2015-08-12
607
| Показатель, его описание и нормативное значение | Значение показателя | Изменение | ||||
| 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | ||
| 1. Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала; рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)) | 0,78 | 0,75 | 0,80 | 0,81 | 0,81 | +0,03 |
| 2. Финансовый леверидж (отношение собственного капитала к заемному; оптимальное значение: 1) | 3,5 | 3,08 | 4,0 | 4,18 | 4,17 | +0,67 |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций (отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала; нормальное значение в мировой практике: около 0,9; критическое - <0,75) | 0,93 | 0,94 | 0,97 | 0,95 | 0,89 | -0,04 |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала (отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств; отношение должно быть, как минимум, положительное) | 0,46 | 0,50 | 0,40 | 0,39 | 0,37 | -0,09 |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств (отношение оборотных средств к стоимости всего имущества) | 0,47 | 0,57 | 0,52 | 0,45 | 0,52 | +0,05 |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов (отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов; нормативное значение: не менее 0,5) | 0,89 | 1,09 | 1,06 | 0,99 | 0,99 | +0,1 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов (отношение собственных оборотных средств к текущим активам; нормативное значение: не ниже 0,1) | 0,84 | 0,90 | 0,94 | 0,90 | 0,80 | -0,04 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности (отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности) | 0,34 | 0,23 | 0,16 | 0,26 | 0,55 | +0,21 |
Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации проводится путем расчета ряда коэффициентов. Рассчитанные показатели и их нормативные значения представлены в таблице 4.
|
|
|
Рис. 1. Структура капитала ЗАО «Агрофирма «Восток», %
Коэффициент автономии организации на конец 2011г. составил 0,81 (рис. 1). Данный коэффициент характеризует степень независимости организации от внешних инвесторов и кредиторов. Полученное здесь значение свидетельствует о достаточно высокой доле собственников ЗАО «Агрофирма «Восток» в финансировании деятельности предприятия.
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,89, что соответствует общепринятому в мировой практике значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ЗАО «Агрофирма «Восток» составляет 89 %).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2011 г. составило 0,37. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации.
|
|
|
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,99) показывает, что материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности в 2010г. видно, что величина долгосрочной задолженности ЗАО «Агрофирма «Восток» значительно превосходит величину краткосрочной кредиторской задолженности (74% и 26 % соответственно). Однако в 2011г. доля краткосрочных обязательств организации возросла до 55 % в общей сумме заемных средств. При этом за рассматриваемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 11 %.
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платёжеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства. Средства для погашения долгов – это в первую очередь деньги на счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения. Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превращаться в денежную наличность. Средством для погашения долгов могут служить имеющиеся у предприятия запасы. При их продаже предприятие получит денежные средства. Теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными активами предприятия. Точно также теоретически можно предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, то есть платежеспособно.
