Изменение резерва

Прямые инвестиции – 10% и более %, вложение предпринимательского капитала (вкладывают капитал, как собственность). Если меньше 10%, то это портфельные инвестиции – формирование портфелей вложений с целью получения дохода от этих вложений (акции, паи, облигации, депозитные сертификаты (ценная бумага, удостоверяющая право держателя на вклад в банке), векселя).

19. Согласны ли Вы с тем, что прямые инвестиции в отличие от портфельных инвестиций отражаются в счете текущих операций платежного баланса.

Нет, т.к они отражаются в Балансе движения капиталов и финансовых инструментов на Финансовой счете, который включает прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции - группа статей платежного баланса, отражающих устойчивое влияние резидента одной страны (прямого инвестора) на резидента другой страны (объект прямого инвестирования). Устойчивое влияние означает, что прямой инвестор владеет не менее чем 10% акционерного капитала инвестируемого объекта (предприятия) или эквивалентом такого участия.

К предприятиям прямого инвестирования относятся:

§ дочерние компании (инвестор-нерезидент имеет более 50% акций);

§ ассоциированные компании (доля менее 50%);

§ отделения (branches) — некорпорированные предприятия в полном или совместном владении инвесторов и прямо или косвенно принадлежащие прямому инвестору.

Прямые инвестиции отражаются в платежном балансе как потоки за год (квартал, полугодие) по рыночным ценам в разбивке на инвестиции в акционерный капитал, реинвестированные доходы и прочий капитал.

Портфельные инвестиции — группа статей платежного баланса, показывающая финансовые взаимоотношения между резидентами и нерезидентами по поводу торговли финансовыми инструментами, не дающими право контроля над объектом инвестиций.

С позиций платежного баланса портфельные инвестиции бывают двух видов:

§ ценные бумаги, дающие право участия в капитале — акции, паи, АДР (американские депозитарные расписки);

§ долговые обязательства — облигации, инструменты денежною рынка и финансовые деривативы, подтверждающие право кредитора на взыскание долга с должника.

Другие инвестиции — все прочие международные инвестиции, не включенные в прямые и портфельные:

§ коммерческие кредиты;

§ ссуды;

§ наличные деньги и депозиты.

Однако помимо «нейтрального» баланса большинство стран составляют и публикуют платежный баланс в аналитическом представлении. В аналитическом балансе статьи группируются так, чтобы выделить наиболее значимые операции именно для платежного баланса данной страны и которые не могут быть четко выделены в нейтральном представлении, составляемом в рамках международных стандартов без учета специфики конкретной страны.

20. Согласны ли Вы с тем, что выплата процентов по кредитам отражается в платежном балансе в счете текущих операций.

Нет, Проценты, дивиденды и иные доходы по кредитам, депозитам и инвестициям за рубежом. Депозиты, кредиты и инвестиции -% и дивиденды + % и дивиденды

отражаются в пункте II ПП (операции с капиталом) Скорее всего, на фин.счете (инвестиции)

21. Согласны ли Вы с тем, что выплата дивидендов отражается в платежном балансе в счете операций с капиталом.

да, Проценты, дивиденды и иные доходы по кредитам, депозитам и инвестициям за рубежом. Депозиты, кредиты и инвестиции в пункте II. -% и дивиденды + % и дивиденды.

Прямые инвестиции – 10% и более %, вложение предпринимательского капитала (вкладывают капитал, как собственность). Если меньше 10%, то это портфельные инвестиции – формирование портфелей вложений с целью получения дохода от этих вложений (акции, паи, облигации, депозитные сертификаты (ценная бумага, удостоверяющая право держателя на вклад в банке), векселя).

22. Проведите анализ ключевых факторов динамики платёжного баланса.-пояснить!

n Усиление международной финансовой взаимозависимости. Феномен глобализации

В итоге поэтапного повышения уровня открытости национальной экономики, переговоров в ГАТТ/ВТО импортные пошлины развитых стран снизились то способствовало увеличению мирового товарного экспорт.

