Глава 16 - продолжение

Note: Алфредо в своем постере проводит параллели между правилами Призрака и своей любимой игрой в шахматы.

Я считаю себя слабым игроком в шахматы, однако люблю эту игру. Существуют некоторые основные принципы, и даже начинающие игроки знают, что их нужно выполнять, чтобы получить шанс хотя бы ничьей с лучшим игроком, или чтобы победить более слабого.

1. Открытие - критическое. Вы должны стать одновременно и

агрессором, и защитником, предполагая десять - двенадцать ходов

вперед. Некоторые игры выигрываются за первые пять - шесть ходов.

(Правило 1 Призрака???)

2. Затем наступает консолидация. Вы развиваете своих коней, слонов и

ладей и защищаете вашего короля. Вы подготавливаете свои фигуры так,

чтобы позже получить возможность начать успешное нападение. Вы

исследуете слабые места противника. Вы пытаетесь утомить его,

насколько возможно. (Призрак 2 - усиление победителей???)

3. По возможности, последняя атака и мат. Против более сильного

игрока - выход на ничью. (Призрак 3 - это он победил нас - когда

ликвидировать позицию и брать прибыль???)

Сражения, как сражения, будь то в воздуже, на море, на земле, на

шахматной доске или на БИРЖЕ. Похожая аналогия???

Шахматисты могут меня поправить.

Удачной торговли.

ALS - Призрак, я думаю, что Алфредо привел хороший пример! Вы

играете в шахматы?

POP - В молодости я гордился своей игрой в шахматы, но с возрастом

для игры оставалось не слишком много времени.

ALS - Мы когда-нибудь рассмотрим ваши шахматные сделки, а пока

давайте перейдем к «торговле после большой просадки». Почему

появился этот раздел?

POP - Во-первых, был вопрос, заданный на форуме и я хочу ответить на

него. Это хороший вопрос. Во вторых, большинство трейдеров не читало

бы это, если бы они никогда не сталкивались с просадками. Это может

случиться многими способами.

Я не собираюсь судить, почему трейдер получил большую просадку, ибо

она находит каждого из нас в то или другое время. Большая просадка

выводит Вас из трейдинга. Я считаю причиной просадки пятнадцать

проигрышей подряд! Я не знаю других причин.

ALS - Мы знаем, что самая большая причина просадки - слишком долгое

удержание проигрышных сделок! Почему Вы так добры?

POP - Мы не оглядываемся назад, кроме, как для того, чтобы извлечь

уроки из произошедшего. Другая причина, почему я хочу рассмотреть

просадку из-за пятнадцати потерь подряд - время от времени это

случается с каждым.

Я покажу Вам, как оправиться после большой просадки. Я не могу

предоставить Вам определенные планы трейдинга или сигналы моих

программ, но я должен дать Вам способ оправиться. Чтобы сделать это

правильно, дам Вам хорошее предложение для восстановления. Я хочу,

чтобы Вы проанализировали его и приняли только после того, как

правильно поймете его и сможете применить к своей ситуации. Именно

Вы принимаете решение о сделках. Поэтому, пожалуйста, проверяйте

свои данные. Это оставит Вам, как трейдеру, некоторую свободу в

вашей программе трейдинга.

Для начала убедимся, что у нас достаточно средств для продолжения

торговли. Если это не так, Вы должны отложить это не потом.

Заметьте, я не говорю, что Вы должны оставить трейдинг! Все мы

оставляем торговлю по каким-то причинам. Только причина могут быть

разными. Хорошо, допустим, у Вас достаточно денег, чтобы попытаться

оправиться от прошлой неудачи.

Я хочу, чтобы, приняв предложение, Вы перешли в следующую стадию

вашего трейдинга. Я хочу, чтобы Вы предположили, что Вы сделали

пятнадцать сделок подряд, каждая из которых сделала деньги.

ALS - Я думал, Вы сказали, что большая просадка была вызвана

пятнадцатью проигрышными сделками подряд. Что Вы теперь имеете в

виду, когда говорите, что у нас пятнадцать сделок подряд сделали

деньги?

POP - Я же прошу Вас только представить, что у вас было пятнадцать

выигрышей подряд. В этом случае Вы будете более осторожны. При

пятнадцати проигрышах Вы подсознательно будете ожидать, что эта

череда вот-вот прервется, а это приведет к небрежности в анализе.

