Финансовый счет

Изменения активов	Изменения обязательств и собственного капитала
Приобретение финансовых активов	Чистое кредитование (+)/чистое заимствование (-) Принятие обязательств

В счетах сектора «остального мира» отражаются многие операции, данные о которых необходимы для исчисления таких показателей, как валовой внутренний продукт (ВВП), валовой национальный доход (ВИД), валовой национальный располагаемый доход (ВНРД) и валовое национальное сбережение (ВНС) (21.4), (21.5), (21.6), (21.7), (21.8), (21.9):

ВВП = конечное потребление (С) + валовое накопление (I) + экспорт товаров и услуг (X)— импорт товаров и услуг (М), т. е. ВВП=С + I + Х - М; (21.4)

ВНД = ВВП + сальдо по оплате труда, полученной от нерезидентов и выплаченной им, + сальдо доходов от собственности, полученных от нерезидентов и выплаченных им, + сальдо налогов на продукты и импорт за вычетом субсидий, полученных от нерезидентов и выплаченных им, т. е. ВНД=ВВП + NFI (NFI — сальдо первичных доходов, полученных резидентами данной страны из-за границы); (21.5)

ВНРД = ВНД + сальдо текущих трансфертов, полученных от нерезидентов и выплаченных им, кроме налогов на продукты и импорт, за вычетом субсидий, т. е. ВНРД = ВНД + NFTR (NFTR — сальдо текущих трансфертов, полученных резидентами данной страны из-за границы); (21.6)

Валовое национальное сбережение GS = ВНРД — конечное потребление (C) = C + I + X – M + NFI + NFTR - С = I + X – M + NFI + NFTR; (21.7)

Валовое национальное сбережение (GS) — валовое накопление (I) = XM + NFI + NFTR = сальдо по внешним счетам текущих операций (CAB),т. е. (GS — I = CAB);

(21.8)

Изменения в национальном богатстве за счет сбережений и капитальных трансфертов = валовое национальное сбережение (GS) — потребление основного капитала (износ основных активов, оцененный по рыночной стоимости) (D) + сальдо капитальных трансфертов, полученных от нерезидентов и выплаченных им. (21.9)

Перейдем к сопоставлению ПБ и счетов сектора «остального мира».

Резидентность

В Руководстве по платежному балансу и в СНС применяются абсолютно идентичные критерии для разграничения резидентов и нерезидентов. При этом в обеих системах для этого используются понятия экономической территории страны и центра экономического интереса, а также концепция рыночных цен для оценки операций и активов и обязательств по состоянию на определенную дату.

Время регистрации операций

И в Руководстве, и в СНС для определения времени регистрации операций используется метод начисления соответствующих сумм. Для всех категорий операций этот метод в обеих системах применяется совершенно идентично. Согласно Руководству и СНС, операции должны регистрироваться в счетах независимо от того, являются ли они легальными или нет (например, продажа наркотиков).

Процедуры перевода валютных единиц

В Руководстве и СНС используются согласованные процедуры для приведения операций и остатков по счетам, выраженных в разных валютах, к единой валютной единице. В системах имеются схожие определения системы множественных валютных курсов.

Классификации

И в Руководстве, и в СНС движение товаров оценивается по ценам фоб, что позволяет существенно приблизить статьи «Товары» и «Услуги» в Руководстве к их аналогам в СНС. Тем не менее показатели в СНС все же отличаются от показателей в ПБ.

В 5-м издании Руководства по статье «Товары» отражается движение товаров для ремонта. Эта трактовка несколько расходится с принятым определением в СНС, согласно которому ремонт инвестиционных товаров отличается от ремонта всех прочих товаров. В частности, последний вид ремонта классифицируется как производство услуг. Однако в Руководстве объясняется, что это несоответствие обусловлено практическими трудностями, возникающими при разграничении инвестиционных и неинвестиционных товаров во внешней торговле. Аналогичное несоответствие существует и в трактовке товаров для переработки.

Услуги финансового посредничества

В 5-м издании Руководства по платежному балансу и СНС 1993 года по-разному трактуются так называемые услуги финансового посредничества, измеряемые косвенным образом (УФПИК).

Финансовое посредничество по определению СНС является производственной деятельностью, в процессе которой единицы принимают на себя обязательства приобретать финансовые активы при осуществлении операций на финансовом рынке. Деятельность финансовых посредников заключается в том, что они привлекают финансовые ресурсы от кредиторов и, преобразуя их, передают дебиторам в форме, в которой они желали бы их получить. Как правило, финансовые посредники не взимают платы за свои услуги в явной форме. Вместо этого они уменьшают сумму процентов, выплачиваемых кредиторам, и увеличивают сумму процентов, которую получают от дебиторов. Ставкой процента, которая не включает элемента оплаты услуг и премий за риск, можно считать ставку межбанковского кредита или ставку рефинансирования центрального банка при условии, что в основе предоставления его кредитов лежат рыночные механизмы.

