Как определить доход портфеля ценных бумаг. Приведите примеры расчетов

Портфель, формируемый инвестором, состоит из нескольких ценных бумаг, каждая из которых обладает своей ожидаемой доходностью. Ожидаемая доходность портфеля определяется как средневзвешенная ожидаемая доходность входящих в него бумаг: D_р= r₁d₁+ r₂d₂+ … + r_nd_n, где D_р - ожидаемая доходность портфеля, r - ожидаемая доходность ценных бумаг, d - удельный вес в портфеле соответствующей ценной бумаги. Удельный вес ценной бумаги в портфеле рассчитывается как отношение ее стоимости к стоимости всего портфеля.

Пример. Портфель состоит из двух бумаг А и В. r_А = 20%, r_В = 30%. Стоимоть бумаги А составляет 300 руб., В - 700 руб. Определим ожидаемую доходность портфеля.

Стоимость портфеля равна 300 + 700 = 1000 руб.
Удельные веса бумаг в портфеле составляют:d_А = 300/1000 = 0,3; d_B = 700/1000 = 0,7.
Ожидаемая доходность портфеля равна: D_р = 0,3*20% + 0,7*30% = 27%.

Таким образом, если инвестор объединяет в портфеле две бумаги, то значение ожидаемой доходности портфеля будет располагается между значениями ожидаемых доходностей первой и второй бумаг.