Депрессия. а) уровень производства остается стабильно низким

Характеристика:

а) уровень производства остается стабильно низким;

б) сохраняется достаточно высокий уровень безработицы, и предприниматели используют этот фактор, как возможность использовать дешевую рабочую силу;

в) стабилизируются товарные запасы, так как динамика цен становится предсказуемой и динамику количество продаж можно просчитать;

г) стабилизируется денежное обращение;

д) инвестиции носят поддерживающий характер, то есть идут только на восстановление износа основных фондов.

Оживление (подъем)

а) имеет место незначительный рост уровня производства;

б) несколько сокращается безработица;

в) падает ссудный %;

г) растет спрос на новое промышленное оборудование, что дает толчок оживлению в машиностроении;

д) начинают производиться развивающие инвестиции;

е) укрепляется доверие к национальной валюте.

Пик

Характеристики:

а) уровень производства больше, чем уровень, достигнутый в предыдущем периоде;

б) уровень инфляции 2-3% в год. Это уровень, оживляющий экономику;

в) безработица падает, реальная заработная плата растет;

д) растет спрос на продукцию отраслей, определяющих научно-технический прогресс, в связи с этим исчезает дешевизна рабочей силы;

г) снижаются налоговые пошлины, растет конкурентное напряжение;

ж) накапливается потенциальный эффект от инвестиций и тем самым создается основа для будущего спада производства.

Виды (типы) циклов в зависимости от длительности:

I Краткосрочные (короткие), их причину Митчелл видел в сфере денежного обращения. Д. Китчин - в нарушении соотношения между спросом и предложением.

II Среднесрочные, связанные с периодом физического и морального износа капитала. В современной экономике политика ускоренной амортизации сводит эти циклы на нет. Климент Жугляр видел причину циклов в сфере кредита. Карл Маркс их связывал с необходимостью обновления основного капитала машин и оборудования (10лет).

III Долгосрочные циклы - длинные волны Н.Д. Кондратьева (48-55лет), они связаны с различиями длительности функционирования хозяйственных благ в частности мостов, эстакад, зданий.

ТЕМА 7: ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ

План:

1. Экономический рост

2. Факторы экономического роста

Экономический рост - это количественные и качественные изменения результатов производства, характеризующиеся положительной динамикой.

Под экономическим ростом так же понимают увеличение объема производимых за определенный периода товаров и услуг.

Увеличение общественного продукта в расчете на душу населения означает повышения уровня жизни.

Обязательные первичные цели экономического роста:

1. Сохранение свободы выбора.

2. Сведение к минимуму резких колебаний цен и занятости.

3. Поддержание таких масштабов производства, которые бы обеспечивали сохранение достигнутого уровня жизни.

4. Поддержание таких темпов экономического роста, которые бы позволяли решать задачи, как для нынешнего поколения, так и для будущих поколений.

5. Сбалансированность требований по части окружающей среды и оздоровлению экономики.

6. Обеспечение национальной безопасности, как государственной, так и личной.

Проблемы экономического роста:

1. Чем измеряется экономический рост?

2. Что можно сделать для ускорения экономического роста?

3. Как совместить финансовую стабилизацию и экономический рост?

4. Какова цена экономического роста?

Типы экономического роста:

1. Экстенсивный - за счет привлечения все большего количества ресурсов. Пример: распахали еще одно поле.

2. Интенсивный - за счет лучшего использования факторов производства повышения производительности труда, роста эффективности.

Пример: в сельском хозяйстве на том же поле, стали использовать удобрения и добились роста урожайности.

Показатели экономического роста:

1996- 4,1%

1997- 3,6

1998 +1,4

1999- 5, 3

2000 +6, 3

2001+5

2002 + 4, 3

2003 +4, 3

2004 +6, 4

2005 + 6, 9

2006 +6, 5

Качество экономического роста, его составляющие:

1. Улучшение материального благосостояния населения.

2. Увеличение свободного времени, как основы гармоничного развития личности.

3. Повышение уровня развития отраслей социальной инфраструктуры (образование, здравоохранение).

4. Рост инвестиций в человеческий капитал.

5. Обеспечение безопасности условий труда и жизни людей.

6. Социальная защищенность безработных и нетрудоспособных.

7. Поддержание полной занятости в условиях растущего объема предложения рабочей силы на рынке труда.

Негативные последствия экономического роста:

1. Загрязнение окружающей среды, выбросы.

2. Промышленный шум.

