вероятностей доходности активов

(Риск актива А больше риска актива В)

f (плотность

распределения sА > sВ

вероятностей)

Актив А

Актив В

D ₀ D (Доходность, %)

D _0- - Ожидаемая доходность

sА, sВ – средние квадратические отклонения доходности актива А и В от ожидаемой доходности.

Риск как функция времени

D (доходность, %)

D D D

f f f

Сравнительная динамика доходности активов

А) случай прямой функциональной зависимости

D Актив А D Актив В D Портфель (А+В)

T t t

Б) случай обратной функциональной зависимости

D Актив А D Актив C D Портфель (А+C)

t t t

В) случай корреляционной зависимости

D Актив А D Актив D D Портфель (А+D)

t t t

Схема организации риск менеджмента