Денежный поток - распределенное во времени движение денежных средств, возникающее в результате хозяйственной деятельности или отдельных операций субъекта.
По направленности движения ДП делится на:
+ приток (CIF-cash inflows) и – отток (COF-cash outflows)
От способа исчисления:
1)Валовый (совокупность всех выплат и поступлений)
2) Чистый (cash flows – CF)
По видам хозяйственной деятельности: («1» Метод построения отчета о движении денежных средств)
1) Денежные потоки от операционной (основной) деят-ти (CFFO-cash flow from operations) – средства полученные от реализации произведенных товаров и услуг, за вычетом сумм, израходованных на эти операции.
+ Денежная выручка от реализации продукции; погашение Дт задолженности; поступления от реализации бартера; авансы от покупателей.
- Платежи по счетам поставщиков; выплата з/п; уплата % за кредит; выплата в бюджет; отчисления на социальную сферу.
2) Денежные потоки от инвестиц-ой деят-ти (CFFI - cash flow from investments) – вложение денежных средств в различные виды долгосрочных активов, в другие фирмы, а также поступлением от реализации ОС, процентами и дивидендами от финансовых активов и сумм от их погашения (продажи)
+ Продажа основных и нематериальных активов; дивиденды, % от финансовых вложений; возврат финансовых вложений.
- Приобретение ОС и НМА; капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения.
3) Денежные потоки от финанс-ой деят-ти (CFFF- cash flow from financing) – средства, полученные от привлечения долгосрочных и краткосрочных займов, продажи акций, долей, паев, а также направленные на выплату собственникам, погашение долгов.
+ краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; поступления от эмиссии акций; целевое финансирование.
- Возврат краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов; выплата дивидендов; выкуп собственных акций.
«2» Метод построения отчета об источниках и использовании денежных средств
Его можно легко получить из баланса Увеличение А означает использование денежных средств и обратно, увеличение П приток а уменьшение статей П отток.
Денежные средства на начало периода |
I. Источники денежных средств |
Увеличение статей пассива |
Уменьшение статей Актива |
= ИТОГО ИСТОЧНИКИ |
II. Использование денежных средств |
Уменьшение статей пассива |
Увеличение статей актива |
= ИТОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЕ |
III. Чистый прирост / уменьшение денежных средств (I-II) |
Денежные средства на конец периода |
7. Финансовое планирование на предприятии: принципы, содержание, цели, задачи.
В общем случае сущность планирования на предприятии заключается в систематической постановке целей и разработке мероприятий направленных на их реализацию.
Финансовое планирование является важнейшей и неотъемлемой частью общей системы планирования деятельности фирмы. Оно формулирует пути и способы достижения поставленных целей, концентрируя внимание на основных элементах инвестиционной, финансовой и операционной политики.
Главной целью финансового планирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных потоков за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников финансирования.
Основная задача планирования состоит в повышении эффективности хозяйственной деятельности в будущем посредством:
• определения наиболее перспективных направлений развития предприятия, способствующих повышению его стоимости и росту благосостояния собственников;
• целевой ориентации, интеграции и координации всех бизнес-процессов, а также деятельности отдельных подразделений, служб и сотрудников;
• выявления потенциальных рисков и снижения их уровня;
• повышения гибкости, адаптации к изменениям внешней экономической среды и т. д.
Разработка финансового плана дает возможность:
• выразить поставленные цели в виде конкретных стоимостных показателей;
• обеспечить взаимодействие различных подразделений предприятия;
• определить и проанализировать различные сценарии развития фирмы и, соответственно, объемы инвестиций и способы их финансирования;
• наметить программу мероприятий и действий в случае наступления неблагоприятных событий;
• проверить согласованность поставленных целей, их осуществимость и обеспеченность необходимыми ресурсами и т. д.
Планирование базируется на ряде принципов, основополагающими из которых являются: единство, участие, непрерывность, гибкость, эффективность
Принцип единства предполагает, что планирование должно носить системный характер. При этом предприятие рассматривается как единая, сложная, многоуровневая социально-экономическая система.
Принцип участия означает, что каждое подразделение, каждый работник предприятия должны в той или иной степени участвовать в плановой деятельности.
Принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования на предприятии должен осуществляться систематически, а разработанные планы — приходить на смену один другому и органично вытекать один из другого.
Принцип гибкости тесно связан с принципом непрерывности и состоит в возможности корректировки установленных показателей и координации ключевых параметров хозяйственной деятельности предприятия. Его реализация на практике предполагает создание специальных резервов, «подушек безопасности» и т. п.
Согласно принципу эффективности затраты на планирование не должны превышать результаты от его применения. Реализация плана должна обеспечивать такой вариант производства товаров и услуг, который при существующих ограничениях на используемые ресурсы приводит к получению наибольшего экономического эффекта.