Экономический рост измеряется увеличением реального ВНП или ЧНП за некоторый период времени.

Экономический рост =

Где t-расчетный год

t-n - базовый год.

Экономический рост можно так же измерять по ВНП на душу населения.

2в. ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

I Факторы предложения:

1. Количество и качество природных ресурсов.

2. Качество, количество трудовых ресурсов.

3. Объем и степень возрастания основного капитала.

4. Технологии.

Это факторы физической способности к экономическому росту

II Факторы спроса: увеличение совокупного спроса на 1% приводит к росту совокупного предложения на 7%. Это факторы, от которых зависит реальный экономический рост.

В разных странах существует разные модели роста. Например: китайская модель предполагает достижения высоких темпов роста за счет дешевой рабочей силы.

В Российской экономике существует огромный резерв экономического роста, связанный с увеличением внутреннего потребительского рынка: чем состоятельнее граждане, тем больше спрос, чем больше спрос, тем быстрее рост экономики. Чем быстрее рост экономики, тем сильнее страна.

III Фактор распределения - это проблема полного вовлечения ресурсов в экономический оборот при максимально возможном эффективном их использовании.

IV Социально-экономические факторы:

1. Политическая стабильность.

2. Ясное экономическое законодательство.

3. Эффективное государственное регулирование.

4. Благоприятный общественный климат, то есть наличие отношений сотрудничества.

V Предпринимательские способности, а так же хозяйственный механизм способствующий этой деятельности.

Факторы экономического роста в современной экономике:

I Проведение административной реформы.

II Повышение открытости экономики.

III Поддержка несырьевых экспортеров (машиностроение).

IV Реструктуризация естественных монополий.

V Сокращение налоговой нагрузки на предприятиях.

VI Ужесточение политики в отношении государственных расходов. Таким образом, для высоких темпов экономического роста нужны структурные, а также институциональные экономические преобразования.

ТЕМА 8: ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА

План:

1. Дискреционная фискальная политика.

2. Фискальная политика в ходе экономического цикла.

3. Финансирование дефицита государственного бюджета.

4. Недискреционная фискальная политика, встроенные стабилизаторы.

1в. ДИСКРЕЦИОННАЯ ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА

Фискальный означает казенный, а фискалы при Петре I – это люди, которые занимаются сбором налогов.

Фиск- изъятие, под фискальной политикой понимают политику, связанную с регулированием государством, расходов и налогообложением.

Сфера фискальной политики:

1. Мобилизация денежных средств.

2. Распределение их государством.

3. Обеспечение их применения по назначению.

4. При анализе дискреционной фискальной политике рассматривается 2 варианта:

1 Вариант: анализ влияния государственных расходов на совокупный спрос.

Кривая показывает расходы домашних хозяйств(C) + фирм (J). Мы включаем в эти расходы и расходы государства.

Включение государственных расходов G сдвинет кривую совокупных расходов вверх и вызовет рост величины ЧНП, государственные расходы оказывают на экономику мультипликационный эффект, поэтому и существует мультипликатор государственных расходов.

MPG =

2 вариант: влияние налогов на национальное производство. Для упрощения предполагается, что государство вводит единовременный выплачиваемый налог, сумма которого не меняется при любой величине ЧНП, его называют аккордный или паушальный.

C’ - это потребление после введения налога, введение налога ведет к уменьшению располагаемого налога, следовательно, сокращается и потребительские расходы, что ведет, в свою очередь, к сокращению совокупных расходов. Кривая сдвигается вниз и вызывает сокращение ЧНП.

Такое же влияние налоги оказывают и на инвестиции, так в результате введения налога T сокращается сбережение.

Размер уменьшения зависти от предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению.

1. Предельная склонность к потреблению показывает, какая часть падения располагаемого дохода после введения налога, произойдет за счет потребления.

2. Предельная склонность к сбережению - какая часть падения располагаемого дохода после введения налога, произойдет за чет потребления.

Сокращение потребления:

ΔС = T ∙ MRC;

ΔS = T ∙ MRS;

2в. ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА В ХОДЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГОЦИКЛА

Фундаментальной целью фискальной политики является уменьшение безработицы или инфляции.

1вариант: в период спада экономики фискальная политика носит стимулирующий характер, она призвана стимулировать рост ЧНП в себя включает:

1. увеличение государственных расходов.

2. снижение налогов.

3. сочетание 1-ого и 2-ого, такая политика носит экспансионистский характер.

