Брокеры

• Брокер всегда лицензированное юр. Лицо
• Главная его функция - безусловное исполнение заявок, который выставляет клиент. Приказы должны исполняться в точности по их условиям, своевременно. Фактически, брокер несет полную ответственность за своевременное исполнение приказа. Приказы должны исполняться по условиям биржи.
• Брокер может не являться членом биржи. Большинство брокеров находятся в статусе суб-брокера
• Брокер может напрямую заключать договор с биржей, для этого биржа предоставляет брокеру шлюз

Оформление отношений брокера с клиентами

Основа - гражданское право и доп. Соглашения.

Отношения клиента и брокера строятся, как минимум, на 2 типах гражданско-правовых договоров.

• Договор поручения (Поручитель - клиент)
• Договор комиссии (Критерий - оборот клиента, законодательство запрещает брокеру взымать с оборота более 0,5%).
• Туда также включается договор на брокерское обслуживание и правила оказания брокерских услуг (условия доступа к биржевому терминалу, условия маржинального кредитования, условия налогового обслуживания клиента)

Вопросы ответственности - всю ответственность за возможные потери в результате операций несет клиент.

Брокер обязан открыть брокерский счет по поручению клиента на бирже. Если клиент хочет открыть несколько счетов, то ему открывается несколько счетов. Брокер обязан выполнять функции налогового агента, если это будет установлено договором с клиентом.

Отдельные аспекты брокерской деятельности

Налоговый аспект

Брокер может выступать налоговым агентом - т.е осуществлять администрирование налога за другое лицо, в данном случае, за клиента. Брокер по умолчанию является налоговым агентом по отношению к клиенту (клиент имеет право отказаться). При налогообложении учитывается доход, полученный за календарный год. Брокер обязан принудительно исполнять в отношении лица списание средств по решению суда, если клиент не исполняет свои налоговые обязательства.

Маржинальное кредитование

В целях обеспечения интересов клиента брокеры могут предоставлять ему такую услугу - предоставление средств брокером под залог средств, которые находятся на счету у клиента. (кредитное плечо).

Брокер может кредитовать своих клиентов деньгами или ценными бумагами. Кредитование деньгами происходит в целях увеличения длинных позиций - т.е позиций, когда 1 операция это покупка ценной бумаги, а вторая операция - ее продажа (позиция, направленная на рост стоимости актива).