Основные свойства стоимости пая ПИФА

1. Пай ПИФА является ценной бумагой, пай не имеет номинала, в отличие от других ценных бумаг
2. При формировании фонда стоимость паев устанавливается управляющей компанией и она фиксирована (стоимость активов/количество пайщиков)
3. После того как фонд сформирован, стоимость пая зависит от стоимости чистых активов фонда (чистые активы - это активы, которые остались после вычета всех амортизационных издержек, т.е комиссии управляющей компании, обычно размер комиссии УК не превышает 1,5% от единой стоимости активов)
4. Невозможность произвольного установления стоимости пая

Показатели, которые используются для расчета стоимости ПИФА:

1. Активы фонда
2. Обязательства фонда
3. Стоимость чистых активов (СЧА)
4. Кол-во самих паев

Методика расчета стоимости 1 пая ПИФА: (A - B)/ C

Где:

• А - активы фонда
• В - обязательства фонда и его издержки
• С -количество паев фонда на день погашения
• У - стоимость 1 пая

40. Понятие справедливой цены акции. Основные методы расчета

Справедливая стоимость акции – стоимость, формируемая под влиянием внутренних характеристик эмитента: фактического состояния бизнеса и ожиданий перспектив его развития. Определение такой величины – предмет оценочной деятельности. Реально складывающиеся на рынке цены редко совпадают с подобными расчетными стоимостями и тогда говорят о том, что бумаги «недооценены» или «переоценены» рынком.

Наиболее широкое применение при оценке стоимости акций получили следующие методы:

· на основе оценки чистых активов компании;

· на основе сравнения с аналогами;

· на основе дисконтированных денежных потоков.