Источники формирования и пополнения оборотных средств

Источниками собственных оборотных средств на этапе первоначального формирования оборотных средств являются:

- средства учредителей,

- выручка от реализации акций,

- поступления от других предприятий, участвующих в реализации совместных проектов;

- целевое финансирование из бюджета (для государственных предприятий). Эти средства наряду с основным капиталом закрепляются в уставном фонде предприятия, образуя стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов для формирования оборотных средств в оборот предприятия привлекаются банковские ссуды.

На действующих предприятиях финансирование оборотных средств сводится к необходимости обеспечения источниками:

- увеличения плановой потребности в оборотных средствах (прироста норматива собственных оборотных средств);

- пополнения недостатка собственных оборотных средств в связи с тем, что фактическая сумма собственных оборотных средств меньше нормативной величины запасов и затрат.

Финансирование прироста норматива обеспечивается за счет:

- Собственных средств (чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению).

- Приравненных к собственным источникам.

- Заемных источников

- Привлеченных средств.

Приравненные к собственным источники состоят из устойчивых пассивов — средств, не принадлежащих данному предприятию, но находящихся в постоянном его обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств. Это переходящая минимальная задолженность по оплате труда работников и отчислениям на социальное страхование, временно свободные целевые средства предприятия, резервы на покрытие предстоящих платежей, средства покупателей по залогам, временное использование налоговых сумм после завершения отчетного периода до срока их уплаты и т. д.На покрытие прироста норматива оборотных средств устойчивые пассивы направляются только в сумме их увеличения в планируемом году, поскольку базовая их сумма уже учтена при формировании норматива в предыдущие годы.

Минимальная задолженность по оплате труда работникам предприятия (Мз) возникает в связи с несовпадением даты выплаты заработной платы со сроками начисления. Она определяется по формуле:

Мз ⁼ (Фзп ^: 90) х Д

где Фзп — фонд заработной платы в IV квартале планового года,

Д — количество дней с начала месяца до даты выплаты денежных средств.

Пример.

Минимальная задолженность по оплате труда в отчетном году - 205 тыс. р. Фонд оплаты труда в IV квартале планируемого года - 4860 тыс. р. Сроки выплаты заработной платы - 20-е число за первую половину месяца и 5-е число следующего месяца за вторую половину. Минимальная задолженность по оплате труда составит:

Мз= 4 860: 90 • 4 = 216 тыс. р.

Прирост устойчивого пассива 216 —205 = 11 тыс. р.

Величина устойчивого пассива по отчислениям на социальное страхование и социальное обеспечение определяется как произведение минимальной задолженности по заработной плате на норматив отчислений в Фонд социальной защиты населения.

Резерв предстоящих платежей формируется для накопления средств на оплату отпусков. Его величина исчисляется на основе минимального остатка резерва предстоящих платежей за отчетный год и планируемого изменения фонда заработной платы.

Заемные средства привлекаются для финансирования оборотных средств и в виде кредиторской задолженности. Образование этой задолженности в пределах установленных сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется просроченная задолженность поставщикам за полученные, но неоплаченные товары, по выданным векселям, ранее полученным авансам и др.

Пример расчета источников финансирования прироста норматива оборотных средств:

Прирост норматива оборотных средств в плановом году определен в сумме 1,6 млн р. Прирост минимальной задолженности по заработной плате — 27,8 тыс. р.; по отчислениям на социальное страхование — 9,6 тыс. р.; резерву предстоящих платежей — 16,0 тыс. р.; по налогам — 18,0 тыс. р Минимальный остаток задолженности поставщикам по авансам 381,2 тыс. р. Планируется направить чистую прибыль на покрытие прироста норматива оборотных средств в сумме 638,0 тыс. р.

Финансирование прироста норматива оборотных средств осуществляется за счет следующих источников:

прирост устойчивых пассивов — (27,8 +9,6 + 16,0 + 18,0 + 190,6)= 262,0 тыс. р.;

чистая прибыль в распоряжении предприятия — 638,0 тыс. р.;

краткосрочный кредит — (1600 — 262,0 — 638,0)= 700 тыс. р.