Я хочу, чтобы Вы были начеку. Мы могли бы назвать это ожиданием

быстрых рыночных перемен. Вы больше не можете позволить себе плохую

сделку и теперь это причиняет Вам дискомфорт.

Во-первых, Вы должны точно знать свой риск в долларах для каждой

сделки. Сколько существует способов знать ваш истинный риск? Можно,

например, с опционами, но только если Вы - покупатель. Есть другие

способы сделать это, используя бабочки на трехмесячных контрактах,

но это, наверное, сложно сейчас для Вас, так что мы будем

придерживаться опционов.

Я не люблю давать советы по трейдингу, но сейчас мы говорим об

исключении. Вам нужны кое-какие советы, чтобы найти верную дорогу.

Вы знаете, чего хотите, а я лишь даю Вам направление пути. Я не

собираюсь давать Вам конкретные советы, лишь способ повернуться в

нужном направлении, чтобы Вы нашли дорогу.

Второе, о чем я хочу сказать Вам - Вы можете оправится после спада,

двигаясь по правильному пути. Вы можете попасть туда, куда идете,

если, конечно, хватит денег. Иногда это не слишком приятно -

двигаться с одной целью в голове. Это - ваше единственное

препятствие. Вы можете сделать хороший выбор.

Откройте ваши графики и изучите их. Уясните себе характер рынка, на

котором Вы учитесь! Выберите лишь ваши лучшие восемь рынков.

Попытайтесь понять. идут ли их тренды вместе, как взаимосвязано их

поведении. Выберите существующие тренды на этих восьми рынках.

Примите во внимание, какие сейчас в трендах, а какие - в боковом

рынке. Скорее всего, вы увидите, что большинство из них - вне

трендов. Сейчас это не важно. Вам нужно лишь делать правильные

сделки в правильное время.

Что Вам нужно сделать для вашего восстановления, так это сложить

вместе так много аспектов трейдинга в свою пользу, сколько сможете,

чтобы заставить закон вероятности работать на себя. Зная тренды

ваших избранных рынков, Вы должны классифицировать их как бычьи,

медвежьи или нетрендовые. Кажется, достаточно просто, не так ли?

Отложите на сегодня медвежьи и нетрендовые графики в сторону и

взгляните на них снова завтра, чтобы увидеть, не появились ли

перемены в поведении. Сейчас Вам следует сконцентрироваться на

бычьих трендах.

Главное, почему нам нужны восемь из любимых рынков - здесь мы делаем

самые лучшие вероятные сделки. Вам нужно обратить вероятность на

свою сторону. Психологически легче предсказывать бычий тренд, а не

медвежий или боковой. Хотя иногда медвежий тренд легче разглядеть.

Медвежьи рынки обычно движутся быстрее бычьих.

Проведите анализ, рассмотрев поведение рынков по крайней мере за несколько последних лет. Учитесь на этом анализе. Не будет никакого

проку от моих советов, так как каждый рынок может реагировать

немного по-другому.

Вам следует использовать для восстановления опционы, потому что мы

можем строго ограничить убытки. Фьючерсы не очень подходят для этого

из-за переменных факторов, Их трудно контролировать. От опционов

можно извлечь и другие выгоды, которые мы не можем получить от

фьючерсов.

Наилучшее преимущество, которое мы ищем в опционах - факт, что на

бычьих рынках большую часть времени опционы увеличивают

волатильность. Опционы медвежьих рынков чаще теряют волатильность.

Из-за нашего ограниченного возможного риска мы можем использовать

бычьи рынки в своих интересах, используя стремление к росту

изменчивости. Так как Вы не хотите продавать опционы и иметь

неограниченный риск, мы исключаем медвежьи рынки. Кроме того, бычьи

рынки относительно больше времени растут, чем медвежьи падают. Или

все эт не так? Проведите собственное исследование!

Я не собираюсь давать Вам уроки опционов, для этого есть эксперты и

программы, как и в любой другой области, которую Вы можете захотеть

изучить. Если Вы заинтересованы научиться наилучшим образом

оправляться от просадок, во что бы то ни стало займитесь опционами.

