2015-09-06
390
Таблица 1
| Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
| Выручка от реализации | ||||
| Прямые затраты | -160 | -320 | -640 | |
| Маргинальная прибыль | ||||
| Накладные расходы | -125 | -100 | -100 | |
| Прибыль от операций | ||||
| Проценты за кредит | -48 | -52.1 | -27.8 | |
| Амортизационные отчисления | -50 | -50 | -50 | |
| Доходы от прочей реализации | ||||
| И | ||||
| Внереализационные расходы | 478,8 | 1184,2 | ||
| Балансовая прибыль | -37,4 | -153,2 | -378,3 | |
| Налог на прибыль | 79,6 | 325.6 | 803,9 | |
| Чистая прибыль | -100 | |||
| Дивиденды | 79.6 | 325,6 | 703,9 | |
| Нераспределенная прибыль | 79,6 | 405,2 | 1)09,1 | |
| то же, нарастающим итогом |
Отчет о движении денежных средств
Таблица 2
| Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
| Увеличение собственного капитала | ||||
| Увеличение задолженности | ||||
| Увеличение текущих пассивов | ||||
| Выручка от реализации | ||||
| Доходы от прочей реализации и внереализационные доходы | ||||
| Итого приток | ||||
| Увеличение постоянных активов | -1000 | |||
| Увеличение текущих активов | -199,3 | -112,7 | -254,2 | |
| Операционные затраты | -285 | -420 | -740 | |
| Выплаты по кредитам | -48 | -344,2 | -374,8 | |
| Налоги | 37,4 | -153,2 | -378,3 | |
| Дивиденды | -100 | |||
| Итого отток | -1000 | -559,8 | -1030,1 | -1847,3 |
| Баланс денежных средств | 0,2 | -0,1 | 212,7 | |
| То же, нарастающим итогом | | 0,2 | 0.1 | 212,8 |
Балансовый отчет
Таблица 3
| Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
| Постоянные активы: | ||||
| Балансовая стоимость | ||||
| Износ | -50 | -100 | -150 | |
| Итого остаточная стоимость | ||||
| Текущие активы: | ||||
| Запасы | ||||
| Незавершенное производство | 12.4 | 24.9 | 49.8 | |
| Готовая продукция | ||||
| Счета к получению | 85.5 | |||
| Расходы будущих периодов | ||||
| Денежные средства | 199.6 | 312.1 | 779.1 | |
| Итого текущих активов | ||||
| Убытки | ||||
| Итого активов | 1149.6 | 1212.1 | 1629.1 | |
| Источники собственных средств: | ||||
| Акционерный капитал | ||||
| Нераспределенная прибыль | 79.6 | 405.1 | 1109.1 | |
| Итого собственных средств | 479.6 | 805.1 | 1509.1 | |
| Долгосрочные пассивы | ||||
| Текущие пассивы: | ||||
| Краткосрочная задолженность | ||||
| Счета к оплате | ||||
| Авансы | ||||
| Итого текущих пассивов | ||||
| Итого пассивов | 1149.6 | 1212.1 | 1629.1 |
Коэффициенты финансовой оценки
Таблица 4
| Наименование показателя | Расчетная формула |
| Показатели рентабельности: | |
| Рентабельности общих активов (РОА) | ЧП+Пх(1-НП)/ОА (1) |
| Рентабельность постоянного капитала(РПК) | ЧП+Пх(1-НП)/ПК (2) |
| Рентабельность акционерного капитала (РАК) | ЧП/АК (3) |
| Рентабельность продаж (РПр) | ЧП/ВР (4) |
| Стоимость продаж (СПр) | СС/ВР (5) |
| Оценка использования инвестиций: | |
| Оборачиваемость активов (ООА) | ВР/ОА (6) |
| Оборачиваемость постоянного капитала | ВР/ПК (7) |
| Оборачиваемость акционерного капитала | ВР/АК (8) |
| Оборачиваемость оборотного капитала | ВР/ОК (9) |
| Оценка финансового положения: | |
| Коэффициент общей ликвидности | ТА/ТП (10) |
| Коэффициент немедленной ликвидности | ЛЛ/ТП (11) |
| Коэффициент общей платежеспособности | ЗС/ОА (12) |
Обозначения:
ЧП - чистая прибыль;
П - проценты за кредит;
НП - ставка налога на прибыль;
ОА - общие активы;
ПК - постоянный капитал;
АК - акционерный капитал;
СС - себестоимость продукции;
ВР - выручка от реализации;
ЛА - высоколиквидные активы;
ЗС - заемные средства.
