2015-06-28
1626
Биржевые индексы (би) – сводный показатель цен финансовых инструментов, определяющий спрос на ценные бумаги в числовом выражении, отражают направление движения биржевых котировок – вверх или вниз; по сути это среднее значение стоимости основных акций на рынке. Фондовый би – это показатель, который используется для оценки поведения группы акций и оценки на их фоне хода процессов, происходящих на рынке. Индексы бывают отраслевыми, региональными, сводными и глобальными. Идеальный фондовый би должен: - отражать ситуацию на индицируемом рынке; - быть инструментом для прогнозирования; - давать ответ крупным инвесторам; - служить базой для создания оптимального портфеля; - служить инструментом для фьючерсных и опционных контрактов с целью хеджирования рисков. Значение би рассчитывается на основе цен ряда акций => изменение индексов отражает изменение цены десятков или сотен акций. 3 метода расчета би: метод простой средней, взвешенной средней и метод средней геометрической. Текущий уровень би выражается в пунктах. Рассчитываются биржевыми площадками, агентствами, печатными изданиями, инвестиционными компаниями. Самые популярные индексы: Dow Jones, DAX, Nikkei, S&P500, NASDAQ.
Dow Jones. Рассчитывается по курсам акций 30 крупнейших предприятий США (голубые фишки), среднее арифметическое цен. Также есть коммунальный, транспортный и т.д.
DAX. Немецкие би, для компаний высоких технологий TecDAX, голубых фишек HDax. DAX –основной, по цене акций 30 ведущих компаний, таких как Siemens, Deutshe Bank..
Nikkei. Семейство фондовых индексов Токийской фондовой биржи, самый популярный Nikkei 225 – средневзвешенное значение цен.
S&P500. Средневзвешенная цена акций 500 американских компаний, торгуемых на NY бирже и бирже NASDAQ, «барометр американской экономики».
Основные индексы фондового рынка РФ: ММВБ, РТС, РТС-2.
Рейтинг – мнение рейтинговых агентств о способности и готовности эмитента производить платежи по долговым обязательствам, таким как облигации, в течение срока действия таких обязательств. Рейтинги используются инвесторами в кач-ве ориентира для оценки кредитного риска при покупке или продаже ценных бумаг с фиксированной ставкой. Рейтинги являются прогнозом возможности убытков от кредитования вследствие неплатежей, просрочки платежей или неполных платежей инвестору. В процессе присвоения рейтинга: -сбор информации для оценки рисков; - принятие решения о присвоении рейтинга; - информирование рынка. Присваиваются в коллегиальном порядке, как минимум в комитет входит генеральный директор и ведущий аналитик. Используемые источники информации: общедоступные данные (годовые отчеты), данные о рыночной конъюнктуре, данные от госучреждений, книги или статьи научного хар-ра и т.д.Самые известные рейтинговые агентства S&P и Moody’s. Moody’s: 1. Инвестиционный класс. Ааа – первоклассные фондовые бумаги; Аа1, Аа2, Аа3 – ЦБ высокого класса, А1, А2, А3 – повышенная средняя категория. Ваа1, Ваа2, Ваа3 – средняя категория. Рисковый класс. Ва1, Ва2, Ва3 – преимущественно рисковая категория; В1, В2, В3 – отсутствуют характеристики привлекательного капиталовложения; Саа1, Саа2, Саа3 - с неблагоприятной репутацией; Са – наиболее рисковые, С- самый низкий рейтинг. Не присваивают рейтинг акциям. S&P. Российская шкала кредитных рейтингов: ruAAA – очень высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязат-ва; ruAA – высокая способность; ruA – умеренная высокая способность, но большая подверженность воздействию неблагоприятных факторов; ruBBB – достаточная способность; ruBB, ru B, ru CCC, ruCC, ru C, ruD.
