Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям. Коэффициент автономии (КА) - рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент должен быть > 50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
КАНГ = = ; КАКГ = ;.
Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) - чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Коэффициент отношения заемных и собственных средств: :
а) НГ = ; б) КГ = .
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).
Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств: :
Коэффициент отношения собственных и заемных средств - коэффициент, обратный коэффициенту соотношения заемных и собственных средств.
Формула расчета: .
Коэффициент маневренности - характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.
Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.
Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Формула расчета: .
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат. Рекомендуемое значение 0,6-0,8. Формула расчета: .
Коэффициент имущества производственного назначения - характеризует структуру имущества предприятия и равен отношению суммы внеоборотных активов, запасов и затрат к валюте баланса. Рекомендуемое значение 0,6. Формула расчета: .
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств - определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Формула расчета: .
Коэффициент краткосрочной задолженности - характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств. Формула расчета: .
Коэффициент кредиторской задолженности - характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия. Формула расчета: .
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости по относительным показателям приведен в табл. 3.1.
Таблица 3.1 - Коэффициенты финансовой устойчивости по относительным показателям
Наименование финансового коэффициента | Начало года | Конец года | Нормативные коэф. |
Коэффициент автономии | 0,03 | 0,05 | >0,5 |
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | 38,14 | 17,36 | |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. | 7,64 | 2,57 | |
Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 0,03 | 0,06 | |
Коэффициент маневренности | -3,53 | -4,15 | >0,5 |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | -0,21 | -0,90 | 0,6-0,8 |
Коэффициент имущества производственного назначения | 0,54 | 0,53 | ≥0,6 |
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств | 0,00 | 0,00 | |
Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,00% | 0,00% | |
Коэффициент кредиторской задолженности | 100,00% | 100,00% |
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям представлен в табл. 3.2.
Таблица 3.2 - Коэффициенты финансовой устойчивости по абсолютным показателям
Наименование финансового коэффициента | Формула | Абсолютные величины (тыс.руб.) | |
Начало года | Конец года | ||
1. Источники собственных средств | СК | 115,0 | 222,0 |
2. Внеоборотные активы | ВА | 521,0 | 1143,0 |
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | СК - ВА | -406,0 | -921,0 |
4. Долгосрочные кредиты и займы | ДП | 0,0 | 0,0 |
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств | СК + ДП - ВА | -406,0 | -921,0 |
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства | ЗиК | 0,0 | 0,0 |
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств | СК + ДП + ЗиК - ВА | -406,0 | -921,0 |
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса | ЗиЗ | 1904,0 | 1026,0 |
9. Излишек источников собственных оборотных средств | СК – ВА - ЗиЗ | -2310,0 | -1947,0 |
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников | СК + ДП – ВА - ЗиЗ | -2310,0 | -1947,0 |
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат | СК + ДП + ЗиК – ВА - ЗиЗ | -2310,0 | -1947,0 |
Вывод: кризисно-неустойчивое состояние предприятия.