И управление активами) предусматривает анализ и оценку долгосроч-

ных и краткосрочных инвестиционных решений, в том числе:

— оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие

виды ресурсов (материальные, трудовые);

— целесообразность и эффективность вложений в основные фонды,

их состав и структура;

— оптимальность оборотных средств;

— эффективность финансовых вложений.

В процессе финансового планирования надо учитывать следующие

принципы:

— обеспечение максимальной рентабельности вложенных средств;

— сокращение срока окупаемости;

— использование наиболее экономичных способов финансирова-

ния долгосрочных затрат;

— балансирование рисков;

— учет инфляции.

В ходе составления финансового плана необходимо решить следу-

ющие задачи:

— определить основные финансовые показатели организации на

плановый период;

— увязать финансовые показатели с производственными и коммер-

ческими;

— выявить резервы увеличения доходов и прибыли организации;

— определить пути повышения эффективности использования

Финансовых ресурсов.

Финансовое планирование бывает перспективным, текущим и опера-

тивным. Перспективное планирование является инструментом реализа-

Ции финансовой стратегии, оно задает для фирмы ориентиры в области

Объема продаж, себестоимости, прибыли, рентабельности, финансовой

Устойчивости, платежеспособности; конкретизируется в годовом финан-

совом плане (бюджете), увязывающем вложения средств и источники

их финансирования. Финансовое планирование подразделяется на опера-

Ционный и финансовый бюджеты.

Операционный бюджет подразделяется на бюджеты:

— реализации, (где рассчитывается прогнозный объем реализован-

Ной продукции исходя из ожидаемого количества единиц продукции

и ожидаемой цены);

— производства (где определяется ожидаемый объем производства

на основе бюджета реализации);

— прямых затрат на материалы;

— прямых затрат на труд;

— производственных накладных расходов (амортизация, отдельные

виды налогов, включаемые в себестоимость);

— общих и административных расходов (расходы по реализации

продукции, общие расходы по управлению);

— прогнозный отчет о прибыли (расчетная оценка доходов и рас-

Ходов предприятия на предстоящий период).

Финансовый бюджет состоит из бюджета денежных средств и про-

Гнозного баланса.

Бюджет денежных средств позволяет финансовому менеджеру

Оценить будущие притоки и оттоки денежных средств за определенный

Период, поддерживать остатки денежных средств на оптимальном уров-

не, избегать их избытка и дефицита. Он состоит из четырех разделов: