Тема 6. Источники, формы и методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий

Понятие и сущность инвестиционных ресурсов предприятия. Формирование инвестиционных ресурсов. Этапы разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов. Определение потребности в инвестиционных ресурсах.

Источники финансирования капитальных вложений. Состав и общая характеристика.

Бюджетное финансирование инвестиционной деятельности. Внебюджетные средства. Принципы бюджетного финансирования. Порядок финансирования объектов за счет бюджетных средств. Государственная поддержка и государственные гарантии. Субсидирование процентных ставок по кредитам на долгосрочной основе.

Финансирование инвестиционной деятельности, осуществляемой за счет собственных средств. Роль собственных средств инвесторов. Состав и структура собственных источников средств. Прибыль как источник финансирования инвестиций. Амортизационные отчисления как источник финансирования инвестиций. Роль налоговой и амортизационной политики в укреплении принципов самофинансирования инвестиций. Создание ФПГ.

Привлеченные и заемные средства предприятия как источник финансирования инвестиционной деятельности.

Акционирование как метод инвестирования. Оценка выпуска акций с позиции предприятия эмитента. Способы выпуска акций предприятиями. Определение издержек выпуска и цены акций, дивидендов.

Методы долгового финансирования. Долгосрочные кредиты банков. Их роль в финансовом обеспечении капитальных вложений.

Облигационные займы. Преимущества выпуска облигаций с позиций предприятия эмитента. Формирование цены облигации. Способы их реализации.

Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов. Основные критерии соотношения внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной деятельности. Финансовая устойчивость предприятия. Максимизация суммы прибыли при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной деятельности. Расчет эффекта финансового левириджа.

Инвестиционный налоговый кредит.

Коллективные инвестиции. Принцип организации и перспективы развития паевых инвестиционных фондов. Негосударственные пенсионные фонды. Инвестиционные фонды. Страховые организации в роли коллективных инвесторов.

Иностранное инвестирование.

Лизинг. Общая характеристика и преимущества. Виды лизинга. Организация лизинговой сделки.

Венчурное финансирование. Стадии и механизм венчурного финансирования. Источники венчурного финансирования. Роль банковского кредита. Методы стимулирования инвесторов.

Ипотечное кредитование. Сущность и особенности. Развитие ипотечного кредитования в РФ.