Финансовых инвестиций

1 2 3 4 5 6

Процентная S – S₀ ставка i = S₀

где: S₀ – исходный

капитал

S – накопленный

капитал

Учетная S – S₀ ставка r = S

где: r – учетная ставка

(дисконт)

Формула простых S = S₀ (1 + ni) процентов

где: n – число лет

Формула сложных S = S₀ (1 + i)ⁿ процентов

Внутригодовые t начисления S = S₀ (1 + i) в рамках 1 года T

где: а.) T = 365 (366)

б.) T = 360, t – точное

в.) T = 360, t – приближенное

из расчета

30 дней в месяце

Начисление i процентов S = S₀ (1 +)^w⁺^f по внутригодовым m подпериодам

где: w – целое число подпериодов

в периоде

m – количество начислений

в году f – общая часть подпериодов

Формула расчета суммы, выплачиваемой банком при учете S = F (1 – fr) векселей

где: F – вексельная сумма

f – относительная длина

периода до погашения

векселя

S – выплачиваемая сумма

Эффективная годовая i процентная i_э = (1 +)^m – 1 ставка m

где: m – число начислений

процентов в году

Дисконтированная S стоимость S₀ = (1 +i)ⁿ

где: S₀ – дисконтированная ставка

S – сумма к получению через

«n» лет при годовой

процентной ставке «i» и

начислении сложных

процентов 1 раз в году

Дисконтированная стоимость S «бессрочного» S₀ = вклада i

где: S – размер единого

фиксированного дохода

Дисконтированная стоимость nS_k потока S₀ = ∑ постнумерандо k = 1 (1 +i)^k

Накопленный капитал nn потока S = ∑ S_k(1 +i)^{n – k + 1}= (1 +i)∑ S_k(1 +i)^{n – k} пренумерандо k = 1 k = 1

Дисконтированная стоимость nS_k потока S₀ = (1 +i) ∑ пренумерандо k = 1 (1 +i)^k

Накопленный капитал n потока S = ∑ S_k (1 +i)ⁿ^–^k постнумерандо k = 1

где: S_k – доход в «k» году

Ожидаемая доходность n финансового k₀ = ∑ k_i • p_i актива i = 1

где: k_i – возможная доходность

i – го актива

p_i – вероятность появления

Вариация s² = ∑ (k_i – k₀)² • p_i

Среднее квадратическое (стандартное) SD = s отклонение

Размах вариации R = k_max - k_min

Ожидаемая доходность k_op =∑ k_oi • d_i портфеля

где: k_oi – ожидаемая доходность

i – го актива

d_i – доля i – го актива

в портфеле

Вариация доходности s² = ∑ (k_pi – k_op)² • P_i портфеля

где: k_pi – доходность портфеля

при i – ом состоянии

экономики

Вариация доходности портфеля, s²_p = d²₁ s²₁ + d²₂ s²₂ + состоящего + 2d₁ d₂ r₁₂ s₁s₂ из двух активов

где: d_i – доля i – го актива в

портфеле

r₁₂ – коэффициент корреляции

между ожидаемыми

доходностями активов

s_i – вариация доходности

i – го актива

Расчет P_k чистой NPV = ∑_k – IC приведенной (1 + r)^k стоимости если NPV > 0, проект принимается; NPV < 0, проект следует отвергнуть; NPV = 0, любое решение.

где: P_k – денежные

поступления,

генерируемые

проектом в году k

IС – величина

первоначальной

инвестиции

Расчет чистой n терминальной NTV = ∑ P_k (1 + r)^{n – k} – IC(1 +r)ⁿ стоимости k = 1

r – коэффициент

дисконтирования

Расчет внутренней нормы прибыли IRR = r,при котором NPV = f (r) = 0 если IRR > CC, проект принимается; IRR < CC, проект следует отвергнуть; IRR = CC, любое решение.

где: СС – стоимость

капитала или

соответствующего

источника средств

Управление риском

Проблема риска и дохода является одной из ключевых концепций в финансовой и производственной деятельности субъектов рыночных отношений.

Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предпринимателем части своих ресурсов, вероятность недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате проведения определённой финансовой и производственной стратегии. Сущность риска состоит в возможности отклонения полученного результата от запланированного. Существует риск упущенной возможной выгоды, т. е. риск косвенного (побочного) финансового ущерба (не полученная прибыль) в результате того, что какое-либо мероприятие не было проведено или была остановлена хозяйственная деятельность. Отклонение от планируемого результата может быть и в положительную сторону.

Итак, риск как элемент хозяйственного решения – это характеристика деятельности любого субъекта рыночных отношений, отражающая неопределённость её исхода и возможные неблагоприятные (или, наоборот, благоприятные) последствия в случае неуспеха (или успеха).

Риском можно управлять, т. е. использовать меры, позволяющие в определённой степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления рисками во многом зависит от классификации и способов оценки. Основные способы оценки рисков:

- статистический;

- экспертный;

- расчётно-аналитический.