Денежный мультипликатор

Еще одно обстоятельство, которое учитывают правительства в макрорегулировании экономики, — это способность банков «творить» деньги, увеличивая денежное предложение.

Банки «создают» деньги тогда, когда они принимают вклады и, отчислив от их суммы требуемый обязательный резерв, используют оставшуюся депозитную массу для выдачи ссуд. В результате многократного повторения таких операций по цепочке банков в экономике происходит так называемая кредитная экспансия и образуются «новые» (добавочные) деньги. Приведем пример такого денежного мультипликатора.

Допустим, что в 1-й банк сделан вклад 100 д.е. и что при этом установленная Центробанком норма резервного капитала — 20%. Тогда, после выполнения обязательных резервных требований в размере 20 д.е. (20% от 100), банк даст ссуду 80 д.е. (100 – 20). Полученная кем-либо, эта ссуда через оплату различных счетов в итоге превратится в депозит, скажем, во 2-ом банке. Последний, отчислив в резерв 16 д.е. (20% от 80 д.е.), выдаст кредит 64 д.е. (80 – 16). Эта денежная сумма, аналогично пройдя весь свой путь, станет вкладом уже в 3-й банк. И так далее, пока «тающая» при переходе от банка к банку первоначальная сумма не растворится без остатка на банковских счетах.

В результате подобной «цепной реакции» первоначальные деньги многократно возрастут. Даже в нашем коротком примере, доведенном лишь до третьего банка, сумма «новых» денег составит ни много ни мало 144 д.е. (80 + 64). Максимальный же коэффициент роста денежной массы, или, каак его еще называют, денежный мультипликатор, является величиной, обратной норме резервного капитала.

Так, у нас в примере он равен 5 (поскольку требуемая резервная норма равна 20%, или в долях 1/5). То есть 80 д.е. кредитных денег, запущенных в 1-ом банке, в конечном счете могли бы «создать» 400 д.е. (80*5) «новых» денег, увеличив тем самым общую денежную массу до 500 д.е. (100 + 400).