Система международных расчетов. Валютные операции

Международные расчеты – это система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим при осуществлении внешнеэкономической деятельности между государствами, организациями и гражданами, находящимися на территории разных стран.

Субъектами международных расчеты являются экспортеры, импортеры и банки, которые вступают в определенные отношения, связанные с движением товарораспорядительных документов и операциями оформления платежей.

Большое значение в практике международных расчетов имеют валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов, которые включают:

- валюта цены выражает цену товара в контракте. Обычно ею выбирают наиболее стабильную в момент заключения контракта валюту.

- валюта платежа – в ней производится оплата по контракту. Она может не совпадать с валютой цены, курс ее пересчета определяется по текущему рыночному курсу на день платежа или предшествующую дату.

- валютные риски возникают при экспортно-импортных операциях и при реализации товара в кредит в связи с изменением курса иностранной валюты к национальной или с понижением ее покупательной способности вследствие ухудшения условий торговли.

- защитные оговорки применяются для минимизации валютных рисков; бывают односторонние и двусторонние. Индексная оговорка применяется для защиты от покупательной силы. Валютная сумма платежа здесь изменяется в зависимости от движения индекса цен.

- условия расчетов: в наличной, безналичной форме или в кредит.

- формы расчетов: инкассовая, банковский перевод, открытый счет, аккредитив.

- средства платежа: векселя, чеки, платежные поручения, аккредитивы.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

1. Операции спот, форвард и своп. Своп (Swap) – валютная операция, сочетающая куплю валюты на условиях СПОТ в обмен на национальную с последующим выкупом. Операция СВОП осуществляется в целях приобретения валюты, необходимой для международных расчетов, поддержания определенных остатков на текущих счетах, расширения валютных резервов и т.д. Суть этой операции состоит в обмене между двумя банкам на определенное время двумя валютами с возвратом друг другу в конце сделки первоначальных валют. Ее разновидности:

РЕПОРТ – срочная сделка, при которой владелец ценных бумаг или валюты продает их банку, с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новой, более высокой цене или курсу. ДЕПОРТ – срочная сделка, противоположная репорту, заключающаяся в расчете на понижение курса, с целью получения прибыли в виде курсовой разницы.

2. Валютный арбитраж – операция по купле-продаже валюты с последующей обратной сделкой в целях получения прибыли от разницы валютных курсов.

Валютный арбитраж бывает временной и пространственный; простой и сложный.

ВРЕМЕННОЙ – это операция, совершаемая с целью получения прибыли от разницы валютных курсов во времени. ПРОСТРАНСТВЕННЫЙ – операция, проводящаяся с целью получения прибыли за счет различий в курсе данной валюты на разных валютных рынках по территории.

ПРОСТОЙ – арбитраж, который осуществляется с двумя валютами. Сложный – арбитраж, производимый с большим числом валют.

3. Валютные спекуляции – операции с целью получения прибыли от игры на валютных курсах по времени или на различных рынках, связанные с преднамеренным принятием валютного риска.

4. Leads and lags (опережение и отставание) – валютная операция, связанная с манипулированием сроками расчетов, то есть их ускорением или затягиванием с целью получения финансовой выгоды. Эта операция оформляется как договоренность сторон по контракту путем изменения сроков и условий платежа. Она может применяться также путем нарушения одной из сторон условий договора. Во внешней торговле эта операция использовалась в ожидании значительных изменений валютных курсов, процентных ставок, системы валютных ограничений, налогообложения и т.д. Эта операция носит спекулятивный характер, но в отличии от валютных спекуляций основывается на реальном движении товарно-материальных ценностей и денежных средств.