Классификационный признак | Формы ММК |
По форме собственности мигрирующего капитала | · частный; · государственный; · международный (региональный); · валютно-кредитных и финансовых организаций; · смешанный. |
По срокам миграции капитала | · сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев); · краткосрочный (до 1-1,5 лет); · среднесрочный (от 1 года до 5-7 лет); · долгосрочный (свыше 5-7 лет и до 40-45) |
По форме предоставления капитала | · товарный; · денежный; ·смешанный |
По цели и характеру использования | · предпринимательский; · ссудный |
Основными формами ММК являются ввоз и вывоз предпринимательского и ссудного капитала.
Предпринимательский капитал:
· портфельные инвестиции – это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью.
· прямые зарубежные инвестиции – это долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате которых экспортером капитала организуется или ведется производство на территории страны, принимающей капитал.
|
|
В состав прямых инвестиций входят:
· вложение компаниями за рубеж собственного капитала – капитал филиалов и доля в уставном капитале дочерних и ассоциированных компаний (совместных предприятий);
· реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;
· внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами – с другой.
Экономический эффект от прямых инвестиций сводится к следующему – происходит увеличение совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспределения и использования факторов производства; при этом в стране, вывозящей капитал, доходы владельцев капитала увеличиваются, а доходы владельцев других факторов производства сокращаются, а в стране, ввозящей капитал, – наоборот.
Под миграцией капитала в ссудной форме понимают все международные перемещения капитала, за исключением ПЗИ и ПИ.
Ссудная форма ММК реализуется в следующих операциях:
· выдача государственных и частных займов;
· приобретение облигаций другой страны, ценных бумаг, векселей, тратт иностранной компании;
· осуществление выплат по долгам;
· межбанковские депозиты;
· межбанковские и государственные задолженности.
Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития.
|
|
Мировой рынок ссудного капитала на современном этапе своего развития имеет ряд особенностей.
1. Высокая степень монополизации данного рынка.
2. Происходит концентрация ссудного капитала посредством слияний и взаимопереплетений субъектов МРСК. В последнее десятилетие банки стали проводить новую стратегию получения конкурентных преимуществ путем перекрестного владения финансовыми ресурсами.
3. Доступ заемщиков на МРСК ограничен. Так, заемщики МВФ и Всемирного Банка имеют привилегированный доступ на данный рынок.
4. МРСК обладает потенциальной неустойчивостью, которая вызвана ростом масштабов валютно-финансовых и кредитных операций, ускорением передачи прав собственности, либерализацией валютного контроля, отрывом данного рынка от реального сектора экономики, производящего товары, услуги и технологии.
5. На МРСК отсутствуют четкие пространственные и временные границы – он функционирует непрерывно по часовым поясам с Востока на Запад.
6. МРСК тесно связан с современными научно-исследовательскими разработками – особенно современных мощных телекоммуникационных систем связи.
7. Для МРСК характерны универсальность и унификация операций, что ведет к упрощению и единообразию процесса совершения операции и оформления документации по ним.
Основными сегментами мирового рынка ссудного капитала являются мировой кредитный рынок и мировой финансовый рынок.
Мировой кредитный рынок – это особый сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и паты процентов. Данный рынок состоит из двух подсегментов – мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов.
Мировой финансовый рынок – это сегмент МРСК, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных обязательств. Данный рынок состоит из первичного и вторичного финансовых рынков.
Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валюты и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.
Источниками международного кредита являются:
· временно свободные средства предприятий;
· денежные накопления государства;
· денежные сбережения населения.