Неформальные процедуры отбора и оценки проектов

Любой проект характеризуется несколькими видами показателей, связанных с оценкой его эффективности.

Нередко для отбора вариантов проекта и принятия решения о его реализуемости необходимо пользоваться неформальными процедурами для учета всех факторов и взаимосвязей.

При выборе и оценке проекта фирмой-инвестором прежде всего должна быть определена собственная система приоритетов. Система приоритетов может включать такие возможные варианты:

- общественная значимость проекта;

- влияние на имидж компании-инвестора;

- соответствие цели инвестора;

- рыночный потенциал продукта;

- соответствие финансовым и организационным возможностям инвестора;

- экологичность и безопасность проекта;

- уровень риска;

- соответствие нормативно-правовой среды реализации проекта.

Стадии выбора проекта включают:

1. Структуризацию приоритетных направлений, которая понимается как системный анализ проблем реализации, оценка возможности решения возникающих задач в рамках имеющихся и доступных средств. Методы реализации этой стадии являются экспертно-аналитическими и включают построение дерева целей (которое является развитием соответствующих целей целевого критериального комплекса), дерева проблем, анализ достаточности существующих организационных структур и т.п.;

2. Формирование принципиальных (предварительных) программ реализации проблемы в целом или её укрупненных составляющих с опорой на программно-целевые методы.

На этой стадии может также оцениваться верхняя граница возможных затрат, которая впоследствии будет служить ориентиром для соответствующих критериев оценки проектов и разработок.

При формировании инвестиционных программ критериями качества служат:

- полнота реализации направления мероприятиями, включенными в программу;

- комплексность;

- оперативность;

- уровень наукоёмкости;

- степень управляемости или надёжности;

- опора на доступные ресурсы;

- связь со смежными отраслями экономики;

- совершенствование инфраструктуры;

- поддержание занятости и создание новых рабочих мест;

- надёжность потенциальных инвесторов;

- возможность последующей диверсификации;

- другие критерии, отражающие стратегические задачи и экономическую конъюнктуру.

Для реализации программ осуществляется создание (по мере необходимости) специализированных организационно-институциональных структур.

Их задачей является аккумуляция финансовых ресурсов, создание мотивационной среды для потенциальных участников работ, объединение усилий производственных и научно-технических звеньев, организация управления работами.

Иногда отбор проектов может осуществляться на конкурсной основе.

Конкурс проектов содержит стадии:

- разработка условий конкурса;

- создание конкурсных советов и экспертных групп;

- уточнение системы критериев;

- систематизация, пополнение и уточнение базы данных по перспективным проектам и разработкам;

- проведение конкурсов;

- анализ полноты охвата проблем победителями конкурса и разработка требований к дополнительным разработкам.

Экспертная оценка проектов в рамках проведения конкурса.

Выбор проектов не может быть осуществлён на основе одного - сколь угодно сложного - формального критерия. Проекты, претендующие на приоритетность, должны анализироваться на базе многосторонней экспертизы. Решение должно приниматься с учётом множества различных, зачастую противоречивых характеристик проекта и его участников, носящих количественный или качественный характер. Часть этих характеристик относится к экономическим, экологическим и социальным последствиям реализации проекта в народном хозяйстве, регионе, отрасли. Другая часть описывает разнообразные риски, связанные с процессом реализации проекта.

Критерии отбора инвестиционных проектов подразделяются (условно) на следующие группы:

- целевые критерии;

- внешние и экологические критерии;

- критерии реципиента, осуществляющего проект;

- критерии научно-технической перспективности;

- коммерческие критерии;

- производственные критерии;

- рыночные критерии;

- критерии региональных особенностей реализации проекта.

Целевые критерии определяют направления инвестиций, предполагающих поддержку со стороны государства, а остальные относятся к конкретному проекту.

Критерии каждой из групп подразделяются на обязательные и оценочные. Невыполнение обязательных критериев влечет отказ от участия в проекте. Критерии каждой группы оцениваются как для всего проекта, так и для отдельных участников.

Состав целевых критериев определяется социально-экономической ситуацией в стране. Некоторые целевые критерии могут пересекаться с критериями других групп. Это связано с тем, что критерии этого типа используются только на стадии отбора приоритетных направлений инвестирования.

Внешние и экологические критерии включают:

- правовую обеспеченность проекта, его непротиворечивость действующему законодательству;

- возможное влияние перспективного законодательства на проект;

- возможную реакцию общественного мнения на осуществление проекта;

- воздействие на наличие вредных продуктов и производственных процессов (положительное, отрицательное, нейтральное); \

- воздействие проекта на уровень занятости.

Критерии реципиента, реализующего проект включают:

- навыки управления и опыт предпринимателей, качество руководящего персонала, компетентность и связи, характеристику управляющих третьей стороной;

- стратегию в области маркетинга, наличие опыта и данные об объёме операций на внешнем рынке;

- данные о финансовой состоятельности, стабильности финансовой истории;

- достигнутые результаты деятельности и их тенденцию;

- данные о потенциале роста;

- показатели диверсификации (высокая, низкая, средняя).

Научно-технические критерии включают данные о:

- перспективности используемых научно-технических решений;

- патентной чистоте изделий и патентноспособности используемых технических решений;

- перспективности применения полученных результатов в будущих разработках;

- положительном воздействии на другие проекты, представляющие государственный интерес.

Коммерческие критерии включают данные о:

- размере инвестиций, стартовых затратах на осуществление проекта;

- потенциальном годовом размере прибыли;

- ожидаемой норме чистой дисконтированной прибыли;

- значении внутренней нормы дохода, удовлетворяющей инвестора;

- соответствии проекта критериям экономической эффективности капитальных вложений;

- сроке окупаемости и сальдо реальных денежных потоков;

- стабильности поступления доходов от проекта;

- возможности использования налоговых льгот;

- оценке периода удержания продукта на рынке, вероятном объёме продаж по годам;

- необходимости привлечения заёмного капитала (третьих лиц или банковского) и его доли в инвестициях;

- финансовом риске, связанном с осуществлением проекта.

Производственные критерии включают данные о:

- доступности сырья, материалов и необходимого дополнительного оборудования;

- необходимости технологических нововведений для осуществления проекта (обратная шкала);

- наличии производственного персонала (по численности и квалификации);

- возможности использования отходов производства;

- потребности в дополнительных производственных мощностях (дополнительном оборудовании).

Рыночные критерии предусматривают:

- соответствие проекта потребностям рынка;

- оценку общей ёмкости рынка по отношению к предлагаемой и аналогичной продукции (услугам, технологии) к моменту выхода предполагаемой продукции на рынок (низкая, средняя, высокая);

- оценку вероятности коммерческого успеха;

- эластичность цены на продукцию;

- необходимость маркетинговых исследований и рекламы для продвижения предлагаемого продукта на рынок (обратная шкала);

- соответствие проекта уже существующим каналам сбыта;

- оценку препятствий для проникновения на рынок;

- защищённость от устаревания продукции;

- оценку ожидаемого характера конкуренции (ценовая, в области качества и т.д.) и её влияние на цену продукта.

Критерии региональных особенностей реализации проекта

- ресурсная возможность региона

- мера социальной нестабильности

- состояние инфраструктуры (телекоммуникации, банковское обслуживание, транспортная связь и т. др.)