояние;

г) у организации есть реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшее время;

д) у организации нет реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время.

19. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К_тл = 3,5; К_оос = -0,1 и К_в = 1,1:

а) у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность;

б) у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;

в) у организации есть реальная возможность сохранить свое финансовое состояние;

г) у организации есть реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшее время;

д) у организации нет реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время.

20. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К_тл = 2,0; К_оос =0,1 и К_у = 1,1:

а) у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность;

б) у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;

в) у организации есть реальная возможность сохранить свое финансовое состояние;

г) у организации есть реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшее время;

д) у организации нет реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время.

21. На какой период делается прогноз возможности восстановления платежеспособности организации:

а) 1 год;

б) 5 лет;

в) 3 месяца;

г) 9 месяцев;

д) 6 месяцев.

22. На какой период делается прогноз возможности утраты платежеспособности организации:

а) 1 год;

б) 5 лет;

в) 3 месяца;

г) 9 месяцев;

д) 6 месяцев.

23. Значение коэффициента текущей ликвидности можно повысить путем:

а) увеличения оборотных активов;

б) Увеличение внеоборотных активов;

в) увеличение кредитов банка;

г) уменьшение капитала и резервов;

д) уменьшение оборотных активов.

24. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами можно повысить путем:

а) увеличения оборотных активов;

б) Увеличение внеоборотных активов;

в) увеличение кредитов банка;

г) уменьшение капитала и резервов;

д) уменьшение оборотных активов.

Примечание. Условные обозначения: А 1 – наиболее ликвидные активы; А 2 – быстро реализуемые активы; А 3 – медленно реализуемые активы; П 1 – наиболее краткосрочные обязательства; П 2 – краткосрочные пассивы; П 3 – долгосрочные пассивы; К_тл – коэффициент текущей ликвидности; К_оос – коэффициент обеспеченности собственными средствами; К_в – коэффициент восстановление платежеспособности; К_у коэффициент утраты платежеспособности; R_п – общая рентабельность продаж (оборота); О_а – общая капиталоотдача (оборачиваемость активов); ОА – оборотные активы; СОС – собственные оборотные средства; ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы; КЗ – краткосрочная задолженность (обязательства); КЗ’ – кредиторская задолженность; ДС – денежные средства; З – запасы; ДЗ – дебиторская задолженность.