Оценка продолжительности операционного и финансового циклов

Производственный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов:

Цпр = Пзап + Пнез + Пгот, где

Пзап - период оборота запасов сырья (в днях),

Пнез - период оборота незавершенного производства (в днях),

Пгот - период оборота готовой продукции (в днях),

Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности):

Цф = Цпр + Подз – Покз ± Поа, где

Подз - период оборота дебиторской задолженности (в днях),

Покз - период оборота кредиторской задолженности (в днях),

Поа - период оборота авансов (в днях),

Операционный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию:

Цо = Цпр + Подз

Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.

Анализ источников формирования имущества предприятия.

3) капиталы и резервы: Уставной, Добавочный, Резервный, Фонды накопления, Нераспределенная прибыль, целевое финансирование, расчеты по дивидендам.

4) долгосрочные обязательства: займы, кредиты; отложенные налоговые обязательства, долгосрочные обязательства.

5) краткосрочные: кредиты, займы, краткосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Оборачиваемость собственного капитала, исчисляемая в оборотах, определяется как отношение объема реализации (продаж) (N) к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК);

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов) показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.