Прямые инвестиции: механизм привлечения

Прямые инвестиции чрезвычайно выгодны для экономики. В отличие от портфельных, они в наибольшей степени способствуют развитию реального сектора экономики. Прямые инвестиции служат катализатором развития бизнеса, поддерживают инновации, способствуют выходу предприятий на новые рынки, переходу на международный уровень качества производства, использованию современных технологий управления. Кроме того, подобные вложения как правило обеспечивают высокую доходность.

В настоящее время мировые потоки прямых иностранных инвестиций превысили 1 трлн. долл. США. В развитых странах существует целая отрасль прямых инвестиций, то есть система структур и механизмов, способствующих привлечению и реализации подобных вложений – инвестиционных фондов и компаний, венчурных фондов, управляющих компаний и т.д. Весьма часто (как в развитых странах, так и в развивающихся) прямые иностранные инвестиции принимают форму слияний и поглощений местных компаний иностранными.

Для успешного развития сферы прямого инвестирования в нашей стране должны быть учтены ряд факторов.

1. Наличие свободных инвестиционных ресурсов на внутреннем и внешнем рынках.

2. Благоприятный инвестиционный климат в стране, привлекающей прямые иностранные инвестиции.

3. Наличие перспективных, высокодоходных сфер приложения капитала (инвестиционных проектов).

4. Положительное отношение общества к бизнесу.

5. Возможность инвесторов распоряжаться своими долями в предприятиях и выходить из бизнеса.

6. Благоприятный налоговый режим.

7. Развитая инвестиционная инфраструктура.

8. Защита интересов инвесторов государством.

Развитие отрасли прямых инвестиций в нашей стране будет зависеть от изменения перечисленных факторов. В настоящее время этот ранок находится в зачаточном состоянии, когда большинство проектов осуществляются по схеме «один инвестор – один проект». В развитых странах на смену такой одноуровневой модели уже пришли более современные схемы «управляющая компания + инвестиционный фонд». Подобная модель значительно снижает инвестиционные риски, так как деньги, собранные в фонде, распределяются между несколькими предприятиями. Кроме того, инвестиции не предоставлены сами себе, управляющая компания как раз специализируется на том, чтобы следить за эффективностью инвестиций и оказывать консультационную помощь предприятиям, в которые вложены деньги.

Тема 7. Проблемы и перспективы инвестиционной