По определению СНС стоимость УФПИК составляют все доходы от собственности (аналог инвестиционных доходов в ПБ), которые должны быть получены финансовыми посредниками, за вычетом процентов, которые должны быть выплачены, и доходов от собственности, которые должны быть получены от инвестирования собственного капитала, так как инвестирование собственных средств не является финансовым посредничеством.

К сожалению, в СНС четко не сформулировано, каким образом можно разграничить доходы от инвестирования собственного капитала и доходы от инвестирования привлеченных средств. Очевидно, это можно сделать только условно.

Исчисление стоимости УФПИК в сфере международных операций сопряжено с определенными трудностями, поэтому это понятие не используется в 5-м издании Руководства по платежному балансу.

Доходы и текущие трансферты

В 5-м издании Руководства по платежному балансу четко разграничиваются доходы и услуги. Если не принимать во внимание УФПИК, то это разграничение полностью соответствует СНС, в которой последовательно проводится различие между услугами, производство которых составляет часть валового внутреннего продукта страны, и доходами, потоки платежей которых представляют собой распределительные (или перераспределительные) операции, влияющие на уровень валового дохода страны. Для того чтобы подчеркнуть это различие, в 5-м издании Руководства больше не применяется понятие «факторные услуги» (т. е. услуги по предоставлению факторов производства: труда, капитала, земли), так как в том случае, если нерезиденты предоставили свой труд или капитал резидентам, они претендуют на часть ВВП страны и тем самым увеличивают свой валовой национальный доход.

Определение оплаты труда в счете сектора «остального мира» отличается от его определения в ПБ, а определение доходов от собственности соответствует определению инвестиционных доходов в ПБ, но теоретически они не совпадают из-за УФПИК.

Хотя содержание текущих трансфертов в ПБ совпадает с их содержанием в СНС, классификации текущих трансфертов в счете сектора «остального мира» в СНС и в ПБ различаются. В СНС некоторые текущие трансферты, например налоги на производство и импорт за вычетом субсидий, классифицируются как первичные доходы (учреждений государственного управления), поэтому они отражаются по отдельной статье. Остальные текущие трансферты в СНС (взносы на социальное страхование, социальные пособия, прочие текущие трансферты) представляют собой перераспределение первичных доходов. Таким образом, сальдо по текущим трансфертам в ПБ формально нельзя использовать в СНС, чтобы рассчитать показатель национального располагаемого дохода, зная уровень национального дохода. Тем не менее, ввиду того, что ситуации, когда нерезиденты выплачивают учреждениям государственного управления налоги на производство и импорт или получают от них субсидии на производство, возникают редко, на практике указанную проблему можно не принимать во внимание.

Финансовый счет

Хотя финансовые счета в Руководстве и в СНС совпадают по содержанию, классификации операций, используемые в финансовых счетах в обеих системах, отличаются друг от друга. В ПБ финансовые операции в первую очередь классифицируются по функциональному признаку в отличие от СНС, в которой они классифицируются прежде всего по типу финансового инструмента. Функциональная классификация представляет интерес прежде всего при проведении анализа международных операций. Если бы функциональная классификация использовалась только в финансовом счете сектора «остального мира» СНС, то это нарушило бы целостность счетов. Однако в СНС требуется отражать операции, которые являются прямыми инвестициями в экономику других стран (или в экономику данной страны), в справочных статьях.

Ниже приведена классификация финансовых инструментов в СНС, в соответствии с которой в финансовых счетах классифицируются операции:

• Монетарное золото и специальные права заимствовании;,

• Наличные деньги и депозиты:

-Наличные деньги,

- Ликвидные деньги,

- Прочие депозиты;

• Ценные бумаги, кроме акций:

- Краткосрочные,

- Долгосрочные;

• Займы (ссуды):

- Краткосрочные,

- Долгосрочные;

• Акции и прочие формы участия в капитале;

• Технические резервы страхования;

• Прочие счета дебиторов/кредиторов:

- Торговые кредиты и авансы,

- Прочие.

В СНС существуют счета, в которых отражаются изменения в объеме иностранных активов и обязательств, не связанные с экономическими операциями (счет для переоценки активов и обязательств и счет для прочих изменений в объеме активов), а также баланс иностранных активов и обязательств, в котором отражается их состояние на определенную дату, как и в международной инвестиционной позиции.