Анализ структуры оборотных средств

Целью управления оборотными средствами является определение их объема и структуры, а также источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения конкурентной торгово-производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Стратегия и тактика управления оборотными средствами есть поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость решения двух важных задач:

· обеспечение платежеспособности;

· обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.

Риски, обусловленные объемом и структурой оборотных средств

Как известно, структура оборотных средств представляет собой соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах. Любая рекомендация, связанная с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, рассматривается как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

Типичные риски:

Ø Недостаточность производственных запасов – риск дополнительных издержек или остановки производства.

Ø Недостаточность собственных кредитных возможностей – риск потери ликвидности.

Ø Недостаточность денежных средств – риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

Ø Излишний объем оборотных средств – риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.