2015-07-14
208
Прошел год. Наступило время фактического начисления дивидендов.
Проводится анализ сформированного портфеля ценных бумаг, определяется его характер с точки зрения уровня рискованности вложения (рисковый, надежный). Рассчитывается уровень дохода по портфелю, доходность приобретенных ценных бумаг по итогам года и коэффициент биржевой игры.
Ожидаемую сумму дохода (ОСД) по портфелю в целом рассчитывают как сумму ожидаемых доходов по каждой группе ценных бумаг:
(3)
где П - процентный уровень дохода;
Н - номинальная стоимость ценной бумаги;
К - количество одинаковых ценных бумаг одногоэмитента(раздел портфеля);
n - количество разделов инвестиционного портфеля.
Ожидаемая текущая доходность(ОТД) определяется отношением ожидаемого дохода от ценной бумаги (портфеля) к стоимости ее покупки (суммы, затраченной на покупку портфеля):
(4)
где 
- доход, полученный по ценной бумаге (портфелю),
- цена покупки ценной бумаги (стоимость покупки портфеля),
- ожидаемая текущая доходность;
|
|
|
Коэффициент биржевой игры (КБИ) равен отношению суммы, потраченной на приобретение портфеля, к сумме номиналов купленных ценных бумаг:
(5)
где КБИ - коэффициент биржевой игры,
- цена покупки ценной бумаги (стоимость покупки портфеля),
Н - номинальная стоимость ценной бумаги.
КБИ отражает поведение инвесторов в процессе торгов, подхода к определению ими уровня допустимого риска при росте цены на торгах.
Делаются выводы о характере приобретенного портфеля с точки зрения уровня его риска.
Этап 2
