2015-05-27
590
Валютный рынок – институциональный механизм, опосредствующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты между субъектами сделок.
Субъектами являются: банки, их клиенты, брокерские фирмы и другие финансовые институты.
Функции валютного рынка:
1. обслуживание международного оборота, товаров, услуг и каптала;
2. формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;
3. механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;
4. инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики.
Валютная котировка - установление курса иностранных валют государственными и коммерческими банками, биржами в соответствии с конъектурой на валютном рынке, действующим законодательством нормами и сложившейся практикой.
Котировка валюты – определение ее курса.
Существуют 2 метода котировки иностранной валюты к национальной:
· прямая;
· косвенная.
При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице (в РФ)
|
|
|
При косвенной котировке за единицу принимается национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты.
В процессе совершения сделок с валютой банк получает одну валюту за другую.
Соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяет его валютную позицию. Если требования и обязательства совпадают, то валютная позиция считается закрытой, при несовпадении – открытой.
Открытая позиция:
· короткая;
· длинная.
Короткая позиция – позиция, при которой обязательства по проданной валюте превышают требования (превышение продаж над покупками).
Длинная позиция - требования больше обязательств (превышение покупок над продажей).
Открытая позиция связана с возникновением валютного риска. В целях обеспечения экономических условий устойчивого функционирования валютного рынка ЦБ устанавливает лимиты открытой валютной позиции.
Лимиты – количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.
Суммарные открытые валютные позиции включают: открытые валютные позиции в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах.
По ним рассчитываются чистые позиции, определяемые как разность между банковскими активами и пассивами, внебанковскими требованиями и обязательствами по каждой иностранной валюте и каждому драгоценному металлу.
Также в расчет чистой позиции включается те же соотношения, но выраженные в рублях, величина кот. зависит от изменения установленных банком России курсов иностранных валют по отношения к рублю или цен на драгоценные металлы.
|
|
|
Уполномоченные банки получают право на открытие валютной позиции с даты получения ими лицензии на проведение операций в иностранной валюте.
По каждой иностранной валюте отдельно открывается валютная позиция.
Пассивное сальдо указывается со знаком «-», обозначая короткую открытую валютную позицию;
Активное сальдо указывается со знаком «+», обозначая длинную открытую валютную позицию.
С целью ограничения валютных рисков кредитных организаций ЦБ РФ устанавливает следующие размеры (лимиты) открытых валютных позиций:
· по состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не должна превышать 20% от собственных средств уполномоченного банка;
· по состоянию на конец каждого операционного дня длинные (короткие) открытые валютные позиции по отдельным иностранным валютам и российским рублям не должны превышать 10% от собственных средств уполномоченного банка.
Для филиалов кредитные организации самостоятельно устанавливают сублимиты на открытые валютные позиции, но в том же или меньшем соотношении, как для головного банка установил ЦБ.
Валютные позиции, открываемые кредитными организациями в течение операционного дня, не регулируются ЦБ РФ, а самостоятельно контролируются банками, исходя из собственной оценки допустимого уровня валютного риска.
22.11.08г. Лекция№14
