Отрицательные тенденции в работе ЗАО «Технолог»

1. По статье «Отложенные налоговые активы» учитывают ту часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к снижению величины налога. Этот налог должен быть уплачен в бюджет в следующем за отчетным или в последу­ющих отчетных периодах. Предприятие признает отложенные налоговые активы в том отчетном периоде, когда возникают вычитаемые временные разницы, при условии существования вероятности того, что оно получит налогооблагаемую при­быль в последующих отчетных периодах. Таким образом, наличие данной статьи, а тем более ее увеличение в целом, а в 2004 г. на 2588% безусловно свидетельствует о сложностях предприятия в получении прибыли, и возможностях уплаты налога на прибыль в соответствии с налоговым учетом. Вместе с тем, удельный вес отложенных налоговых активов не велик и в 2005 г. уменьшается почти в 3 раза, что несколько смягчает сложившуюся ситуацию.

2. Несмотря на существенный рост ОА в 2004 г. по сравнению с 2003 г. (в 1,5 раза), темпы прироста их составляют только 79% от прироста валюты баланса. Однако при достаточном количестве ОА для покрытия текущих обязательств и достаточном количестве запасов данный факт можно не считать отрицательным, но на анализируемом предприятии это не так.

3. Около 30% стоимости баланса составляют сырье и материалы, которые с каждым годом увеличиваются на 40,9 и 5,2% соответственно. Валюта баланса в 2004 г. возрастает на 20,8% за счет роста данной статьи. С учетом роста НДС и готовой продукции на складе это является свидетельством «замораживания» собственных оборотных средств предприятия в излишних запасах материальных ценностей.

4. Рост НДС в абсолютном и относительном выражении свидетельствует о недостатках в сбытовой деятельности предприятии, которые задерживают возврат сумм налога из бюджета по приобретенным запасам при реализации готовой продукции.

5. Увеличение готовой продукции и в абсолютном и в процентном отношении с резким скачком в 2004 г. (примерно в 40 раз). Необходимо детально проанализировать рынки, спрос, его эластичность, пересмотреть маркетинговую стратегию.

6. В течение 2004-2005 гг. увеличивается краткосрочная дебиторская задолженность почти в 2 раза в абсолютном выражении и примерно на 11% в структуре баланса. Темпы прироста 34,7% и 46,8% в 2004 и 2005 годах соответственно. Это свидетельствует о некачественном менеджменте дебиторской задолженности, игнорирование кредитного риска. Все это создает проблемы с наличием свободных денежных средств у предприятия, вынуждает использовать дорогостоящие кредиты и снижает его финансовую устойчивость. Предприятию необходимо налаживать работу с дебиторами и использовать факторинговые услуги банков. В целом необходимо уделить особое внимание анализу движения дебиторской задолженности в течение каждого года, которое отражается в приложении к бухгалтерскому балансу по форме № 5.

7. Незначительная доля денежных средств.

8. В 2004 г. собственный капитал предприятия сокращается в абсолютном выражении на 15,8%, а в валюте баланса сокращение составляет 10,8%. Рост собственного капитала происходит только за счет получаемой прибыли, что само по себе является положительной тенденцией. Однако прибыль не распределяется по фондам, не увеличивается резервный капитал, не создаются фонды накопления, социальный фонд.

9. Рост краткосрочных обязательств с 72% в 2003 г. до 77,7% в 2005 г. с особенно серьезным повышением их размера до 84,5% в 2004 г. При этом наблюдается рост по всем статьям 5 раздела баланса, кроме статьи прочие кредиторы.

10. Наиболее существенные темпы прироста среди краткосрочных обязательств демонстрирует статья «Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками»: 111,9% и 94,6% в 2004 и 2005 гг. соответственно. Удельный вес задолженности увеличивается на 9,7% и составляет на последнюю отчетную дату 18,4%.

11. Существенную долю в структуре баланса составляет задолженность перед персоналом и увеличивается год от года до 9,2%. Несмотря на то, что темпы прироста замедляются в 2005 г. до 5,7% по сравнению с 41,2% в предыдущем году, предприятие рискует стать (или уже возможно является) участником судебных процессов и получить взыскания от Инспекции по труду.

12. Растет доля задолженности и ее величина перед внебюжетными фондами с темпами 132,3 и 14,3% в соответствующие годы.

13. Задолженность по налогам и сборам в абсолютной величине увеличивается с темпами 2 и 10,1% в год. Вместе с тем, происходит сокращение удельного веса задолженности с 18,4% в 2003 г. до 14,4% в 2005 г. Наиболее низкое ее значение достигается в 2004 г. – 11,9% итога баланса.

14. В 2004 и 205 гг. растут краткосрочные кредиты и займы, что является с одной стороны негативной тенденцией само по себе, но для данного предприятия может рассматриваться и как условно-положительный аспект, поскольку до этого банки по-видимому не предоставляли предприятию кредиты или предлагали не приемлемые с точки зрения рентабельности условия. Однако возможна и другая ситуация: проблема не в политике банков, а в политике предприятия, не желавшего брать кредиты, но вынужденного по причине роста дебиторской задолженности и роста долгов перед бюджетом, работниками и поставщиками.