Составление проекта бюджета движения денежных средств (этап 15)

Проект бюджета движения денежных средств (другие назва­ния — проект отчета о движении денежных средств и финансо­вый план) является первой из двух «выходных форм» финансо­вого бюджета. Данный бюджетный документ определяет вели­чину и структуру денежных поступлений и расходов предприя­тия на текущий бюджетный период. Проект бюджета движения денежных средств составляется на основе проектов отчета о финансовых результатах («выходная форма» операционного бюджета) и инвестиционного бюджета. Следует, однако, заме­тить, что бюджет движения денежных средств не является чис­то расчетным из двух упомянутых.

Во-первых, статьи отчета о финансовых результатах могут су­щественно отклоняться от соответствующих статей денежных поступлений и расходов на величину сальдо изменения деби­торской и кредиторской задолженности. Так:

Следовательно, на стадии составления бюджета движения денежных средств моделируются балансы движения расчетов (как активных, так и пассивных) — с покупателями, с поставщика­ми, по оплате труда, с бюджетом и пр. Главным из них является баланс движения дебиторской задолженности, так как основой денежных поступлений предприятия являются поступления за реализованную продукцию (работы, услуги), а это есть не что иное, как погашение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Таким образом, баланс движения дебиторской задолженности показывает корреляцию объема продаж (при­ходная часть баланса движения дебиторской задолженности) и денежных поступлений за реализованную продукцию (рас­ходная часть баланса движения дебиторской задолженности) — см. таблицу 30.

Во-вторых, существуют статьи денежных поступлений и расходов, не связанных с текущим кругооборотом капитала и ин­вестиционной деятельностью. Это привлечение денежных средств (кредиты и займы, эмиссия акций) и, наоборот, осуществле­ние расчетов по кредитному финансированию (погашение про­центов и суммы основного долга по кредитам).

Таким образом, на стадии составления проекта бюджета дви­жения денежных средств анализируется прогнозная динамика расчетов предприятия и возможного привлечения средств и погашения кредитной задолженности.

Отметим, что уже первичный вариант бюджета движения денежных средств должен предусматривать такое соотношение денежных поступлений и расходов, при котором расчетный ос­таток денежных средств на конец периода был бы положитель­ным.