На основе объективно необходимой либерализации движения товаров и капитала усиливалось развитие производства и структурной перестройки экономики

ИЛИ

С 70-х годов растет взаимопроникновения капиталов США, Японии, стран Западной Европы, усиливает между ними и партнерство, и соперничество Достаточно сказать, что в начале XX в финансовые потоки между странами \"большой семерки\" (420 млрд долл. США ежедневно) в 34 раза превышали платежи по международной торговле

n Неравномерность экономического развития стран и растущая конкуренция на мировых рынках

Так, за период после Второй мировой войны и до 60-х годов торговые балансы большинства стран Западной Европы и Японии были, как правило, пассивными

время преобразования США за этот период на международного инвестора и кредитора привели к тому, что их торговый баланс имел огромное активное сальдо

Обострение противоречий между тремя центрами соперничества (США, Западной Европой - ЕЭС и Японией и падение доли США в мировом промышленном производстве привели в 70-х годах в дефиците плате ижного баланса США И наоборот, по мере усиления западноевропейского и японского центров, их платежные балансы, особенно ФРГ и Японии, в 70-е и 80-е годы, как правило, имели значительное позит ивне сальдоо.

n Изменения валютного курса

n Циклические колебания экономики

Поскольку имеется асинхронность современного экономического цикла, его колебания влияют на платежный баланс косвенно Мировые экономические и финансовые кризисы приводят к значительным дефицитов платежных балансов то в одних, то в других странах.

n Изменения мировых цен

n Увеличение государственных расходов

n Рост заграничных обязательств государственного и частного секторов экономики

Достаточно сказать, что основную массу (более 50%) государственных расходов США за рубежом, которые отражаются в соответствующих статьях платежного баланса, составляют именно расходы военного характера (содержание т и оснащение военных баз, военная помощь) В целях компенсации своих расходов на содержание войск за своими границами США заключили соглашения со странами - членами НАТО и Японией об их валютное возмещение, что стало источником очередных межгосударственных противоречий Так, под непосредственным давлением США, которые настаивали на переоснащении армий союзников, страны НАТО в середине 80-х годов импортировали военной о продукции из США в 8 раз больше, чем продавали ее за океаан.

n Изменения в режиме международной торговли

Резкий рост мировых цен на нефть (в 18 раз в 1980 г против 1971 г) привели к дефициту текущих операций платежных балансов стран - импортеров нефти и активизации платежных балансов нафтовидобу увних стран - членов ОПЕЕК.

В географии товарных потоков наблюдается значительное расширение взаимного обмена между промышленно развитыми странами при сокращении доли развивающихся стран, в их внешней торговле

n Чрезвычайные обстоятельства

Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. На платежные балансы влияет соотношение либерализма и протекционизма в экономической политике стран.

23. Объясните, как изменяется стоимость обслуживания внешнего долга, номинированного в иностранной валюте, при обесценении (девальвации) национальной валюты.

внешний долг (суммарные денежные обязательства страны по внешним заимствованиям и невыплаченным по ним процентам. ИЛИ кредитования и займы) номинирован в иностранной валюте (отток капитала) увеличивается, т.к Платежная способность нац.валюты падает вследствие девальвации и истощении резервов страны

за счет СВОПа и улучшения аграрного сектора возможно улучшить (частично) платежный баланс(по тек.опер)

В условиях бумажно-денежного обращения девальвация и ревальвация используются в основном для регулирования курса национальных валют. На внутреннем рынке под влиянием инфляции её покупательная способность может и снижаться, хотя и в меньшей степени, чем в других странах

24. Объясните, как изменяется стоимость обслуживания внешнего долга, номинированного в иностранной валюте, при ревальвации национальной валюты.

Для страны, ревальвирующей свою валюту, возникает возможность приобрести иностранную валюту дешевле. Поэтому к ревальвации прибегают, когда интересы экспортеров капитала и импортеров товаров берут верх над интересами должников и экспортёров товаров. Ревальвация используется также для борьбы с инфляцией и с целью сдерживания роста активного сальдо платёжного баланса.

В условиях бумажно-денежного обращения девальвация и ревальвация используются в основном для регулирования курса национальных валют. На внутреннем рынке под влиянием инфляции её покупательная способность может и снижаться, хотя и в меньшей степени, чем в других странах.

25. Какая из форм международных расчетов – аккредитивная или инкассо – выгоднее экспортеру товаров.

Акредетив, т. к плюсы 1. Гарантия своевременной оплаты товара (услуги) 2. Ускорение получения экспортной выручки.

А у инкассо больше минусов: Риск отказа импортера от акцепта векселя или платежа Значительный разрыв между поступлением экспортной выручки и отгрузкой товара, особенно при длительной транспортировке Возможная задержка инкассирования экспортной выручки, если оплата товара производится после его поставки в распоряжение импортера

экспортера наиболее выгодным является безотзывной, подтвержденный и делимый аккредитив,

26. Какая из форм международных расчетов – аккредитивная или инкассо – выгоднее импортеру товаров.

Инкассо, т.к 1.Осуществление платежа без предварительного бронирования денежныхсредств. 2. Возможность отказа от оплаты товара, так как при инкассо отсутствует платежное обязательство в отличие от аккредитива 3. предусматривают отсрочку платежа на определенный срок,

импортера - аккредитив неподтвержденный и неделимый (не считая, конечно, отзывного аккредитива).