2 вариант: если в экономике имеет место вызванная избыточным спросом инфляция (пик или бум), то ей должна соответствовать сдерживающая фискальная политика. Она включает: а) уменьшение правительственных расходов;

б) увеличение налогов

в) сочетание первого и второго вариантов.

3в. ФИНАНСИРОВАНИЕ ДЕФИЦИТА ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА

1. За счет заимствования – то есть за чет займов у юридических и физических лиц посредством продаж %-ых бумаг (операции на открытом рынке):

а) если правительство выходит на денежный рынок и размещает там свои займы, то оно вступает в конкуренцию с частным бизнесом.

б) это вызывает дополнительный спрос на деньги, следовательно, растет процентная ставка.

2. Создание денег - дополнительная эмиссия, к выталкиванию инвестиций не приведет, но может вызвать инфляцию.

Способы избавления от бюджетных излишков

1. Погашение долга населению, когда правительство выкупает свои долговые обязательства и тем самым передает свои избыточные налоговые поступления на денежный рынок.

2. Изъятие из обращения избыточных сумм, тем самым приостанавливается возможность их дальнейшего использования.

4в. НЕДИСКРЕЦИОННАЯФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА, ВСТРОЕННЫЕ СТАБИЛИЗАТОРЫ

- это политика осуществляется с помощью встроенных стабилизаторов (налоги, трансферты).

Автоматические стабилизаторы предусмотрены заранее и введены законодательными актами.

Встроенная стабильность возникает в связи с тем, что изымается чистый налог, который изменяется пропорционально ЧНП.

Чистый налог = общая величина налога - трансфертные платежи и субсидии;

Поведение налогов:

1. В период подъема налоговые поступления всех уровней растут: налог на прибыль, подоходный налог, акцизы.

2. В период спада налоговые поступления всех уровней падают, снижаются продажи.

Поведение трансфертных платежей (отрицательные налоги)

1. В период подъема трансфертные платежи падают, так как сокращаются выплаты пособий по безработице, по бедности, а также сокращаются субсидии.

2. В период спада трансфертные платежи наоборот возрастают.

Некоторые проблемы современной фискальной политики:

1. Уменьшение налогового бремени на производителей.

Цель снижения: стимулировать производство, бизнес.

2. Несбалансированность ресурсов и обязательств: обязательства перекладываются на регионы, а регионам трудно эти обязательства выполнить из-за низких доходов местных бюджетов.

3. Проблема контроля за процедурами бюджетных расходов (необходимо проведение аукционов на госзаказы).

ВЫВОДЫ по фискальной политике:

“+”:

· она смягчает тяжесть экономических колебаний и является важным инструментом в борьбе с инфляцией или безработицей.

“‑”

· снижение налогов борьбе со спадом может привести к бюджетному дефициту, который может быть покрыт печатаньем денег, что съест положительный эффект снижения налогов.

· Финансирование бюджетов за счет займов может привести к вытеснению инвестиций.

· Встроенные стабилизаторы не способны корректировать нежелательные изменения равновесного ЧНП.

ТЕМА 9: ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

Сущность: это совокупность государственных мероприятий регламентирующий деятельность:

а) денежно-кредитной системы;

б) показатели денежного обращения и кредита;

в) рынка ссудных капиталов;

г) порядок безналичных расчетов;

Осуществляет эту политику Центральный банк.

Процесс денежно-кредитного регулирования включает два этапа:

1) ЦБ оказывает воздействие на параметры денежно-кредитной сферы;

2)Измененные параметры передаются в сферу производства.

Денежная масса à % ставка à инвестиции à национальный доход

Различают промежуточные цели ДКП:

1.Объем денежной массы.

2. Уровень % ставки.

3. Объем кредитов.

Конечные цели:

1) относительно стабильный уровень цен;

2) устойчивые темпы экономического роста;

3) Высокий уровень занятости;

4) Равновесие платежного баланса.

Основные Инструменты ДКП:

1. Изменение учетной ставки ЦБ.

2. Изменение норм обязательных резервов.

3. Операции на открытом рынке.

1) изменение учетной ставки ЦБ, эта мера направлена на изменение объема ссуд коммерческих банков.

Экономический смысл: меняя уровень % ставки по кредитам, выдаваемым коммерческим банком, ЦБ, таким образом, влияет на кредитные возможности этих банков;

2) изменение нормы обязательных резервов, каждый коммерческий банк обязан держать на своем счете в ЦБ определенную сумму, установленную в соответствие с нормой ЦБ. Объем обязательных резервов устанавливается в % отношении к видам вкладов.