Вам следует обратить рост волатильности в свою пользу, как часть

вашего плана.

Теперь, когда у Вас есть средство для восстановления, нам нужно

получить дружественный тренд, работающий на нас, а также некоторую

информацию из графиков и анализа. Разве это не хорошее

предположение, что на бычьих рынках объем и открытый интерес имеют

тенденцию к росту? Разве это не хорошее предположение, что рост

объема и открытого интереса повышают изменчивость? Разве это не

хорошее предположение, что рынки стремится сделать три основные

волны покупок на бычьей волне? Еще раз, пожалуйста, проведите свой

анализ, чтобы убедиться, что эти утверждения истинны и это - хорошие

предположения.

После просмотра всех графиков в поисках установившегося бычьего

рынка Вы готовы совершить сделку, при правильных параметрах. а что

же такое правильные параметры? Сначала Вы должны найти бычий тренд

на одном из своих рынков. Затем Вы должны выяснить, в какой стадии

он находится. В первой волне, во второй или в третьей? Ответом могут

быть несколько возможностей. Вам нужно проанализировать свои

возможности! Вы должны сделать собственные предположения. Когда Вы

убедились, что начался бычий тренд, поищите теперь четырехдневный

откат. Эту точку можно назвать первой волной покупок. Посмотрите

дальше, есть ли какой-то еще четырехдневный откат. Если да, назовем

его волной два. Затем ищите третью волну. Вам, вероятно, придется

потрудиться, чтобы найти некоторые примеры.

Поищите бычий рынок на сегодняшних графиках. Вам нужно найти

четырехдневный противотренд. Желательно, чтобы это была первая волна

покупок на установившемся бычьем рынке. Можно, конечно, увидеть и

второй четырехдневный откат, но нам нужна наиболее мощная

возможность.

Нужно открыть позицию на первом четырехдневном откате в направлении

бычьего тренда. Вы можете сделать это одним из двух способов. Вы

можете войти на прорыве четырехдневного максимум, когда цена пойдет

выше предыдущих четырех дней, или же можно разместить ордер выше

максимума всего бычьего хода. Лучший путь в вашем случае - первый.

Вам нужно войти в позицию до роста волатильности. Это будет, когда

рынок пробьет максимум четырех дней.

У Вас есть довольно хорошая идея, как поступить и как войти в

сделку. Вы ищете сделку с ограниченным риском. Вы ожидаете, что

окажетесь неправы, но покупая коллы, риск будет ограничен. Вы можете

или разместить бычий колл спред или купить ближайший более высокий

страйк, в зависимости от доступного капитала.

Вы должны решить, какой риск можете позволить себе принять,

основываясь на текущем размере счета. Это - ваше решение. Правило

большого пальца - десять процентов от вашего капитала на сделку.

Если бычий спред стоит Вам 50, а Вы имеете на счету 5,000, мы можем

открыть такую сделку.

Лучше торговать опционами с запасом времени до погашения по крайней

мере в 40-60 дней. Опцион длительностью меньше 40 дней оставляет Вам

слишком мало времени для участия в хорошем тренде без потери

временной стоимости. На хорошем бычьем ходе лучше всего использует

рост волатильности именно ближайший по страйку контракт.

Ваша сделка может извлечь выгоду из любого роста изменчивости на

бычьем рынке. Ваша точка входа - критическая точка, где Вы увидите

или продолжение тренда или провал продолжения. Вы использовали

правило один, ограничивая риск. Вы установили свой предел риска, и

Вы ожидаете, что потеряете лишь половину запланированного риска,

разместив ордер на выход из позиции, как только потеряете половину

стоимости опциона. Когда опцион наполовину уменьшится, Вы, конечно,

уже не в тренде, или подошли слишком близко к погашению. Ищите

следующую сделку!

Другие критерии удаления позиции - провал четырехдневного отката,

после которого не продолжился существующий тренд. Провал

подтвержден, когда цена на следующий день ушла ниже четырехдневного

минимума. Ваша сделка будет очень быстрой, если Вы неправы и долгой,

если правы. Будьте готовы признать неудачу.

