Финансовый рынок в обеспечении экономического роста

Финансовый рынок – система купли –продажи финансовых инструментов. К факторам развития финансового рынка относятся:

· Рост масштаба экономики и необходимость торговли крупными ценностями

· Международная деятельность субъектов экономических отношений

· Субъекты рынка – всевозможные субъекты экономических отношений. Объекты специфический товар, называемый финансовым активом. Функции финансового рынка:

· Мобилизация свободных денежных средств.

· Распределение свободных финансовых ресурсов.

· Перераспределение стоимости рыночных ценностей.

Современный финансовый рынок представляет собой систему относительно самостоятельных сегментов, основные среди которых:

Валютный рынок – экономическое явление, представляющее собой систему обмена одной валюты на другую.

Инструменты валютного рынка относят форвардные, фьючерсные и опционные сделки, а также валютные свопы.

К форвардным относят сделки по купле-продаже валюты, при которой цена (курс покупки-продажи) определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты, то есть исполнение обязательств сторонами, предусматривается в будущем.

Форвардные сделки совершаются по контрактам, условия которых (объём покупки/продажи, срок и место исполнения обязательств) индивидуальны и не являются стандартными.

К фьючерсным сделкам относят стандартные контракты купли–продажи валют, которыми торгуют на бирже. Подобные сделки совершаются на условиях, которые разрабатывает биржа и которые являются обязательными для всех, кто совершает операции с фьючерсами. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самым распространённым является трёхмесячный фьючерс.

Опцион (от лат. optio, optionis — выбор) является производным финансовым инструментом, договором, по которому покупатель опциона приобретает право, но необязательство купить или продать определённое количество валюты в будущем по фиксированной цене (цена страйк). Покупатель опциона при уплате премии по опциону продавцу, которая является по сути ценой опциона, приобретает право либо купить (сделка «колл» — call option), либо продать (сделка «пут» — put option) в любой день, если это американский опцион; или на определенную дату раз в месяц, если это европейский опцион).

Сделки спот это сделки по покупке и продаже валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки, во время которой фиксируется курс продажи/покупки.

Валютные операции с немедленной поставкой являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключают в себе определенный риск.

С помощью операции «спот» банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих» денег, из одной валюты в другую, осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.

Кредитный рынок – предоставляется юридическими лицами друг другу по долговым обязательствам или в товарной форме.

Кредитный рынок базируется на определении рынка ссудных капиталов.

Ссудный капитал - это денежные средства, переданные на условиях возвратности, кредит рассматривается как форма увеличения существующего капитала.

Рынок ссудных капиталов состоит из:

§ кредитной системы (совокупность кредитно-финансовых учреждений);

§ рынка ценных бумаг (первичный, вторичный, внебиржевой). Рынок ценных бумаг включает обращение акций, которые не предполагают возвратности средств.

Структура кредитного рынка:

§ рынок денег (рынок краткосрочных ссудных капиталов):

§ рынок капиталов (среднесрочных ссудных капиталов, долгосрочных ссудных капиталов).

Рынок ценных бумаг – совокупность отношений между экономическими субъектами по поводу купли –продажи ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг — это сложная структура, имеющая много характеристик и поэтому его нужно рассматривать с разных сторон.

В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки. Первичный — это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение. Это ее первое появление на рынке. Вторичный — это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с этими бумагами, в результате чего осуществляется постоянный переход права собственности на них.

Рис. 1.4. Структура рынка ценных бумаг

В зависимости от уровня регулируемости рынки ценных бумаг делятся на организованные и неорганизованные. На первых — обращение ценных бумаг происходит по твердоустановленным правилам, на втором — участники рынка договариваются практически по всем вопросам.

В зависимости от места торговли различают биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг.

§ Биржевой рынок - это торговля ценными бумагами, организованная на фондовых биржах.

§ Небиржевой рынок - это торговля ценными бумагами без посредничества фондовых бирж.

Большинство видов ценных бумаг, кроме акций, обращается вне бирж. Если биржевой рынок по своей сути всегда есть организованный рынок, то внебиржевой рынок может быть как организованным, так и неорганизованным («уличным», «стихийным»). В настоящее время в странах с развитой рыночной экономикой имеется только организованный рынок ценных бумаг, который представлен либо фондовыми биржами, либо внебиржевыми системами электронной торговли.

В зависимости от типа торговли рынок ценных бумаг существует в двух основных формах: публичный и компьютеризированный.

Виды ценных бумаг продаваемых на казахстанской фондовой биже

Акции: первая категория вторая категория Долговые ценные бумаги: долговые ценные бумаги субъектов квазигосударственного сектора иные долговые ценные бумаги

Государственные ценные бумаги: эмитированные Министерством финансов Республики Казахстан эмитированные местными исполнительными органами Ценные бумаги международных финансовых организаций Нелистинговые ценные бумаги Иностранные валюты Операции автоматического репо Фьючерсы

Страховой рынок – рынок, где объектом купли –продажи выступают страховые услуги.

Структура страхового рынка формируется из:

§ страховых организаций;

§ страхователей;

§ страховых продуктов;

§ страховых посредников;

§ профессиональных оценщиков страховых рисков и убытков;

§ объединений страховщиков;

§ объединений страхователей;

§ системы государственного регулирования страхового рынка.