2015-06-24
1480Дисконтирование денежных потоков по инвестиционному проекту №1
| № П/П | Наименование показателя | Шаг | |||
| Капитальные вложения (без НДС), тыс. руб. | -16000,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб. | 0,00 | +13 200,00 | +13 800,00 | +14 200,00 | |
| Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб. | 0,00 | -5 600,00 | -6 500,00 | -6 500,00 | |
| Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. | |||||
| Накопленное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. | |||||
| Коэффициент дисконтирования | |||||
| Дисконтированное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. | |||||
| Накопленное дисконтированное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. |
Дисконтирование денежных потоков по инвестиционному проекту №2
| № п/п | Наименование показателя | Шаг | |||
| Капитальные вложения (без НДС), тыс. руб. | -19600,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб. | 0,00 | +14 800,00 | + 15 800,00 | +15 800,00 | |
| Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб. | 0,00 | -5 980,00 | -7 320,00 | -6900,00 | |
| Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. | |||||
| Накопленное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. | |||||
| Коэффициент дисконтирования | |||||
| Дисконтированное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. | |||||
| 8. | Накопленное дисконтированное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб. |
Пример 6. Рассчитать срок окупаемости проекта со следующими денежными потоками (тыс. руб.) и шагом расчета (год): (-150, +10, +20, +30, +50, +50, +60, +60, +70, +85, +95).
Пример расчета показателя РР
| Показатель | Значения показателя по шагам расчетного периода (годам) | ||||||||||
| Чистый доход | -150 | +10 | +20 | +30 | +50 | +50 | +60 | +60 | +70 | +85 | +95 |
| Сальдо накопленного денежного потока | |||||||||||
Пример 7. Рассчитать показатель нормы прибыли на капитал по инвестиционному проекту со следующими денежными потоками за весь срок реализации ИП:
Денежные потоки по инвестиционному проекту
| № пп | Показатель | Шаг реализации инвестиционного проекта | ИТОГО | |||||||
| Капитальные вложения, IC, руб. | -2340 | -2340 | ||||||||
| Выручка, руб. | +1430 | +1430 | +1720 | +1750 | +1750 | +1750 | +1750 | +11580 | ||
| Расходы на производство, реализацию продукции и уплату налогов, руб. | -1090 | -1090 | -1400 | -1400 | -1400 | -1400 | -1350 | -9130 | ||
| Амортизация, Am, руб. | +250 | +250 | +250 | +250 | +250 | +250 | +250 | +1750 | ||
| Чистый доход на m-том шаге ИП, CF, руб. | X | +590 | +590 | +570 | +600 | +600 | +600 | +650 |
Пример 8. Инвестору предложено два варианта реализации инвестиционного решения по производству продукции «X». Доходы от использования инвестиционного проекта при реализации любого из вариантов одинаковы. Норматив эффективности капитальных вложений, заданный инвестором, Ен = 20%. Текущие затраты по производству продукции «А», а также инвестиционные затраты по каждому варианту реализации проекта приведены в следующей таблице:
Таблица
| N п/n | Наименование затрат | Вариант 1 | Вариант 2 |
| Инвестиционные затраты, руб. | |||
| Сырье и материалы, руб. | |||
| Э/э и топливо на технологические нужды, руб. | |||
| Заработная плата производственных рабочих, руб. | |||
| Отчисления на социальные нужды от ФОТ производственных рабочих, руб. | |||
| Ремонт и эксплуатация основных средств, руб. | |||
| Общепроизводственные расходы, руб. | |||
| Итого текущих затрат на производство продукции А, руб. (стр.2-Кггр.З...+стр.7) |
Пример 12. Требуется рассчитать значение показателя IRR для проекта, рассчитанного на 3 года, требующего инвестиций в размере 2000 д. е. и имеющего предполагаемые денежные поступления в размере 1000, 1500 и 2000 д. е.
Расчет
| Год | Инвестиции и поступления | Расчет 1 | Расчет 2 | Расчет 3 | Расчет 4 | ||||
| r= | PV | r= | PV | г= | PV | г= | PV | ||
| 0-й | |||||||||
| 1-й | |||||||||
| 2-й | |||||||||
| 3-й | |||||||||