Вы можете взять второй четырехдневный откат, чтобы добавить к

позиции, используя правило два, но только если Вы правильно

установили первый четырехдневный откат. Предположите, что может

оказаться слишком поздно входить. Третий четырехдневный откат может

привести к довольно сильным колебаниям, если тренд окажется уже на

исходе. В этой части бычьего тренда уже думают о взятии прибыли. Так

как Вы находитесь в стадии восстановления, Вам лучше здесь забрать

свои деньги, а не пытаться открывать новую сделку.

Вы сделаете намного лучшую отдачу чем то, чем Вы рискуете, когда Вы

поймаете и бычий тренд и растущую волатильность. Вам нужно сделать

больше денег с наименьшим риском. Вам нужно собрать в свою пользу

так много факторов, как только возможно. Вас будут соблазнять

четырехдневные откаты на медвежьем рынке, но здесь есть

дополнительное препятствие. Это изменчивость, которая, вероятнее

всего, будет падать, и ваши ожидания на возможный ход довольно

быстро сойдут на нет. Поэтому рекомендую Вам поначалу работать на

бычьем рынке и на первом четырехдневном откате.

В этом стиле трейдинга Вы найдете много преимуществ, а терпение

будет в конечном счете вознаграждено хорошей прибылью. Риски же тут

- небольшие и быстрые, что, конечно, приятнее, чем те, когда Вы

получили просадку.

ALS - Позвольте мне сказать пару слов. Вы предлагаете, чтобы после

большой просадки трейдеры взяли, по крайней мере, восемь рынков,

изучили их и определили, какие находятся в установившихся бычьих

трендах. Затем, Вы говорите, надо найти четырехдневный откат для

входа в опционную позицию. Вы или устанавливаете бычий спред или

покупаете колл в направлении первоначального тренда, когда рынок

откатывался от максимума предшествующие четыре дня.

Для защиты Вы предлагаете выйти на следующий день, если цена падает

ниже минимума предшествующих четырех дней. Кроме того, если опцион

потеряет половину стоимости, тоже пришло время выходить. Нам нужны

опционы по крайней мере 40-60 дней до погашения. Я ничего не

пропустил?

POP - Да, первая позиция устанавливается на первом четырехдневном

противотренде и усиливается на втором четырехдневном откате, а

третий используется, чтобы взять прибыль, но не добавлять снова. Вы

ждете, что изменчивость будет вашим союзником на бычьем ходе и

ожидаете, что прибыль будет больше риска, по крайней мере, в

соотношении четыре к одному.

ALS - Это всегда работает?

POP - Конечно, нет, но здесь есть большие плюсы. Как я уже говорил,

я очень верю в маленького трейдера. Большой трейдер имеет все

данные, чтобы делать хорошие сделки и деньги, чтобы пережить большую

просадку. Я хочу, чтобы маленькие трейдеры стали лидерами, я знаю,

что это возможно. Это должно когда-то начаться, и я думаю, что для

многих из их это начнется с большой просадки. Никто не застрахован

от рыночного риска. Чтобы управлять этим риском, мы должны торговать

с дополнительными преимуществами. Мы торгуем по тренду и добавляем,

но только правильно. Мы двумя способами защищаем свою позицию. Оба

правила - и один и два - участвуют в игре.

ALS - Я имел в виду что-то вроде этого. Алфредо упоминал в своих

параллельных шахматах, что Вы задолжали читателям третье правило,

когда ликвидировать позицию и брать прибыль. Как насчет правила три?

POP - Я сказал на форуме, что я чувствую, когда брать прибыль, а

когда ликвидировать позицию. Я сторонник взятия прибыли на третьей

стадии или волне и в пределах трех или четырех дней большого объема.

На большинстве рынков я чаще всего беру прибыль в пределах трех

дней. Я надеюсь, что это даст некоторые ответы и сигналы для

трейдеров о взятии прибыли. Я не буду сейчас детализировать. Я

действительно уже дал в этой книге больше, чем намеревался.

Наиболее важные аспекты трейдинга Призрака сейчас - понять правила

один и два. Время представлять правило три еще не пришло!

ALS - Есть много вопросов о правиле два. Большинство трейдеров еще

не освоились с ним. Они довольно хорошо приняли правило один. Мы,

конечно, можем объяснить правило два немного получше.

POP - Давайте разберем основные вопросы на форуме. Если мы не

поместим их в эту часть книги, мы сделаем это позже.

ALS - Ok