Формирование портфеля ценных бумаг

Вложения, осуществляемые предпринимат. фирмами в ц. бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности формируют порт­фель ценных бумаг. Любой инвестиц. портфель представляет собой опред. набор акций, облигаций и др. ц. бумаг с различ­ной степенью риска и доходности. Осн. цель формирования инвестиц. портфеля — обеспечение реализации осн. задач фин. инвестиро­вания фирмы путем подбора наиболее доходных и наименее рис­кованных ценных бумаг.

Существуют два основных признака, по которым классифици­руют портфели ценных бумаг. 1) В зависимости от цели формирования инвестиционного дохода выделяют три типа портфеля ценных бумаг: Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Портфель дохода ориентирован на получение высокого текуще­го дохода — процентных и дивидендных выплат. Комбинированный портфель формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке от падения курсовой стоимости и низких дивидендных или %-ных выплат.

2) В зависимости от уровня инвестиц. риска различают три осн. типа портфеля ц. бумаг: Агрессивный портфель сформирован по критерию максимизации текущего дохода вне зависимости от уровня ин­вестиц. риска. Консервативный портфель состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний, характе­ризующихся устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Умеренный портфель представляет собой сочетание инвестиц. свойств портфеля агрессивного и консервативного типа.

Портфель иностр. Ц. бумаг предусматривает вложения исключительно в ценные бумаги частных иностранных компаний и формирование из них инвестиционного портфеля.