Экономический смысл: увеличивая норму обязательных резервов, ЦБ ограничивает использование средств, хранящихся на его счетах в виде кредитных ресурсов, коммерческими банками.

3) Операции на открытом рынке. Считают, что это наиболее гибкая система регулирования банковских резервов, следовательно, объемов кредитов.

Экономический смысл: операции на открытом рынке сводятся к купле-продаже за наличные деньги государственных ценных бумаг, следовательно, увеличению или уменьшению банковских резервов.

Объект операции - это казначейские векселя и правительственные обязательства.

В период пика или бума ЦБ будет продавать ценные бумаги, связывая относительный избыток денежной массы, чтобы она не ушла на валютный рынок или не провоцировала высокий спрос (он ведет к росту цен).

Политика «дорогих и дешевых» денег.

Инструменты политики

Варианты политики	Учетная ставка	норма обязательных резервов	операции на открытомрынке
«дорогие» деньги			ЦБ будет продавать ценные бумаги
«дешевые» деньги			ЦБ будет покупать ценные бумаги

Центральный банк использует так же другие методы контроля:

1.Установление предельной маржи:

ЦБ устанавливает минимум первоначального взноса (МАРЖУ), который обязан внести покупатель при покупке ценных бумаг, или ЦБ устанавливает процент наличности за покупку ценных бумаг.

2. Ограничение потребительского кредита.

ПРИЕМУЩЕСТВО ДКП: а) обладает быстротой, гибкостью;

б) оказывает лишь косвенные влияния на коммерческие банки;

“‑” ДКП:

Кредитно-денежные учреждения не могут одновременно стабилизировать процентную ставку и предложение денег, для ее стабилизации нужно уменьшить предложение денег. Если первоначальный уровень предложения денег увеличивается, но это может превратить подъем экономики в инфляционный бум.

ТЕМА 10: ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА.

План:

1. Понятие и типы денежных систем.

2. Денежный рынок: спрос, предложение, равновесие.

3. Роль кредита в современной рыночной экономики. Структура кредитной системы.

4. Коммерческие банки их основные операции и роль в экономике

5. ЦБ его функции

1в. ПОНЯТИЕ И ТИПЫ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ

Денежная система – это исторически сложившаяся в каждой стране и установленная государством форма организации денежного обращения.

Денежное обращение-это движение денег, опосредствующих оборот товаров и услуг. Оно должно быть определенным образом организованно. Для этого и существует денежная система, денежный рынок.

Элементы денежной системы:

1. Национальная денежная единица, в которой выражены цены товаров и услуг.

2. Система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте.

3. Система эмиссии денег, то есть законодательно закрепленный выпуск денег в обращении.

4. Институты денежной системы, то есть государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.

Типы систем денежного обращения:

1. Система обращения металлических денег, когда обращаются полноценные золотые, серебряные монеты, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл.

2.Система обращения кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.

3.Биметаллизм - эта система базируется на использовании двух металлов - золота и серебра.

4. Монометаллизм – в обращении используется только золото, а бумажные и кредитные деньги свободно обмениваются на этот металл.

5. Современная денежная система - представляет собой систему неразменных кредитных денег, которые внешне выступают в двух формах:

а) наличной;

б) безналичной.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

Характеристика денежной массы:

1.Различают активные деньги, обсуживающие наличный и безналичный оборот, а так же пассивные деньги - это денежные накопления, остатки на счетах

2. Квазиденьги - это деньги, которые нельзя использовать как покупательное средство: депозитные сертификаты, срочные счета в коммерческих банках, их называют ликвидными активами.

3. Отдельные виды денежных средств, в соответствие с присущим или уровнем ликвидности, они объединяются в денежные агрегаты:

Агрегат M1- деньги для сделок. Включают наиболее мобильные денежные средства в виде наличных денег, банковские счета до востребования и другие чековые вклады, а также дорожные чеки.

Агрегат M2: M2=M1+нечековые сбережения и срочные депозиты относительно небольших размеров.

M3=M2+крупные срочные сберегательные вклады

L=M3+ ценные бумаги: а) сберегательные облигации;

б) казначейские векселя;

2в. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК: СПРОС, ПРЕДЛОЖНИЕ, РАВНОВЕСИЕ

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос и предложение определяют уровень %-ой ставки (цены денег).

