5.2.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
по абсолютным показателям
Используемые обозначения:
ВБ — валюта баланса;
СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);
ЗК — заемный капитал;
А — общий объем активов (имущества);
ОА — оборотные активы;
ВОА — внеоборотные активы (раздел I баланса «Внеоборотные активы»);
ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»);
ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»);
З — запасы (часть раздела II баланса «Оборотные активы»);
ИСС — источники формирования собственных средств (капитал и резервы).
Системные показатели:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = СК – ВОА.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ):
СДИ = СК – ВОА + ДКЗ, или СДИ = СОС + ДКЗ.
3. Величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ.
Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования:
|
|
1. Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС – З.
2. Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):
∆СДИ = СДИ – З.
3. Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ – З.
Трехфакторная модель (М) обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования:
М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости.
I. Абсолютная финансовая устойчивость:
М1 = (1, 1, 1), когда ∆СОС ≥ 0, ∆СДИ ≥ 0, ∆ОИЗ ≥ 0.
Предприятие не зависит от внешних кредиторов и имеет высокий уровень платежеспособности.
II. Нормальная финансовая устойчивость:
М2 = (0, 1, 1), когда ∆СОС < 0, ∆СДИ ≥ 0, ∆ОИЗ ≥ 0.
Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств и высокая доходность текущей деятельности.
III. Неустойчивое финансовое положение:
М3 = (0, 0, 1), когда ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ ≥ 0.
Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Существует возможность восстановления платежеспособности.
IV. Кризисное финансовое положение:
М4 = (0, 0, 0), когда ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ < 0.
Полностью неплатежеспособное и находящееся на грани банкротства предприятие, т. к. ключевой элемент оборотных активов — запасы — не обеспечен источниками финансирования.