2015-07-03
286
Фирма решила организовать производство пластмассовых строительных оболочек. Проект участка по их изготовлению предусматривает выполнение строительно-монтажных работ (строительство производственных площадей, приобретение и установка технологического оборудования) в течение трех лет. Эксплуатация участка и изготовление оболочек рассчитаны на 11 лет. Начало функционирования участка планируется осуществить сразу же после окончания строитель-монтажных работ. Остальные исходные данные приводятся в таблице.
Таблица
| Год | Индекс показателей по годам | ||||||
| Кап. вложения | Объем производства | Цена за единицу | Пост. затраты (без амортизации) | Перем. затраты | Налоги | Ликвидационная стоимость | |
| 0-й | |||||||
| 1-й | 1,8 | ||||||
| 2-й | 2,3 | ||||||
| 3-й | 1,9 | ||||||
| 4-й | |||||||
| 5-й | 1,08 | 1,06 | 1,03 | 1,05 | 1,18 | ||
| 6-й | 1,15 | 1,11 | 1,05 | 1,08 | 1,36 | ||
| 7-й | 1,21 | 1,15 | 1,07 | 1,12 | 1,5 | ||
| 8-й | 1,26 | 1,2 | 1,09 | 1,17 | 1,74 | ||
| 9-й | 1,3 | 1,24 | 1,11 | 1,19 | |||
| 10-й | 1,33 | 1,27 | 1,12 | 1,22 | 2,2 | ||
| 11-й | 1,35 | 1,29 | 1,14 | 1,24 | 2,3 | ||
| 12й- | 1,36 | 1,3 | 1,15 | 1,27 | 2,3 | ||
| 13й- | 1,1 | 1,33 | 1,16 | 1,29 | 1,8 | ||
| 14-й | 0,8 | 1,35 | 1,18 | 1,32 | 1,05 |
Значения капитальных вложений (К), объема производства (Nпр), цены (Ц), постоянных затрат (Спос), переменных затрат (Сп), налогов (Н), величины ликвидационной стоимости (L) и нормы дисконтирования (qн) для единичного индекса приводятся в таблице:
|
|
|
Таблица
| Порядковый номер фамилии студента в групповом журнале | К (млн руб) | Nпр (млн м2) | Ц (руб./ м2) | Спос (млн руб./ год) | Сп (руб./ м2) | Н (млн руб./ год) | L (% от общей стои- мости) | qн (в долях еди-ницы) |
| 8,65 | 15,4 | 7,2 | 35,4 | 2,32 | 16,5 | 10,0 | 0,232 | |
| 8,45 | 15,95 | 7,25 | 35,4 | 2,28 | 16,8 | 10,0 | 0,24 | |
| 8,55 | 15,9 | 7,28 | 35,8 | 2,29 | 16,5 | 10,0 | 0,245 | |
| 8,6 | 15,75 | 7,3 | 35,7 | 2,32 | 16,8 | 10,0 | 0,235 | |
| 8,75 | 15,6 | 7,34 | 35,6 | 2,34 | 17,0 | 10,0 | 0,227 | |
| 8,7 | 15,7 | 6,98 | 34,9 | 2,25 | 17,5 | 10,0 | 0,237 | |
| 8,75 | 15,6 | 6,95 | 34,85 | 2,28 | 17,4 | 10,0 | 0,238 | |
| 8,35 | 15,75 | 7,2 | 34,95 | 2,29 | 17,3 | 10,0 | 0,245 | |
| 8,8 | 15,4 | 7,18 | 35,05 | 2,36 | 17,2 | 10,0 | 0,242 | |
| 8,6 | 15,45 | 7,17 | 35,1 | 2,37 | 17,1 | 10,0 | 0,24 | |
| 8,45 | 15,55 | 7,15 | 35,2 | 2,36 | 16,9 | 10,0 | 0,238 | |
| 8,4 | 15,9 | 7,12 | 35,3 | 2,35 | 16,8 | 10,0 | 0,236 | |
| 8,75 | 15,95 | 7,05 | 35,4 | 2,34 | 16,7 | 10,0 | 0,235 | |
| 8,6 | 15,75 | 7,08 | 35,5 | 2,33 | 16,6 | 10,0 | 0,227 | |
| 8,55 | 15,45 | 7,20 | 35,6 | 2,32 | 16,8 | 10,0 | 0,228 | |
| 8,4 | 16,0 | 7,03 | 35,7 | 2,27 | 16,5 | 10,0 | 0,222 | |
| 8,35 | 16,2 | 7,04 | 35,5 | 2,25 | 16,6 | 10,0 | 0,225 | |
| 8,3 | 16,4 | 7,05 | 35,4 | 2,27 | 16,7 | 10,0 | 0,227 | |
| 8,45 | 16,5 | 7,15 | 35,3 | 2,28 | 16,8 | 10,0 | 0,235 | |
| 8,75 | 15,8 | 7,14 | 35,2 | 2,29 | 16,9 | 10,0 | 0,218 | |
| 8,7 | 15,4 | 7,13 | 36,0 | 2,31 | 17,5 | 10,2 | 0,222 | |
| 8,65 | 15,2 | 7,12 | 35,9 | 2,32 | 17,1 | 10,5 | 0,228 | |
| 8,6 | 15,4 | 7,11 | 35,8 | 2,29 | 17,3 | 10,3 | 0,232 | |
| 8,55 | 15,6 | 7,09 | 35,7 | 2,28 | 17,4 | 10,4 | 0,238 | |
| 8,2 | 15,8 | 7,08 | 35,6 | 2,27 | 17,2 | 10,2 | 0,228 | |
| 8,25 | 7,07 | 35,1 | 2,28 | 16,5 | 10,3 | 0,235 | ||
| 8,35 | 15,2 | 7,05 | 35,2 | 2,31 | 16,7 | 10,4 | 0,23 | |
| 8,4 | 15,4 | 7,06 | 35,4 | 2,32 | 16,9 | 10,2 | 0,22 | |
| 8,3 | 15,6 | 7,15 | 35,3 | 2,25 | 16,8 | 10,2 | 0,222 | |
| 8,5 | 15,8 | 7,1 | 35,5 | 2,3 | 17,0 | 10,0 | 0,225 |
Определить показатели внутренней нормы доходности (IRR), чистого приведенного дохода (NPV), рентабельности инвестиций (PI), срока окупаемости инвестиций (PB). Расчет последних двух показателей подтвердить графиком окупаемости.
|
|
|
Установить экономическую целесообразность организации производства пластмассовых строительных оболочек.
В процессе строительно-монтажных работ предприятие воспользовалось для их инвестирования кредитом коммерческого банка (инвестирование проекта будет осуществляться из расчета 60% из кредитных средств и 40% за счет собственных средств). По условиям договора между банком и предпринимателем возврат кредита будет осуществляться в течении четырех лет следующими долями (%):
q по истечении первого года пользования кредитом – 30;
q по истечении двух лет – 25;
q по истечении трех лет – 25;
q по истечении четырех лет – 20.
За пользованием кредитом предприниматель должен платить банку за первый год 22% используемой в течение года суммы, за второй – 26; за третий – 32 и за четвертый – 35%.
Установить, как изменится эффективность проекта при использовании предприятием кредита коммерческого банка. Сделать вывод о влияния кредита на эффективность инвестиций.
Также студенту необходимо сравнить два инвестиционных проекта (без привлечения кредита и с привлечением кредита) построив график изменения чистого дисконтированного дохода двух проектов и определив точку Фишера.
II. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ЗАДАНИЯМ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
