Тема 17. Валютный фьючерс. Фьючерсная торговля

Расчет и использование вариационной маржи. Финансовый фьючерс

Фьючерсный контракт. Фьючерсная торговля и фьючерсные опера­ции на валютной бирже. Общие принципы использования валютного фьючерса. Финансовый фьючерс. Фьючерсные операции и их базисные отличия от других видов срочных форвардных валютных контрактов и сделок. Фьючерсный контракт и его обязательные атрибуты. Валютная позиция при открытии фьючерсного контракта. Объем фьючерсного контракта. Цена открытой позиции, цена закрытой позиции. Базисные элементы фьючерсной операции. Залог: открытая и закрытая валютные позиции. Офсет (компен­сационная сделка). Курс валюты по открытой и закрытой позициям. Валют­ная позиция на закрытие фьючерсного контракта. Расчетная цена фьючер­са. Цена закрытой позиции. Маржа между ценой открытой и закрытой ва­лютными позициями. Требования к оформлению фьючерсного контракта. Ме­ханизм постоянной котировки и перепродажи фьючерсного контракта. Фью­черсные контракты на валюту, валютные (фондовые) ценности и ценные бумаги (акции, облигации, долговые расписки), индекс СКВ, индекс цен­ных бумаг, индекс долговых обязательств и фондовых ценностей, котирую­щихся на фондовой бирже. Порядок использования залога. Расчет вариа­ционной маржи. Расчет реального выигрыша либо проигрыша инвестора по фьючерсным контрактам. Порядок внесения залога и уплаты комиссионных сборов инвестором при операциях на бирже. Специфика фьючерсной торговли в долларах США в России. Реализация валютного фьючерса. Практика расчета вариацион­ной маржи по валютному фьючерсу. Вариационная маржа, методика рас­чета и ее краткая характеристика.

Два базисных вида вариационной маржи. Практика их расчета по стандартной унифицированной формуле по валютному фьючерсу на по­купку и по валютному фьючерсу на продажу валюты СКВ. Расчет конеч­ной цены фьючерсного контракта. Финансовые фьючерсы и специфика их использования в РФ. Механизм проведения операций с финансовыми фью­черсами на валютной и фондовой биржах.

Порядок и принципы расчета вариационной маржи по финансовому фьючерсу (с акциями и облигациями коммерческих организации, компаний и других хозяйствую­щих структур-эмитентов).

Раздел 5. Многосторонние международные

Валютные операции

Тема 18. Международные валютно-расчетные