Качественные и количественные методы оценки в условиях неопределенности

1. Качественный метод

Главная задача качественного подхода – это анализ рисков инвестиционных проектов, их виды, оценка возможного ущерба, предложение системы антирисковых мероприятий, рассчитанные по стоимостным эквивалентам.

К методам управления рисков относят:

- диверсификация

- уклонение от рисков

- компенсация

- локализация

Диверсификация одна из важнейших методов, широко применяется на рынке ценных бумаг.

Уклонение от рисков – страхование (хеджирование)

Компенсация – аналогично страхованию, но предусматривает создание определенных резервов:

§ финансовые

§ материальные

§ информационные

Локализация – это выделение отдельных видов деятельности, которые могут привести к локализации риска.

Также дополнительно можно включить:

- изменение состава участников;

- создание венчурных фирм (специализирующихся на финансовом рынке);

- предоставление гарантий;

- выработка системы взаимных санкций, залог имущества.

2. Количественный метод

Количественная оценка риска имеет следующую последовательность:

1) определение показателей предельного уровня – степень устойчивости проекта по отношению к возможным условиям его реализации;

§ точка безубыточности

2) анализ чувствительности проекта позволяет оценить как изменяются результирующие показатели реализации проекта при различных значениях заданных переменных необходимых для расчета

§ показатели эффективности

§ эластичность

3) анализ сценариев развития проекта

§ показатели коэффициентов корреляции

§ бета-коэффициент

Тема 4.Оценка инвестиционных качеств и эффективность финансовых инвестиций.

Инвестиционное качество ценных бумаг, методы оценки.

4.2. Доходность и риск, концепции доходности.