Основные положение теории портфеля

Портфель-набор финан-х активов,кот-ми располаг-т инвестор.В него могут входить как инстр-ты одного вида,так и различ-е активы.Главная цель формиров-я портфеля сост-ит в стремлении получить ожидаем-й ур-нь доход-ти при более низком ур-не ожидаемого риска.Дан-я цель достиг-ся во-первых,за счет диверсификации портфеля,т.е.распред-е сред-в инвесторов м/у различными активами.Во-вторых,путем тщательного отбора самих финан-х инструмен-в.В теории и прак-ке формиров-ии портфеля сущ-ют 2 подхода:1.традицион-й,основан-й на применении технич.и фундамен-го анализа;2.современ-й,основ-й на теории портфеля.Главными парам-рами при управлении портфелем яв.его ожидаемая доход-ть и ожид-й риск.Согласно Марковецу инвсетор должен выбирать оптимальн-й портфель исходя только из ожидамой доход-ти и ожидаем-го риска.Основ-е постулаты соврем.теории портфеля:1.рынок состоит из конеч-го числа активов доход-ти кот-х яв-ся случай-ми величинами;2.инвестор способен исходя из статистич-х данных получить оценку ожидаем-х доходнос-й и ковариации активов м/у собой;3.инвестор может формировать разн.допустимые портфели;4.сопостав-е портфелей основ-ся только на ожидаем-й доход-ти и риске;5.инвестор не расположен к риску.