Эмиссионная ценная бумага. Понятие

Эмиссия ценных бумаг

2. Порядок разработки, утверждения и регистрации проспекта эмиссии

3. Формы размещения ценных бумаг на первичном рынке

1. Эмиссионная ценная бумага. Понятие.

В соответствии с действующими стандартами эмитентом является коммерческая организация, принявшая решение о выпуске, осуществляющая размещение ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг включает: определение размеров выпуска, подготовку и публикацию проспекта эмиссии, регистрацию выпуска, печать бланков ценных бумаг, публикацию объявления о выпуске. Размер выпуска акций определяется величиной уставного капитала акционерного общества и его приращением. Количество выпускаемых акций исчисляется делением величины уставного капитала или его приращения на номинальную цену акции. Размер выпуска долговых обязательств рассчитывается делением суммы займа на номинальную цену облигации, сертификата или финансового векселя.

Эмиссионная ценная бумага - это любая ценная бумага, которая характеризуется следующими признаками:

· закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению и безусловному осуществлению с соблюдением законодательно установленной формы и порядка;

· размещается выпусками.

Слайд 2.5 с. 31

Рис. 1 Признаки эмиссионной ценной бумаги

Выпуск ценных бумаг – это совокупность ценных бумаг данного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав и имеющих одни и те же условия размещения. Решение о выпуске ценных бумаг – это документ об объеме, виде, количестве, целях и сроках выпуска ценных бумаг, который принимается общим собранием акционеров акционерного общества или иным органом, имеющим соответствующие полномочия, оформляется отдельным протоколом и регистрируется в органе государственной регистрации ценных бумаг.

Государственная регистрация ценных бумаг - это присвоение ценным бумагам государственного регистрационного номера. Государственную регистрацию ведет ФКЦБ России и её региональные отделения. Все бумаги одного выпуска должны иметь один государственный регистрационный номер.

Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации, включает следующие этапы:

· принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;

· регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг;

· для документальной формы выпуска изготовление сертификатов ценных бумаг;

· размещение эмиссионных ценных бумаг;

· регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Слайд 2.16

Шкала времени ≥ 2 недели ≤ 30 дней

Не более одного месяца для конвертации или распределения дополнительных акций среди акционеров

Принятие решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг

Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг

Изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарных ценных бумаг)

Размещение ценных бумаг

Регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг

Подготовка проспекта эмиссии ценных бумаг

Регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг

Раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии ценных бумаг

Раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска ценных бумаг

Рис. 2.16. Процедура эмиссии ценных бумаг

Рис. 2 Процедура эмиссии ценных бумаг

При эмиссии ценных бумаг регистрация проекта эмиссии производится при размещении эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга владельцев или заранее известного круга владельцев, число которых превышает 500, а также в случае, когда общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.

При регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг процедура эмиссии дополняется следующими этапами:

· подготовкой проекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;

· регистрацией проекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;

· раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;

· раскрытием всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска

Процедура эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг, условия их размещения и обращения регулируются федеральными законами или в порядке, ими установленном.

Запрещается производить эмиссию ценных бумаг, производных по отношению к эмиссионным ценным бумагам, итоги выпуска которых не прошли регистрацию.