Оборотный капитал: основные понятия

Чистый оборотный капитал определяется к разность между текущими активами и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долг срочными источниками средств. Аналог этого показателя в отечественной практике - величина собственных оборотных средств.

В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных среде) Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукции затем продает ее, как правило, в кредит, в результате образует дебиторская задолженность, которая через некоторый период времени превращается в денежные средства.

Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако основными характеристиками являются их ликвидность, объем и структура.

Денежные эквиваленты наиболее близки по степени ликвидности к денежным средствам. Ликвидность дебиторской задолженности может существенно варьироваться. Наименее ликвидны материально-производственные запасы; из них готовая продукция более ликвидна, чем сырье и материалы.

Что касается объема и структуры оборотных средств, то они в значительной степени определяются отраслевой принадлежностью.

Величина оборотных средств определяется не только потреб­ностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный. Выделяют следующие виды оборотных активов (OA):

По бухгалтерскому балансу: Денежные активы и их эквиваленты (Наличные и безналичные денежные средства в национальной и иностранной валюте, высоко­ликвидные краткосрочные финансовые вло­жжения); Дебиторская задолженность(Задолженность контрагентов в пользу пред­приятия по расчетам за товары, работы, услу­ги и т. п.); Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов (Товарно-материальные запасы на складах материально-технического снабжения, обес­печивающие производственную деятельность предприятия); Незавершенное производство (Продукция (работа), не прошедшая всех ста­дий, предусмотренных технологическим про­цессом, а также неукомплектованные, не про­шедшие испытаний и технической приемки изделия); Запасы готовой продук­ции (Запас готовой продукции на складах, который с учетом отгрузки должен обеспечивать необ­ходимый ассортимент); Прочие OA (не включенные в состав выше- рассмотренных видов, полностью потребляе­мые в течение одного операционного цикла).

По характеру финансовых источников формирования: Совокупные OA (Полный объем OA, сформированных как за счет собственного, так и заемного капитала); Чистые OA (Часть OA, которая сформирована за счет соб­ственного и долгосрочного заемного капитала); Собственные OA (Часть OA, которая сформирована за счет соб­ственного капитала).

По характеру участия в операционном процессе: OA, обслуживающие производственный цикл предприятия (Совокупность OA предприятия в форме запа­сов сырья, материалов, полуфабрикатов, неза­вершенной продукции и запасов готовой про­дукции); OA, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (Сумма всех товарно-материальных запасом и текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности).

По периоду функционирования: Постоянная часть OA (Неснижаемый минимум OA, необходимый предприятию для осуществления операцион­ной деятельности); Переменная часть ОА (Часть OA, изменяемая в зависимости от се­зонных колебаний объема производства и реализации продукции).

По степени ликвидности: Наиболее ликвидные активы (Денежные средства и краткосрочные финан­совые вложения);Быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность);Медленно реализуемые активы (Запасы сырья, материалов и полуфабрикатом, незавершенное производство, запасы готовой продукции).