Спрос на деньги:

1. Монетаристский подход (основан на количественной теории денег)

M∙V=P∙Q

M =

Заменим спрос на деньги:

M- Размер денежной массы

DM- Спрос на деньги

DM =

Þ DM зависит:

а) от реального абсолютного уровня цен;

б) реального объема производства;

в) скорости обращения денег;

4. Кейнсианский подход– в этой теории спрос на деньги - это предпочтение ликвидности. Он зависит от того, какую часть активов население предпочитает держать в ликвидной форме. При этом выделяют 3 мотива, побуждающие людей хранить часть их богатство в денежной форме:

а) транзакционный (для использования денег как средства платежа);

б) мотив предосторожности - вытекает из стремления в будущем иметь возможность распоряжаться денежными средствами;

в) мотив спекулятивный, возникает, когда люди ожидают повышение нормы % и снижения стоимости облигации.

График спекулятивного спроса

Совместим оба графика и получим график спроса на деньги, который называется кривой предпочтения ликвидности.

Предложение денег задается экзогенно, оно определяется ЦБ независимо от %-ой ставки и поддерживается на стабильном уровне.

Если ЦБ увеличивает или уменьшает предложение денег, это приводит к изменению процентной ставки:

3в. РОЛЬ КРЕДИТА В СОВРЕМЕННОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ. СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

Кредит - это система экономических отношений, возникающих по поводу временно свободных денежных средств и предоставления их в ссуду на условиях возвратности.

Принципы, на которых строятся кредитные отношения:

1) срочность;

2) возвратность;

3) платность;

4) обеспеченность (гарантированность);

5) целевое назначение.

Ценой ссудного капитала выступает ссудный %;

Формы кредита:

1. Коммерческий - предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой (оформляется векселем).

2. Банковский кредит - предоставляется кредитно-финансовыми учреждениями в виде денежных ссуд, считается основным видом кредита.

3. Потребительский кредит.

4. Ипотечный кредит (предоставляется под залог недвижимости)

5. Государственный кредит.

6. Межбанковский кредит - это краткосрочное кредитование банками друг друга.

7. Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

4в. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ ИХ ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИИ. РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ

Коммерческие банки - это денежные супермаркеты, «рабочие лошадки», они представляют второй уровень банковской системы.

Для развитых стран характерна двухуровневая банковская система:

Первый уровень ЦБ, он осуществляет организацию и контроль денежного обращения в стране.

Второй уровень - коммерческие банки самостоятельны, но подчинены ЦБ.

Выделяют так же «парабанковскую систему».

Она включает в себя: пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды, инвестиционные компании, ломбарды, кредитные союзы.

В современной экономике они аккумулируют огромные денежные средства и участвуют в процессе накопления и эффективного размещения капитала.

Операции Коммерческих банков:

1. Пассивные (с их помощью формируются ресурсы банков).

2. Активные, к ним относят:

а) кредитные;

б) операции с ценными бумагами;

3. Коммерческие посреднические и доверительные: операции с валютой, платежный оборот, размещение и хранение ценных бумаг, лизинг, факторинг.

Факторинг- передача компанией управления своей дебиторской задолженностью банку (ускоряется оборачиваемость средств в расчетах).

Чистая прибыль банка = валовая прибыль - затраты банка по осуществлению кредитных операций.

5в. ЦЕТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЕГО ФУНКЦИИ

Роль ЦБ:

а) регулирует сферу кредита

б) является инструментом экономической политики государства. В Российской экономике ЦБ не зависит от правительства по статусу.

Функции ЦБ:

1. Является эмиссионным центром страны.

2. Обслуживает операции правительства.

3. Хранение резервов в коммерческого банка.

Активы коммерческих банков делятся на 2 типа:

а) обязательные – они хранятся либо в форме денег, либо депозитов на счетах ЦБ. в соответствии с нормой. Для ЦБ они являются пассивными.

б) избыточные резервы- с ними коммерческие банки могут совершать различные операции, в том числе и кредитование.

4. Кредитование коммерческих банков, их расчеты правительством.

5. Регламентация и надзор за деятельностью КМ банков:

а) лицензирование;

б) определяет минимальный объем уставного капитала;

в) показатели ликвидности баланса.

6. Регулирует обменный курс национальной денежной единицы.

7. Осуществляет регулирование экономики денежно-кредитными методами, используя для этого набор инструментов:

а) регулирование операций резервных требований;

б) операции на открытом рынке;

в) манипулирование учетной ставкой процента.