Правила игры

Предметом торга в РТС является цена одной тройской унции золота (31,1 г) на момент истечения контракта. Российский фьючерсный контракт расчетный, он не предусматривает реальную поставку золота по установленным ценам.

В день закрытия контракта его цена приравнивается к мировой цене золота - утреннему значению «Лондонского фиксинга» (London Fixing). Он определяется в Лондоне пятью уполномоченными банками на основании заявок от клиентов. Исходя из нее и происходят расчеты между участниками пари. Прибыль (убыток) каждого игрока за весь период участия в контракте будет равна приросту (снижению) цены контракта на тройскую унции золота в долларах.

Участники рынка утверждают, что фьючерсы на золото являются одновременно объектом вложения капитала и спекулятивным инструментом. Текущая цена контрактов меняется в ходе торгов. Как раз на этих изменениях цены и зарабатывают игроки-спекулянты. Ведь фьючерс «ходит» за рынком наличного золота. Если цена золота на рынке падает, соответственно, снижается и цена фьючерсного контракта. Если золото подорожало, то вырастут в цене и фьючерсы.

Расчетная палата биржи ежедневно по итогам дня списывает или зачисляет на счет участников сделок определенные суммы: если фьючерс за сутки стал на $10 дороже, счета покупателей контрактов пополняются этой суммой, а продавцы потеряют эту сумму. И наоборот: если цена фьючерса снизилась, вчерашние продавцы в прибыли, покупатели - в убытке. Соответственно, получить прибыль на фьючерсном рынке можно как при покупке, так и при продаже контракта. То же касается и убытков.

Если вы не угадаете движение цен на золото, то будете расплачиваться своими деньгами за повышение цены. Если вы хотите удерживать свою позицию, то должны донести нужную сумму на свой счет. Если участник торгов это не сделает до 16.00 следующего торгового дня, позиция принудительно закрывается, предупреждают сотрудники биржи.А ведь в один контракт инвестор или спекулянт может вложить минимальные средства. Стоимость участия в «пари» (на срочном рынке ее называют гарантийным обеспечением) существенно меньше самой цены фьючерса (предполагаемой цены золота в будущем). Это может быть всего 5% или 10% от цены контракта. Причем эта сумма при вступлении в игру никуда не девается, а просто блокируется до момента совершения игроком обратной сделки (продажи купленного ранее контракта, и наоборот). Если фьючерсы торгуются по цене $622-623, участнику торгов для покупки (продажи) одного контракта достаточно было бы заплатить чуть более $31.Теоретически, чтобы торговать золотыми фьючерсами, клиент должен внести на счет своего брокера минимум 5-10% от стоимости одного контракта. Впрочем, не все брокеры станут возиться с клиентом, который хочет инвестировать 1000-2000 руб. Сумма, необходимая для выхода на срочный рынок, у брокеров обычно равна нескольким десяткам тысяч рублей. А их брокерская комиссия - 0,5-2,5 руб. с каждого заключенного клиентом контракта. Комиссия самой биржи обычно включается в брокерскую.В пользу фьючерсов говорят и цифры потенциального дохода. По расчетам аналитиков, при умеренном росте цен на золото за полугодовой период владельцы текущих обезличенных металлических счетов получают доход около 11% годовых, а обладатели срочных счетов в золоте - 12%. За тот же период, купив один фьючерсный контракт, можно было заработать около 400% прибыли. И это без спекуляций внутри периода. Те же, кто продал бы контракт в начале полугодия, потеряли бы столько же!

Так что доходы на срочном рынке могут быть очень высокими и риски здесь колоссальны. Не зря инвестиционный гуру Уоррен Баффетт называет производные инструменты не иначе как «финансовым оружием массового поражения».