Profitability

This ratio shows management’s use of the recourses under its control.

Profit margin =	Profit before taxes	x 100
Sales

Extraordinary items are excluded from this ratio because they do not represent normal operating profit.

Return on total assets =	Profit before taxes	x 100
Total assets

Profit is closely related to the assets employed by the company. Some analysts calculate the return on specific assets, e.g. inventory.

Return on owners’ equity =	Profit before taxes	x 100
Owners’ equity

If a quoted company fails to earn a decent return, the share price will fall and prejudice chances of securing additional capital or long-term debt on beneficial terms.

Current ratio – коефіціент поточної ліквідності

Quick ratio (acid-test ratio) – коефіцієнт швидкої ліквідності

Gearing (leverage US) ratios – коефіцієнти платоспроможності

Times interest earned – коефіцієнт забезпеченості процентів по кредиту

Dividend cover – співвідношення величини дивідентів до прибутку корпорації

Stock turnover – коефіцієнт оборотності матеріальних запасів

Average collection period – середній термін покриття дебіторської заборгованості

Profit margin - рентабельність

Return on total assets – фондовіддача (один із коефіцієнті рентабельності )

Return on owners’ equity – коефіцієнт віддачі власного капіталу.

Task 2. From what the text says, identify the groups of people for whom each ratio would be most useful. Some ratios are useful for more than one group. The following possible groups are suggested but add others in your answers if you can think of more.

Possible groups of users

Shareholders of the company

A company’s debtors

Investment analysts

Employees of the company

Management of the company

A company’s creditors

Rival companies