Одним из условий использования денег в качестве средства накоплений и всеобщего покупательного средства является их способность сохранять свою стоимость неизменной. Чем выше такая способность, тем более адекватно деньги выполняют свое предназначение. Чем очевиднее предполагаемая потеря стоимости актива, тем менее пригоден он для использования в качестве денег, что снижает доверие населения и приводит к колебаниям покупательной способности.
Золото стало преобладающим видом денежного товара, или денег, со времен промышленной революции XVII в. По мере того, как деньги в
Глава 1. Экономическая природа и функции денег
виде золота и (или) серебра стали активно использоваться в качестве всеобщего эквивалента, правительства и центральные банки приступили к эмиссии обеспеченных полноценных денег, имеющих стандартную форму и вес. Обозначенная на них нарицательная стоимость, или номинал, соответствовала действительной меновой, или внутренней, стоимости.
Известны ситуации, когда и в условиях золотого стандарта на фоне активно развивающейся инфляции происходит снижение стоимости денег. Так, использование полноценных денег не предотвращает инфляции, если количество функционирующих золотых монет превышает потребности товарооборота, а также если параллельно с использованием золотых или серебряных монет допускается применение знаков стоимости - бумажных денег, представляющих в обращении некоторое фиксированное количество золота (серебра).
|
|
Позиции. Мнения
В Испании при системе золотого стандарта наводнение денежной массы новым золотом (в результате авантюристского похода конкистадоров в «Новый Свет») явилось причиной скачкообразного снижения покупательной способности золотого металла.
Поскольку золото всегда определяло стоимость бумажных денег, то считалось, что удешевление золота ведет к снижению стоимости этих денег и соотвегственно к росту цен. На первый взгляд, подобное объяснение вполне соответствует некоторым историческим периодам.
Так, И.М. Кулишср, характеризуя историю экономического быта Западной Европы приводит именно такие факты: в XVI-XVII вв. цены на товары в странах европейского континента выросли в 2-2,5 раза из-за большого притока в Европу относительно дешевого американского золота и серебра. Особенно мощный удар по товаропроизводителям был нанесен в XVII в., когда приток в Европу нового золота и серебра примерно в 16 раз превысил запас благородных металлов, который имелся в Европе в 1500 г.
Источник: Куяишер И.М. История экономического быта Западной Европы. М.; Л.: Госиздат, 1929. С. 215.
|
|
При рабовладельческом строе появилась номиналистическая теория, главной идеей которой является отрицание внутренней стоимости денег для оправдания их порчи, что существенно увеличивало доходы государства. Так, Д. Беркли и Д. Стюарт утверждали, что деньги создает государство, их стоимость номинальна и их сущность состоит в идеальном масштабе цен. Вывод: у денег нет стоимостной природы, деньги - техническое орудие обмена.
При металлическом денежном обращении у сокровищ была важная роль - они являлись стихийным регулятором закона денежного обращения. Наблюдая за деятельностью банков Англии, А. Смит обнаружил
Часть I. Основные функции и формы денег
существование некоторой общей тенденции: приступая к выпуску бумажных денег, банки резервируют некоторое количество золота, равное 20%, и выводят из оборота оставшиеся 80% для противодействия инфляционным тенденциям. Так, при выпуске в обращение банковских билетов на сумму, к примеру, 100 000 фунтов, запасов золота в 20 000 фунтов достаточно для удовлетворения требований клиентов, желающих предъявить часть из этих 100 000 фунтов к размену на золото. «Может быть заключено, - пишет он, - такое количество меновых сделок, то же самое количество предметов потребления может обращаться и доставляться соответствующим потребителям посредством этих кредитных билетов стоимостью 100 000 фунтов, как и при помощи золотой и серебряной монеты такой же стоимости... И если операции такого характера производятся одновременно многими другими банками и банкирами, то все обращение, таким образом, может совершаться при посредстве лишь пятой части золота и серебра, какие потребовались бы в ином случае». Так зародилась идея частичных банковских резервов, выступавших при системе золотого стандарта в натуральной форме золотого товара - денег.