Примерная форма для расчета чистых доходов (для инвестиционных издержек)
Таблица 5
| Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
| Выручка от реализации | ||||
| Итого приток | ||||
| Инвестиционные издержки | -1000 | -169.3 | -82.7 | -194.2. |
| Операционные затраты | -285.0 | -420.0 | -740.0 | |
| налоги | -37.4 | -153.2 | -378.3 | |
| Итого отток | -1000 | -491.8 | -655.9 | -1312.5 |
| Чистый отток денежных средств | -1000 | 8.2 | 344.1 | 687.5 |
| То же, нарастающим итогом | -1000 | -991.8 | -647.1 | 39.8 |
Примерная форма для расчета чистых доходов (для собственного капитала)
Таблица 6
| Наименование позиции | Номер интервала планирования | |||
| Выручка от реализации | ||||
| Итого приток | ||||
| Инвестиции в постоянный капитал: | ||||
| увеличение собственного капитала | -400 | |||
| Выплаты по кредитам | -48 | -344.2 | -374.8 | |
| Итого | -400 | -48 | -344.2 | -374.8 |
| Операционные затраты | -285.0 | -420.0 | -740.0 | |
| налоги | -37.4 | -153.2 | -378.3 | |
| Итого отток | -400 | -370.4 | -917.4 | -1493.1 |
| Чистый отток денежных средств | -400 | 129.6 | 82.6 | 506.9 |
| То же, нарастающим итогом | -400 | -270.4 | -187.9 | 319.1 |
Расчет чистой текущей стоимости проекта (для инвестиционных издержек)
Таблица 7
| Наименование позиции | Номер интервала планирования | Ликвидационная стоимость | |||
| Чистые потоки денежных средств | |||||
| То же, нарастающим итогом | -1000 | 8.2 | 344.1 | 687.5 | 1296.2 |
| Коэффициент приведения при ставке сравнения 10% | -1000 | -991.8 | -647.7 | 39.8 | 1336.0 |
| Текущая стоимость чистых потоков | 1.0 | 0.909 | 0.826 | 0.751 | 0.467 |
| То же нарастающим итогом | -1000 | 7.5 | 284.4 | 516.5 | 885.3 |
| Коэффициент приведения при ставке сравнения 30% | -1000 | -992.5 | -708.1 | -191.6 | 693.7 |
| Текущая стоимость чистых потоков | 1.0 | 0.769 | 0.592 | 0.455 | 0.350 |
| То же нарастающим итогом | -1000 | 6.3 | 203.6 | 312.9 | 453.8 |
| -1000 | -993.7 | -790.1 | -477.1 | -23.3 |
Критерии оценки инновационного проекта[13]
Таблица 8
| Критерии | Оценка | ||||
| Цели, стратегия, политика и ценности предприятия | |||||
| 1.Совместимость проекта с текущей стратегией | |||||
| 2. Согласованность проекта с представлениями потребителей о предприятии | |||||
| 3. Соответствует ли проект отношению предприятия к риску | — | ||||
| 4. Временной аспект риска | |||||
| Маркетинг | |||||
| 1. Соответствие проекта определенным потребностям рынка | |||||
| 2.Оценка общей потребности рынка | |||||
| 3.Оценка доли рынка | |||||
| 4.Вероятность коммерческого успеха | |||||
| 5.Возможный объем продаж | |||||
| 6.Оценка конкурентов | |||||
| 7.Согласованность с общими каналами сбыта | |||||
| 8.Общественное мнение о новом продукте | |||||
| НИОКР | |||||
| 1. Соответствие проекта инновационной стратегии предприятия | |||||
| 2.Вероятность технического успеха | |||||
| 3.Стоимость и время разработки проекта | |||||
| 4. Отсутствие патентных нарушений | |||||
| 5.Наличие научно-технических ресурсов | |||||
| 6.Возможность будущих разработок продукта и дальнейшее применение внедряемой технологии | |||||
| 7.Согласованность с другими инвестиционными проектами предприятия | |||||
| 8.Наличие вредных воздействий продукта и процесса его производства на окружающую среду | |||||
| 9. Соответствие проекта текущему и перспективному законодательству об охране окружающей среды | |||||
| Финансы | |||||
| 1.Стоимость НИОКР | |||||
| 2.Затраты на производство | |||||
| З.Соимость маркетинговых исследований | |||||
| 4.Наличие финансовых средств в необходимые сроки | |||||
| 5. Согласованность с финансированием других проектов предприятия | |||||
| 6.Ожидаемая норма прибыли | |||||
| 7 Соответствие проекта критериям эффективности финансовых вложении, принятых на предприятии | |||||
| Производство | |||||
| 1.Соответствие численности и квалификации производственного персонала предприятия для реализации инновационного проекта | |||||
| 2. Согласованность проекта с имеющимися мощностями предприятия | |||||
| 3.Стоимость и наличие необходимого сырья, материалов, комплектующих изделии | |||||
| 4. Издержки производства | |||||
| 5.Уровень безопасности производства |
1 -очень высокая оценка,
2-высокая оценка,
3-удовлетворительная оценка,
4-низкая оценка,
5-очень низкая оценка.