Падение покупательной способности актива неизбежно и в случае, когда государства осуществляют новую эмиссию для пополнения доходов казны в периоды войн, господства монархических династий, расточительства, приводящего к повышению непроизводительных расходов.
Наконец, снижение покупательной способности и неизбежное падение доверия населения к деньгам происходит при «порче монет», т.е. при выпуске монет со сниженным, относительно первоначального, содержанием в них ценного металла. В этом случае рост предложения обесценившихся денежных средств способен спровоцировать инфляцию. Правда, размеры денежных сумм и конкретные виды активов, а также направления инвестирования денежных активов в существенной мере зависят от ожиданий населения. Очевидно, существует определенный уровень инфляции, ожидание которого меняет намерения людей относительно размеров сберегаемых денежных средств. Деньги принимаются к оплате и в период инфляции. Если темп роста инфляции не превышает 10%, то снижение покупательной способности денежных средств является предсказуемым и использование их для целей накопления и сбережений вполне реально.
Сбережения лежат в основе процесса капиталообразования, под которым понимается рост реальной стоимости активов в результате инвес-
Глава 1. Экономическая природа и функции денег
тииионных вложений в экономику страны. Сбережения в Российской Федерации как часть располагаемого дохода, которая не израсходована на конечное потребление товаров и услуг, по данным Госкомстата России, сущесгвеиио сократились с 1991 по 1998 г. О низком сберегательном потенциале населения говорят следующие данные. В начале 1990-х гг. около 70% населения имели сбережения, в 1993 г. - 24%, а накануне кризиса 1998 г. - 27% (табл. 1.1).
Из-за неразвитости системы безналичных расчетов около 50% месячного дохода концентрируется в наличной форме.
|
|
Таблица 1.1 Структура накопленных сбережений населения РФ на конец года (в процентах к итогу)
Структура накоплений | Год | ||
Вклады в рублях Вклады в валюте Ценные бумаги Наличные рубли Наличная валюта | 18,3 8,2 6,1 16,3 51,1 | 20,0 10,2 8,3 17,8 43,7 | 25,3 11,3 10,7 24,7 27,4 |
В рублях В валюте В банках | 40,7 59,3 26,5 | 46,1 53,9 30,3 | 60,7 39,3 37,2 |
Поданным Н. Акиндиновой, эксперта Центра развития. См.: Акиндинова Н. Склонность населения России к сбережению: тенденции 1990-х годов // Вопросы экономики. 2001. № 10. С. 87.
Показатель масштабов сбережений снизился как ввиду сокращения размеров национального дохода и ВВП, так и в силу снижения доверия населения к банковской системе. Правда, за 2003 г. активность населения на рынке банковских вкладов возросла. Объем депозитов физических лиц в банках Российской Федерации увеличился на 47% и на 01.01.2004 г. достиг 1514,4 млрд руб. Однако при сохранении тенденции росга наблюдается некоторое снижение темпов прироста вкладов населения против 2002 г., когда объем депозитов вырос на 51,9%. По некоторым оценкам, ежегодный прирост сбережений населения составляет около 20 млрд доли., при этом лишь треть из них поступает в банковскую систему. Основная часть - около 55% - направляется на покупку наличной валюты. Значит, на руках у населения находится до 100 млрд долл2.
Саркисянц А. О роли банков в экономике // Вопросы экономики. 2003. № 3. С. 97.
Часть I. Основные функции и формы денег
Население отдает предпочтение иностранной валюте, когда курс национальной валюты продолжает снижаться относительно иностранной. В последующих главах мы рассмотрим ситуации, когда действия властей, не допускающих значительных колебаний курсов иностранных валют, сдерживают повышение курса национальной валюты. Таким образом она оказывается обесцененной относительно другой, иностранной валюты.
Движение денег и их ценность тесно связаны с процессами экономического развития. Интерес к проблемам денег, денежного хозяйства, рынка денег вызван их тесной связью с жизненными интересами государства и населения, способностью быть объектом регулирующего воздействия со стороны денежных властей.
|
|